Глава 9. СТОХАСТИЧЕСКИЕ ФИЛЬТРЫ
В предыдущей главе направление тренда определялось с помощью Индекса Истинной Силы (TSI). В настоящей главе кратко описывается, как для определения тренда можно использовать Индекс Стохастического Моментума (SMI). Описание SMI и свойств его двойного сглаживания было дано в главе 3. В этой главе мы будем использовать Индекс Стохастического Моментума со следующими параметрами SMI(q,r,s,u), где q — порядок Моментума, r и s — порядок Экспоненты, u — число баров, по которым берется дополнительное сглаживание, когда необходимо удалить остаточный разброс.
ОЦЕНКА НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ С ПОМОЩЬЮ ИНДЕКСА СТОХАСТИЧЕСКОГО МОМЕНТУМА
Так же, как и все остальные индикаторы Моментума, SMI может давать ложные сигналы. По определению, значения SMI колеблются в пределах от +100 до -100. Когда он растет и находится над нулевой отметкой, он правильно (с учетом запаздывания или задержки) определяет восходящую тенденцию. Аналогично, когда он убывает в области ниже нуля, это однозначно определяет падение цены. Во всех других ситуациях возможны неточности. Так например, когда график SMI убывает в положительной полуплоскости, это означает: (1) либо падение цены, (2) либо ее горизонтальное направление. Когда график SMI растет и его рост происходит в отрицательной области, он опять указывает на возможность двух разных вариантов поведения цены: (1) на повышение цены, и (2) на горизонтальное движение цены.
Наша задача — точно и определенно выявлять тенденции. Чтобы добиться такой однозначности, вместо использования Индекса Стохастического Моментума, SMI(q,r,s,u), на всей области определения, будем учитывать его значения только на тех временных отрезках, на которых график индекса растет в положительной области шкалы индекса, или, убывает в отрицательной области. На всех других интервалах значения индекса приравниваются к нулю. Таким образом мы определили SMI_Trade(g,r,s,u). Его график показан на рисунке 9-1.
На рисунке 9-1 также показан график SMI(q,r,s,u). Для него период q равен 32 дням, сглаживающая Экспонента берется по r = 64 дням. Эти два параметра задают двойное сглаживание стохастика. Дополнительное сглаживание с интервалом s, равным 7 дням, применяется для удаления основной массы высокочастотных колебаний. Параметр и здесь не выполняет никакой сглаживающей роли, поэтому ему присвоено значение 1. Из рисунка видно, что на графике SMI есть как периоды роста значений индекса, так и периоды падения.
С января по март 1990 цена практически колеблется в большем или меньшем коридоре, она находится в области консолидации. Мы хотим установить отличительные признаки такого движения, или, как минимум, получить сигнал о необходимости воздерживаться от сделок, т.е. находиться вне рынка. В течение этого периода кривая SMI падает, что могло бы послужить ложным сигналом о падении цены и причиной продажи. Такое истолкование полностью исключается, если мы примем во внимание график SMI_Trade(g,r,s,u), который показан на рисунке 9-1. ниже графика SMI.
В самом низу рисунка показан 2-дневный стохастический осциллятор, описанный в главе 3. Он применяется для выявления, с учетом показаний фильтра SMI_Trade, точек разворота тренда. Точки разворота рассматриваются только на тех участках, где показания фильтра SMI_Trade отличны от нуля. Это помогает избежать торговли в большинстве случаев, когда цена оказывается в области консолидации.
РАЗНОВИДНОСТИ SMI_TRADE
Рассматриваемый в настоящей главе SMI имеет четыре параметра: q, r, s, u. Для описания различных режимов применения SMI необходимы только три из них. Четвертый параметр используется для нивелирования разброса котировок, значения параметра невелики, чтобы дополнительная производимая им задержка по времени была незначительной. Даже любые два параметра способны определить режим применения SMI. Эти режимы определены следующим образом (жирным шрифтом выделены определяющие параметры):
1. ИСТ (SMI)(q,r,s,1), параметр s служит для окончательного удаления разброса.
2. ИСТ (SMI)(2,r,s,1), параметр и служит для окончательного удаления разброса.
3. ИСТ (SMI)(1,r,s,1), параметр и служит для окончательного удаления разброса.
На рисунке 9-2 показаны различные виды индекса при одинаковых значениях параметров.
Для различных режимов результаты фильтрации с помощью SMI_Trade будут несколько различаться. График фильтра с параметрами (q,r,s,1) показан на второй графике, под дневным графиком немецкой марки. Он указывает на наличие тенденции с середины октября до середины января (хотя в первый месяц этого периода цена практически не менялась, находясь во флэте). Значения индекса в начавшейся в середине января области консолидации за исключением пика в первой половине февраля, резко снижается до нуля. Мы говорим, что фильтр SMI_Trade «исключил» область консолидации из торгового плана, поскольку его значения в этой области равны нулю.
В отличие от предыдущего графика, фильтр с набором параметров (2,r,s,u) отображает только значительный рост цен в период с середины ноября по середину января. В течение следующего за подъемом периода консолидации график дает два пика.
Последняя — третья разновидность фильтра с параметрами (1,r,s,u), — показана на четвертом сверху графике.
Независимо от выбранных параметров, SMI_Trade предварительно отфильтровывает определенные неблагоприятные периоды работы рынка, после чего вступает в действие быстрореагирующий осциллятор входа/выхода, который является частью торговой системы. Такая последовательность действий должна исключать торговлю в областях консолидации и застоя цены в узких торговых коридорах. При выполнении этой важной функции часть движения в тенденции может быть упущена: не будет сигналов к открытию позиций; следовательно, некоторые торговые возможности могут остаться нереализованными, и часть прибыли недополучена.
Решение о входе в рынок зависит как от SMI_Trade, так и от осциллятора SMI(q,r,s,u). Например, пики на рисунке 9-2 не служат сигналом к долгосрочному входу в рынок, поскольку осциллятор SMI в феврале 1990 находился в области перекупленности.
|
