Как начать торговать на фондовой бирже Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Как стать успешным спекулянтом Торговые стратегии Лучшие брокеры Forex Лучшие биржевые брокеры
Binomo
Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых рынках

П. Кравченко рассказывает о своей собственной системе игры на бирже, которая позволяет уменьшить затраты и минимизировать риск убытков. Автор выступает за проведение анализа рынка, рассказывает об основах фундаментального и технического анализа.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

3.2. Технический анализ. 3.2.1. Классический анализ

Рассмотрим технический анализ графиков с позиции классического и компьютерного анализа. Возьмем только те модели, которые будут использоваться для анализа различных рынков в дальнейшем.

3.2.1. Классический анализ

Основные инструменты, используемые для анализа, – линейка, карандаш, лист бумаги. Приверженцы технической школы изучают поведение рынка, пытаясь идентифицировать повторяющиеся модели изменения цен. Особенность всех графиков заключается в том, что каждый специалист, анализирующий рынок, видит в графиках что-то свое. Кто-то видит "треугольник", а кто-то – "голову и плечи" и т.д.

Цена открытия (С)

Цена, по которой открывается данный временной интервал (далее мы будем говорить о дневных интервалах – графиках). Как правило, цену открытия формируют непрофессиональные участники рынка.

Цена закрытия (D)

Цена, по которой закрывается дневной интервал. Как правило, цену закрытия формируют профессиональные участники. Я уделю ей особое внимание. Эта цена показывает мнение профессионалов о цене на следующий день. Если цена закрытия ниже цены открытия и близка к минимальному значению за день, то, вероятнее всего, на следующий день в какой-либо промежуток времени цена будет ниже. Более подробно в разделе "Система торговли".

Верхний конец линии цены (А)

Показывает максимальную цену дня и максимальную силу "быков".

Нижний конец линии цены (В)

Показывает минимальную цену дня и максимальную силу "медведей".

Сопротивление и поддержка

Поддержка

Уровень цен, при котором позиции на покупку достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть нисходящий тренд в противоположном направлении. Уровень поддержки изображается на графике, как правило, горизонтальной линией. Строится, как минимум, по двум точкам. Чем больше точек касания линии поддержки, тем сильнее эта поддержка.

Сопротивление

Уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении. Строится, как минимум, по двум точкам. Чем больше точек касания линии сопротивление, тем сильнее это сопротивление.

Как правило, если цена "пробила" линию сопротивления или линию поддержки, то "пробитый" уровень становится противоположным уровнем по смысловому значению. Уровень поддержки становится уровнем сопротивления и т.д.

Тренд и коридор цен

Тренд возникает тогда, когда цены продолжительное время растут или падают. Тренд бывает двух видов: восходящий и нисходящий.

Восходящий тренд

Каждый подъем достигает более высокого значения, чем предыдущий, а каждый спад останавливается на более высоком уровне, чем предыдущий.

Нисходящий тренд

Каждый спад достигает более глубокого минимума, чем предыдущий, а каждый подъем останавливается на более низком уровне, чем предыдущий.

Коридор цен

Все подъемы останавливаются примерно на одном и том же максимальном уровне, а все спады достигают примерно одинакового минимума.

Игра в тренде и в коридоре цен требует разной тактики, поэтому так важно различать, в каком рынке мы находимся. Как показывает практика, цены значительное время находятся в коридоре, хотя при этом нужно оговаривать, какой временной промежуток времени имеется в виду. (Более подробно об этом в другом разделе).

Линия тренда

У восходящего тренда она проводится по двум минимумам. У нисходящего – по двум максимумам.

Классическим считается построение линии тренда по ценам консолидации. Правильно построенная линия тренда имеет большое значение в дальнейшем.

Построение линии тренда

Предварительная линия.

Строится по двум точкам. Как только она подтверждается третьей точкой, линия тренда приобретает устойчивый характер. Не всегда необходимо брать самые минимальные значения, все зависит от определенного рынка и поведения участников в конкретный момент времени.

Основательная линия.

После подтверждения третьей точкой и желательно хотя бы небольшой консолидацией цен в данных точках можно более уверенно сказать, что данная линия имеет значение.

Корректировка.

В том случае, когда линия тренда была "пробита", но цены не дошли до начального значения, от которого проводили данную линию тренда, и вновь начали движение вновь в направлении предыдущего тренда, то, возможно, просто произошла корректировка. Данная точка будет являться предварительной точкой для более сильной линии тренда.

Как показывает практика, предыдущие линии тренда могут являться значимыми линиями в будущем, особенно тогда, когда они совпадают с другими техническими инструментами. Именно в них необходимо искать точки для вхождения в рынок.

Классификация линий тренда

1. Чем больше временной масштаб, тем важнее линия тренда. На недельном графике линия тренда важнее, чем на дневном и т.д.

2. Чем длиннее тренд, тем он надежнее.

3. Чем больше число соприкосновений цен с линией тренда, тем она надежнее.

4. Угол между линией тренда и горизонталью отражает интенсивность эмоций среди доминирующей рыночной группы. Крутая линия тренда говорит о том, что доминирующая группа динамична.

5. Если объем сделок увеличивается, когда цены движутся в направлении тренда, и снижается при небольших откатах цен, то тренд подтверждается.

Прорыв линии тренда

Прорыв линии тренда говорит о том, что доминирующая группа, которая вела рынок в данном направлении, утратила свою силу, и рынок перешел во власть противоположной группы ("быки", "медведи").

Определение истинного прорыва – довольно сложная вещь. Как правило, при настоящем прорыве значительно возрастает объем сделок, а при ложном прорыве объем незначительный. Тренд можно считать "пробитым", когда цены коснутся линии тренда с другой стороны. После прорыва крутого восходящего тренда цены часто вновь подскакивают, проходят через предыдущий максимум и касаются старой линии тренда снизу. Когда такое происходит, появляется идеальная возможность для продажи: сочетание двойного максимума, касание старой линии тренда и, возможно, дивергенция "медведей" по индикаторам.

К нисходящим трендам применимо зеркальное отражение.

Диапазон линии тренда

Диапазон образуется двумя параллельными линиями, между которыми заключены цены. Линии проводятся через границы областей консолидации цен. Многие считают, что отдельных экстремально низких и высоких значений необходимо избегать. Я с этим не согласен, так как любое ценовое значение было достигнуто по различным причинам (страх, паника, обстоятельства и т.д.). Если определенный рынок подвержен таким экстремальным значениям, то они могут быть и в дальнейшем. При открытии позиции одновременно ставится "slop-loss", и в том случае, когда вы его рассчитываете относительно консолидации цен, особенно если вы играете против тренда, существует вероятность того, что рынок вас "выбьет".

Все зависит от величины возможного убытка по данной позиции.

Разрывы

Разрыв – это такая конфигурация соседних черт на графике цен, когда нижняя точка первой из них выше максимального значения следующей черты. Она говорит о том, что по некоторой цене не было заключено сделок, а заключались сделки только по более высоким и низким ценам. Такое происходит при резком дисбалансе между спросом и предложением, вызванным различными новостями.

Выделяют четыре вида разрывов:

Обычный разрыв

Быстро закрывается за несколько дней. У него нет продолжения: новых максимумов после восходящего разрыва и новых минимумов после нисходящего. Объем может несколько возрасти в день разрыва, но в последующие дни он возвращается к своим средним значениям.

Разрыв – прорыв

Возникает тогда, когда цены покидают область консолидации с большим объемом сделок и начинают новый тренд. Чем больше длился коридор цен, предшествовавший разрыву, тем дольше продлится новый тренд. В день разрыва объем может быть вдвое больше среднего за несколько дней. Принимать решения в указанный день – довольно сложно, так как соотношение риск/ прибыль в зависимости от выбранного направления различное. Играть в направлении, противоположном разрыву прорыва, на мой взгляд, предпочтительней, так как соотношение риск/прибыль может достигать 1/5. При игре в сторону разрыва-прорыва предохранительная остановка находится довольно далеко.

Разрыв-продолжение

Возникает в середине мощного тренда, который продолжает давать новые максимумы или минимумы, не закрывая разрыва. Объем подтверждает разрыв продолжения, если он увеличивается по крайне мере на 50% по сравнению со средним уровнем за последние несколько дней. Если цены не достигают новых максимумов или минимумов в течение нескольких дней после разрыва, то, вероятнее всего, разрыв-продолжение ложный.

Разрыв – истощение

Не сопровождается новыми максимумами или минимумами в течение нескольких дней после разрыва. Цены останавливаются, а потом идут в обратном направлении и закрывают разрыв. Разрыв-истощение возникает в конце тренда. Разрыв-истощение подтверждается только тогда, когда цены движутся в обратном направлении и закрывают его.

Фигуры

Существуют две основные группы фигур: продолжающиеся и реверсивные.

К продолжающим фигурам относятся флаги, вымпелы. Они подсказывают, что играть нужно в направлении текущего тренда.

Реверсивные фигуры включают "голову" и "плечи", обратную "голову" и "плечи", двойное дно и двойной верх. Они говорят о том, что пора извлекать прибыль из имеющихся позиций. Некоторые фигуры могут быть как фигурами продолжения, так и реверсивными фигурами. Известна такая двойная роль треугольников и прямоугольников.

Когда несколько фигур на графике указывают в одном направлении, их сигналы взаимно усиливаются. При противоречивых сигналах – взаимно уничтожаются.

"Голова" и "плечи"

Сильный восходящий тренд движется вперед отдельными шагами. Большинство подъемов достигают более высоких максимумов, чем предыдущие, а большинство спадов останавливаются в более высоких минимумах. Если подъему не удается достичь нового максимума или спад опускается ниже предыдущего минимума, то это говорит о том, что «быки» теряют силу.

«Голова» и «плечи» отмечают конец восходящих трендов. «Голова» – это пик цен, окруженный двумя более низкими пиками или «плечами». Линия «горловины» соединяет минимумы после левого «плеча» и «головы». Линия «горловины» не обязана быть строго горизонтальной, она может идти вверх или вниз.

Когда ясно, что цены не могут подняться выше «головы», значит «голова» и «плечи» окончательно сформированы. Правое «плечо» может быть выше или ниже левого, длиннее или короче. Спад от правого «плеча» может пересечь линию «горловины». Если это произошло, то с восходящим трендом покончено.

После пересечения линии «горловины» цены часто возвращаются к ней при меньшем объеме. Этот слабый подъем дает отличную возможность для открытия позиции на продажу.

Вершины «голова» и «плечи» часто сопровождаются типичной динамикой объема. Объем обычно ниже в «голове», чем в левом «плече». В правом «плече» он еще ниже. Объем тяготеет к возрастания, когда цены прорывают линию «горловины». При обратном подходе к ней он очень незначителен.

«Голова» и «плечи» дают возможность рассчитать предварительный уровень цен для нового нисходящего тренда. Вы можете получить его, измерив расстояние от вершины «головы» до линии «горловины» и отложив его от линии «горловины» вниз.

Голова

Перевернутые "голова" и "плечи"

Это зеркальное отражение "голова" и "плечи".

Прямоугольники

Прямоугольник – это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но могут быть и наклонными. Прямоугольники, как и треугольники, могут служить знаками продолжения и изменения тренда. Чтобы нарисовать прямоугольник, необходимы четыре точки. Верхняя линия (линия сопротивления) соединяет две верхних точки максимума, а нижняя линия (линия поддержки) – два минимума. Лучше указанные линии проводить через края областей консолидации цен.

Если объем растет при приближении к верхней границе, то более вероятен прорыв вверх, а если объем растет при приближении к нижней границе, то более вероятен прорыв вниз. Истинный прорыв из прямоугольника подтверждается увеличением объема как минимум на 30% относительно среднего за последние пять дней.

Чем дольше длится прямоугольник, тем значительнее будет прорыв. Направление возможного прорыва на дневных графиках лучше определять, анализируя недельные графики. Если на недельных графиках наблюдается явно выраженный восходящий тренд, а на дневных графиках кажется, что прорыв произойдет вниз, то лучше отказаться от открытия позиции вниз. Открывать позицию на дневном графике я рекомендую только по направлению тренда на недельных графиках.

Есть несколько методов для предсказания возможной цены после "пробития" треугольника. Измерьте высоту прямоугольника и отложите ее от прорванной линии в направлении прорыва. Это минимальный прогнозируемый уровень цен. Максимальный проектируемый уровень цен получается, если взять длину прямоугольника и отложить ее вертикально в направлении прорыва.

Тони Пламмер пишет, что прямоугольник является частью спирального развития тренда. Он рекомендует измерить высоту прямоугольника, умножить ее на три числа Фибоначчи (1,618; 2,618; 4,236) и отложить эти значения в направлении изменения цен для получения прогнозируемых уровней цен. (Именно такие точки при определенных показаниях индикаторов будут использоваться для закрытия ранее открытых позиций, и если есть "лимиты" по возможным убыткам, то для открытия позиций в противоположном направлении).

Линии и флаги

Линия подобна треугольнику: это длинная полоса, в которой остановились цены. С точки зрения Доу, линия является корректировкой существующего тренда. Эта зона консолидации цен высотой примерно 3% от текущего уровня рынка. Когда рынок ценных бумаг "рисует линию", а не реагирует сильно против текущего тренда, то это указывает на особенно сильный тренд.

Флаг – это прямоугольник с параллельными границами, слегка наклоненный вверх или вниз. Прорыв обычно происходит в направлении, противоположном наклону флага. Если флаг уходит вверх, то более вероятен прорыв вниз. Если флаг идет вниз, то более вероятен прорыв вверх.

Треугольники

Треугольник – это область консолидации цен, границы которой пересекаются справа. Он может служить признаком разворота или, что более часто, продолжением тренда. Рынок стягивается, и энергия игроков сжимается, чтобы потом выплеснуться из треугольника.

Небольшой треугольник высотой от 10 до 15% предыдущего тренда обычно бывает фигурой продолжения. Многие восходящие и нисходящие тренды разбиты на части такими треугольниками. Большие треугольники, чья высота составляет треть и более от предыдущего тренда, обычно оказываются реверсивными изменениями. И, наконец, некоторые треугольники переходят в обычный коридор цен.

Восходящий треугольник имеет ровную верхнюю границу и поднимающуюся нижнюю границу. Ровная верхняя граница показывает, что "быки" сохраняют свою силу и могут поднимать цены до тех же высот, в то время как "медведи" слабеют и не могут опускать цены так же низко, как и раньше. Восходящий треугольник с большей вероятностью завершится прорывом вверх.

Нисходящий треугольник имеет относительно ровную нижнею границу, а его верхняя граница идет вниз. Ровная нижняя граница показывает, что "медведи" сохраняют свою силу и впускают цены до прежнего уровня, а "быки" слабеют и не могут поднимать цены высоко, как раньше. Нисходящий треугольник с большей вероятностью завершается нисходящим прорывом.

Объем тяготеет к падению по мере старения треугольника. Если он возрастает при движении цен вверх, то более вероятен прорыв вверх. Если объем увеличивается, когда цены подходят к минимуму, то более вероятен прорыв вниз.

Истинный прорыв обычно происходит в первых двух третях Треугольника. На последней трети треугольника лучше воздержаться от открытия позиции. Если цены стагнируют весь путь до точки пересечения, то они, вероятно, так и останутся постоянными.

Из треугольника можно рассчитать минимальный уровень Цен для следующего движения рынка. Измерьте высоту треугольника от основания и отложите по вертикали от той точки, в которой треугольник был прорван. Данная точка послужит сигналом о возможном закрытии некоторых ранее открытых позиций или, если позволяет "лимит" убытков, открытии коротких позиций в противоположном направлении при определенных сигналах, которые дадут индикаторы.

Открывать позиции, рассчитывая на пробитие треугольника вниз или вверх, – довольно опасное занятие, требующее значительного опыта. Соотношение риск/прибыль довольно хорошее, но требует значительного возможного убытка.

Симметричный треугольник. Верхняя и нижняя линия идут с одинаковым наклоном. Данный треугольник отражает равенство между "быками" и "медведями".

Двойная "голова" и двойное "дно"

Двойная "голова" образуется, когда цены вновь подскакивают до предыдущего максимального значения. Двойное "дно" – когда цены падают до предыдущего минимального значения. Второй максимум или минимум может быть немного ниже или выше предыдущего.

Игроки обычно определяют двойную "голову" и двойное "дно" при помощи технических индикаторов. Они часто сопровождаются дивергенцией "быков" или "медведей". Покупка в двойном "дне" и продажа в двойной "голове" дают игроку одну из лучших возможностей.

Ниже прилагаются пять графиков, где отчетливо видны различные элементы классического технического анализа.

Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика