Как начать торговать на фондовой бирже Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Как стать успешным спекулянтом Торговые стратегии Лучшие брокеры Forex Лучшие биржевые брокеры
Аппель Дж. Эффективные инвестиции

Написанная известным аналитиком и признанным автором, данная книга является прекрасным путеводителем для инвестора по современному финансовому рынку. В книге рассмотрены наиболее перспективные и заслуживающие внимания инвесторов рынки, техники и инструменты. Кроме того, автор показывает, как зарабатывать на недвижимости, на росте экономики отдельных стран, на инфляции и на многом другом, что скрывает в себе потенциальные инвестиционные возможности.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Заключительная проверка – подтверждение на примере Т. Rowe Price

Я избавлю вас от дальнейшего рассмотрения подробных графиков и таблиц, однако в качестве заключительной проверки, для того чтобы узнать, будут ли наши методы ранжирования эффективны для других групп фондов, кроме Fidelity, аналитики моей компании применили аналогичный подход по отношению к группе ПИФов Т. Rowe Price, другой уважаемой и диверсифицированной группе фондов.

Этот анализ на основе предполагаемых данных опирался на следующие предпосылки:

1. С ежеквартальной периодичностью снимались показатели доходности каждого фонда акций группы Т. Rowe Price за предшествующие год и 3 месяца. Эти два показателя доходности складывались между собой для получения комбинированного показателя за 3 и 12 месяцев. Например, если доходность фонда за прошедшие 12 месяцев составила 10%, а за последние 3 месяца — 5%, то комбинированная доходность фонда за эти периоды равна +15%.

2. Каждый квартал капитал перемещался в те фонды, которые по показателю комбинированной доходности входили в лидирующие 10% среди ПИФов из группы Т. Rowe Price. Если фонды покидали состав ведущих 10%, они выводились из портфеля и замещались фондами, на момент корректировки входившими в верхний дециль. Исследование охватывало период с 1997 по 2005 г.

3. Для инвестирования выбирались лишь те фонды группы Т. Rowe Price, волатильность которых не превышала волатильности индекса Standard & Poor's 500.

Результаты — отличная выборка фондов, повышение прибыли, снижение риска:

• Среднегодовая доходность фондов группы Т. Rowe Price, входящих в верхний дециль по показателю комбинированной доходности, составила 13,2% при максимальном снижении величины капитала, равном 18,3%.

• Среднегодовая доходность фондов Т. Rowe Price, входящих в пятый дециль по показателю комбинированной доходности, составила 8,8% при максимальном снижении величины капитала, равном 29,2%.

• Среднегодовая доходность фондов Т. Rowe Price, входящих в десятый (нижний) дециль по показателю комбинированной доходности, составила 7,1% при максимальном снижении величины капитала, равном 32,5%. При этом фонды десятого (нижнего) дециля продемонстрировали лучший результат, чем фонды седьмого, восьмого и девятого децилей, среднегодовая доходность которых составила 4,4%, 3,5% и 2,6% соответственно, а максимальное снижение величины капитала было равно 33,9%, 48,1% и 34,7% соответственно.

Позже мы рассмотрим дополнительные способы извлечения прибыли при инвестировании в различные сегменты рынка акций. Однако поскольку стоимость инвестиционного портфеля способна возрастать не только благодаря приросту капитала, вероятно настало время вернуться к теме многочисленных возможностей, которые обеспечивают инвестиции в доходные ценные бумаги.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика