Как начать торговать на фондовой бирже Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Как стать успешным спекулянтом Торговые стратегии Лучшие брокеры Forex Лучшие биржевые брокеры
Binomo
Аппель Дж. Эффективные инвестиции

Написанная известным аналитиком и признанным автором, данная книга является прекрасным путеводителем для инвестора по современному финансовому рынку. В книге рассмотрены наиболее перспективные и заслуживающие внимания инвесторов рынки, техники и инструменты. Кроме того, автор показывает, как зарабатывать на недвижимости, на росте экономики отдельных стран, на инфляции и на многом другом, что скрывает в себе потенциальные инвестиционные возможности.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Заключительные размышления

Надеюсь, вы не сбиты с толку после рассмотрения в главах 1 и 2 трех портфелей, диверсифицированных различным образом, хотя и содержащих общие элементы. Это было сделано для иллюстрации того, что при формировании портфеля допустимо множество вариаций и что диверсификация является при этом ключевым фактором как стратегия, а не как конкретная комбинация сегментов рынка, которые в разные годы могут демонстрировать высокую или низкую доходность.

Мы с моими коллегами ни в коей мере не утверждаем, что провели полный комплекс возможных исследований проблемы формирования портфеля и корректировки соотношения входящих в его состав активов, однако я настоятельно рекомендую описанную ниже процедуру инвесторам, желающим иметь в своем портфеле больше различных инвестиционных активов.

Расширенный план отраслевой диверсификации при активном управлении портфелем

Ниже приведена пошаговая схема создания более широко диверсифицированного портфеля и управления им. Данный портфель включает в себя активы различных сегментов рынка и корректируется через регулярные промежутки времени с целью усиления инвестиционных позиций в сегментах с наибольшей доходностью и в наиболее успешных ПИФах, оперирующих в этих сегментах:

1. Составьте обеспечивающий диверсификацию портфеля список сегментов рынка, для каждого из которых необходимо ежеквартально отслеживать доходность. При получении этой информации следует опираться на общую доходность в сегменте, либо на доходность отдельных ПИФов, либо на средний показатель по нескольким ПИФам, оперирующим в каждом сегменте.

Ваш список может состоять, например, из фондов, специализирующихся на инвестировании в следующие сегменты рынка:

• недооцененные акции американских компаний с низкой капитализацией;
• энергетика;
• недооцененные акции иностранных компаний с низкой капитализацией;
• ЖКХ;
• акции иностранных эмитентов;
• финансы;
• недвижимость;
• транспорт;
• здравоохранение;
• пищевая и сельскохозяйственная отрасли;
• природные ресурсы;
• драгоценные металлы;
• недооцененные акции компаний со средней капитализацией;
• доходные акции.

Каждые полгода (можно делать это и ежегодно, однако ваша прибыль до налогообложения, скорее всего, станет выше, если вы будете заниматься этим раз в полгода) корректируйте состав вашего портфеля таким образом, чтобы инвестировать в те семь из четырнадцати перечисленных сегментов рынка, которые продемонстрировали наибольшую доходность за полгода, предшествовавшие корректировке. Вы можете несколько усилить присутствие в портфеле двух наиболее доходных сегментов из вашего списка, так что на каждый из них будет приходиться по 25% от общей суммы активов в портфеле, а на каждый из оставшихся сегментов — по 10%.

2. Ведите список нескольких (чем больше, тем лучше) ПИФов, оперирующих в каждом из сегментов. Одновременно с отбором желаемых сегментов рынка для инвестиций также необходимо выбрать ПИФы, при посредничестве которых вы будете осуществлять вложения в тот или иной сегмент.

Вероятно, было бы целесообразно, чтобы каждый из сегментов в вашем портфеле представляли по меньшей мере два или три ПИФа (второй уровень диверсификации). Фонды следует выбирать при помощи того же метода, что и при отборе сегментов рынка, — в каждом сегменте это должны быть фонды, продемонстрировавшие наибольшую доходность за квартал, предшествующий корректировке состава портфеля. Именно они должны присутствовать в портфеле в ближайшие полгода. (Этот способ выбора ПИФов будет более подробно рассмотрен в главе 3.)

Если вы станете придерживаться этой схемы, в начале каждого полугодия в вашем портфеле будут представлены наиболее высокодоходные ПИФы в наиболее высокодоходных сегментах рынка, благодаря чему удастся достичь широкой диверсификации ваших капиталовложений.

Такой портфель сам по себе должен обеспечить вам высокий уровень надежности и доходности. Однако в зависимости от вашей эмоциональной и финансовой готовности к риску вы можете предпочесть вложить некоторую часть ваших активов в диверсифицированный портфель инвестиций в доходные ценные бумаги, пример которого был нами рассмотрен. По умолчанию подразумевается, что доля активов, размещаемых в доходные ценные бумаги, должна составлять 20-30%. Более консервативные инвесторы могут увеличить эту долю до 40% (или даже до 50-60% и выше). Инвесторы, более склонные к риску, могут полностью сформировать свой портфель из акций (ПИФов акций).

Далее мы рассмотрим вопросы, касающиеся выбора ПИФов, а эту главу завершим шестью заключительными словами: диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация!
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика