4.5.7. Комплексный технический анализ
Как видите, индикаторы технического анализа различаются как по принципу действия, так и по сфере своего применения. Поэтому технические аналитики советуют применять не какой-то один понравившийся вам метод, а их комплекс. Правда, в результате применения комплекса индикаторов невольно возникает вопрос, а не эта ли комплексность является причиной столь противоречивых прогнозов аналитиков? Ведь различные индикаторы порой подают абсолютно противоположные сигналы.
Ситуация усложняется еще и тем, что для тонкого анализа рекомендуется рассматривать и сопоставлять различные временные интервалы. Так, сигнал, подаваемый каким-то индикатором на часовом графике, но не подтвержденный тем же индикатором на недельном графике, объявляется сомнительным. Однако при этом в течение последующих после появления сигнала часов он вполне может оправдываться и лишь по истечении недели цена действительно развернется таким образом, что подтвердит показания недельного графика. Но ведь к этому времени трейдер, действовавший на основании часового сигнала, мог уже давно и с прибылью закрыть свои позиции, не так ли? Поэтому мы продолжаем придерживаться той точки зрения, что в своем анализе лучше всего ориентироваться на график с таким временным промежутком, который бы соответствовал вашим планам по времени удержания открытых позиций. То есть, если вы не собираетесь переносить свои открытые позиции на следующий день, вам нет смысла рассматривать недельные, а тем более, месячные графики. Даже дневной график даст вам только общую картину направления рынка, лишь косвенно влияющую на рыночные события ближайшего часа. Выводы, которые вы сделаете на основании этого графика, возможно, будут абсолютно правильны, но вовсе не факт, что подтверждение ваших выводов появится уже сегодня. Графики для работы внутри дня измеряются в минутах. Если срок жизни ваших открытых позиций неделя, посмотрите на часовые, дневные графики и так далее по возрастающей. И наоборот, заглядывая далеко вперед, вы вряд ли будете использовать для этого микроскоп, не правда ли? Как говорится, большое видится на расстоянии, поэтому, если вы решили заняться не спекуляцией, а долгосрочными инвестициями, то за частоколом «деревьев» графика часовых баров очень трудно разглядеть существование «леса», указывающего направление среднесрочного и долгосрочного тренда.
Если к уже сказанному добавить, что большинство индикаторов может использоваться с различными параметрами, значения которых находятся в довольно широком числовом диапазоне, то применение технического анализа может и вовсе представиться малоэффективным каторжным трудом. Однако не все так плохо. Даже поставив себе цель обеспечить комплексность анализа, вовсе необязательно применять сразу все возможные индикаторы. Достаточно использовать лишь некоторые из них, освещающие различные аспекты поведения цены акций. Для параметров индикаторов существует ограниченное количество рекомендуемых наборов, поэтому проще всего начать именно с них, а затем, по мере появления собственных пристрастий и видения рынка, оптимизировать эти параметры в нужную, наиболее эффективную, на ваш взгляд, сторону. Благо, для этого вам не придется делать расчеты на калькуляторе – существующие компьютерные системы технического анализа позволяют за секунды пересчитывать графики индикаторов с любыми параметрами.
Давайте посмотрим на уже знакомый нам график РАО «ЕЭС». Первое, что бросается в глаза при рассмотрении самого графика цены, – это фигура «Перевернутые голова и плечи». Эта фигура наиболее часто «опознается» на графиках, но не всегда таковой и является. В данном случае сомнений нет – пробитая линия шеи действительно указывает на формирование этой фигуры, подтверждаемой еще и показателями объема, которые увеличиваются в момент появления «правого плеча». Что дает нам этот графический анализ? Фигура «Голова и плечи» является разворотной. В обычном виде она разворачивает бычий тренд, а в своем перевернутом виде (как в нашем случае) она сигналит о развороте тренда медвежьего (рис. 4.20).
Кроме того, для данной фигуры существует правило, по которому минимальной целью дальнейшего, после пробития уровня шеи, движения цены является подъем на величину, равную расстоянию между «макушкой головы» и линией шеи, отложенному по вертикали. То есть цена должна пройти вверх еще, как минимум, столько же, сколько она уже прошла от головы до шеи. Таким образом, анализ графика цены дает нам информацию об имеющейся в наличии модели разворота медвежьего тренда с первичной целью движения в район 3,20-3,30 рублей за акцию.
Наметившуюся тенденцию к росту подтверждает и график скользящих средних (Moving Average), где обе средние направлены вверх, и более быстрая из них (а) недавно пересекла более медленную.
Индикаторы направленного движения +/-DM делают попытку разбежаться в бычьем направлении, но это движение пока еще не вышло за рамки общей неопределенности последнего периода времени. Об этом же свидетельствует и «Индикатор вероятной направленности» ADX, который находится ниже обеих линий DM, что говорит о намечающемся сильном движении, но он пока еще не поднялся выше линии -DM, чтобы однозначно указать на начало бычьего тренда. Если по данному графику посмотреть на поведение этого индикатора в прошлом, то стоит заметить, что он вел себя достаточно точно, верно указывая и моменты сильного медвежьего тренда, и на его последующее ослабление.
«Японские свечи» на следующем рисунке нам в данном случае мало помогают, скорее даже наоборот. Последняя черная свеча на растущем направлении ставит под вопрос направление дальнейшего движения.
Линии Боллинджера начинают расходиться, и цене совсем чуть-чуть не хватило до пробития их верхней границы и появления явного сигнала. Прямо как в том анекдоте – «опять эта неопределенность…» (рис. 4.21).
Ну что ж, поскольку явного сигнала о наличии тренда мы не получили, то вполне уместно будет использовать осцилляторы, которые, как было отмечено ранее, эффективны как раз в моменты отсутствия тренда. RSI на первом рисунке вполне определенно подтверждает тенденцию разворота вверх, что выражается ростом пиков и уменьшением глубины падений. Кроме того, сам график RSI сформировал фигуру «двойное дно», которая также трактуется как разворотная и говорит о предстоящем росте. Вместе с тем RSI не вошел в верхнюю критическую зону, и сигнал о ненормальном отклонении цены пока не поступил.
MACD всем своим видом подтверждает разворот – быстрая линия пересекла медленную и обе они вошли в зону положительных значений, стремясь к новому максимуму. Причем медвежье схождение на графике этого индикатора заранее предупредило о наступлении разворота. Да и пересечение линий MACD вверх произошло практически на самой «макушке» «перевернутой головы», т. е. в данном случае, пользуясь этим индикатором, можно было получить весьма прибыльный результат.
Третий рисунок показывает субъективность графического анализа. Как видите, на графике цены вполне можно разглядеть не только «перевернутую голову и плечи», но и возможное формирование фигуры «вымпел», а это, как говорится, две большие разницы, так как выход из «вымпела» обычно происходит в ту же сторону, в какую было направлено движение при входе в эту фигуру. В данном случае вход состоялся сверху вниз, а значит, и продолжение движения цены в этом направлении вполне возможно. Но в рассматриваемый момент цена находится как раз у верхней границы «вымпела» и ее пробитие разрушит как саму фигуру, так и ее прогнозные чары. Если же в дальнейшем состоится выход цены вниз на уровень 2,90, то можно ожидать, что «вымпел» сыграет свою роль, а фигура «Перевернутые голова и плечи», наоборот, сломается. Так что данный сигнал можно воспринимать как предупреждение и как указатель на уровень, где при наличии открытой длинной позиции следует поставить стоп-лосс.
Индикаторы «Моментум» и «Индекс денежного потока», учитывающий объемы сделок, ведут себя подобно MACD. «Моментум» медвежьим схождением подтверждает ослабление падающего тренда и подтверждает разворот, сопровождая рост цены собственным ростом. «Индекс денежного потока» свидетельствует о росте положительных объемов (рис. 4.22).
Ни один из осцилляторов не указывает ни на перекупленность, ни на перепроданность. Можно было нарисовать еще и график параболика, но он только подтвердил бы показания других индикаторов. Причем, как уже было сказано, чем меньший период времени мы бы взяли при формировании графиков индикаторов, тем сильнее бы они заявили о существующей тенденции.
То есть с уменьшением рассматриваемого временного масштаба в краткосрочном периоде мы бы увидели более явные сигналы роста. Поскольку рассматривались дневные графики, и, соответственно, полученный прогноз предусматривает более далекие перспективы, то большинство индикаторов указывает на то, что мы находимся либо в периоде формирования роста, так как все линии смотрят вверх, либо в нейтральной ситуации, когда наметившийся рост может с легкостью закончиться. Стоит отметить, что в данном случае подобный вывод вы могли бы сделать, рассматривая не кучу различных графиков, а используя лишь один-два излюбленных и оптимизированных метода.
|
