Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Аппель Дж. Эффективные инвестиции

Написанная известным аналитиком и признанным автором, данная книга является прекрасным путеводителем для инвестора по современному финансовому рынку. В книге рассмотрены наиболее перспективные и заслуживающие внимания инвесторов рынки, техники и инструменты. Кроме того, автор показывает, как зарабатывать на недвижимости, на росте экономики отдельных стран, на инфляции и на многом другом, что скрывает в себе потенциальные инвестиционные возможности.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!

Рекомендация по успешному трейдингу

В главе 5 «Получение доходности на уровне "мусорных" облигаций с риском на уровне казначейских» описан простой, но довольно эффективный способ определения благоприятного момента для покупки и продажи паев фондов высокодоходных облигаций. Практика показала, что использование подобного метода позволяет значительно снизить риск, связанный с этими финансовыми инструментами, повышая таким образом привлекательность инвестиций в данный вид активов.

Вы можете использовать другую стратегию для выявления периодов, благоприятных для инвестирования в фонды высокодоходных облигаций, а также моментов, когда сопутствующие таким инвестициям риски возрастают. В рамках этой стратегии учитывается взаимосвязь между доходностью высокодоходных и долгосрочных казначейских облигаций.

В среднем доходность ПИФов высокодоходных облигаций приблизительно на 3-4% выше, чем у долгосрочных казначейских облигаций. Когда разница в доходности находится в этом диапазоне (от 3% до 4%), ПИФы высокодоходных облигаций демонстрируют среднюю доходность для данного рынка.

Оптимальное время для инвестирования

Во время экономических спадов (вызывающих усиление пессимистических настроений среди инвесторов) доходность фондов высокодоходных облигаций на 9% и более превышала доходность долгосрочных казначейских ценных бумаг, таких как 10-летняя нота. В такие периоды инвесторы больше ориентированы на надежность, а не на максимизацию прибыли, поэтому спрос на бумаги американского Казначейства возрастает, в то время как на более спекулятивные высокодоходные инструменты — снижается. Периоды пессимистических настроений на рынке зачастую являются наиболее благоприятными для инвестирования. Практика показала, что лучше всего осуществлять вложения в фонды высокодоходных облигаций тогда, когда их доходность превышает доходность 10-летних казначейских нот на 6-8% и более.

В период, когда «медвежьи» тенденции на рынке постепенно сходят на нет, своевременные вложения в этот сегмент могут стать весьма прибыльными.

<a href="https://www.instaforex.com/ru/?x=MAN">Форекс портал</a>

Оптимальное время для изъятия средств

Наоборот, в периоды экономических подъемов (которые часто сопровождаются низким уровнем процентных ставок на кредитных рынках) спред между купонной доходностью высокодоходных облигаций и долгосрочных долговых инструментов американского Казначейства уменьшается. Инвесторы в облигации, отличающиеся большим оптимизмом в отношении экономической ситуации и готовые принимать на себя дополнительные риски, сопутствующие более высокой доходности, как правило, активно скупают высокодоходные облигации (способствуя при этом повышению спроса на них) для обеспечения приемлемого уровня доходности. Такие периоды усиления оптимистических настроений и удовлетворенности инвесторов часто являются весьма удачными для продажи высокодоходных облигаций. (Вспомните об «индикаторе СМИ».) Практика показывает, что в целом вложения в фонды высокодоходных облигаций становятся довольно рискованными, когда разница между их купонной доходностью и купонной доходностью 10-летних казначейских нот составляет менее 3%.

Исторические примеры

Спред между купонной доходностью 10-летних казначейских нот и высокодоходных корпоративных облигаций сократился до величины менее 2% в 1984 г., когда рынок высокодоходных облигаций значительно вырос по сравнению с низшей точкой, достигнутой в 1980-1982 гг. Подъем на этом рынке продолжался вплоть до пика в 1987 г., однако рост цен в основном завершился к середине 1984 г.

Цены на высокодоходные облигации значительно снизились в период с 1987 по середину 1990 г., а разница в доходности достигла максимального значения в середине 1990 г., когда купонные ставки по высокодоходным облигациям были приблизительно на 9-10% выше, чем по 10-летним казначейским нотам. Пиковое значение спреда совпало по времени с минимальным уровнем цен на высокодоходные облигации (отличный момент для их покупки).

Спред снова вырос в период с 2001 по 2002 г., в результате чего опять наступил благоприятный период для приобретения высокодоходных облигаций.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика