10.2.3. Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка
Лицензирование профессиональных участников фондового рынка осуществляет ФКЦБ, которая выдает лицензии на право осуществления:
— брокерской деятельности;
— дилерской деятельности;
— деятельности по управлению ценными бумагами;
— клиринговой деятельности;
— депозитарной деятельности;
— деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг;
— деятельности по организации биржевой и внебиржевой торговли ценными бумагами.
Для получения соответствующей лицензии организация должна удовлетворять:
— квалификационным требованиям, которые проявляются в наличии в штате аттестованных специалистов по профилю деятельности организации;
— финансовым требованиям, которые заключаются в наличии достаточного собственного капитала компании, обеспечивающего в определенной мере защиту интересов клиентов.
В таблице 10.2 приведены требования, предъявляемые ФКЦБ к профессиональным участникам фондового рынка по минимальной величине собственного капитала.
Государственные органы регулирования устанавливают более жесткие требования к участникам фондового рынка, которые работают со средствами физических лиц, с тем чтобы обеспечить защиту мелких инвесторов. Это проявляется не только в требованиях к величине собственного капитала, который для брокерских компаний, оперирующих со средствами граждан, на порядок выше, чем при работе с юридическими лицами, но и в требованиях к сроку деятельности брокерской компании. Прежде чем получить лицензию на право работы со средствами граждан, брокерская компания должна не менее двух лет действовать на фондовом рынке и осуществлять операции с ценными бумагами, привлекая средства юридических лиц.
Кроме квалификационных и финансовых требований органы регулирования устанавливают основные правила осуществления конкретных видов деятельности на фондовом рынке, которые отражают морально-этическую сторону работы на рынке ценных бумаг. Например, для брокеров и дилеров установлен комплекс требований, которые нацеливают их деятельность на работу с клиентами на принципах информационной открытости, взаимного доверия и добросовестности при исполнении поручений клиентов. Федеральная комиссия требует от брокеров и дилеров соблюдения комплекса условий, они обязаны:
— исполнять поручения исключительно в интересах клиентов, в полном соответствии с полученными указаниями;
— обеспечить своим клиентам наилучшие условия исполнения поручений;
— информировать клиента о всех обстоятельствах, связанных с осуществлением сделок купли-продажи ценных бумаг, в том числе о рисках, присущих данным операциям;
— не допускать манипулирования ценами и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления клиентам умышленно искаженной информации;
— совершать сделки купли-продажи ценных бумаг в первоочередном порядке по отношению к собственным операциям;
— исполнять поручения клиентов в порядке их поступления;
— обеспечить отдельный учет ценных бумаг и денежных средств клиентов, их надлежащее хранение;
— сохранять конфиденциальность информации об операциях клиентов и состоянии их счетов.
|