Часть 6. СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ, СОСТОЯЩЕГО ИЗ БАЗОВЫХ АКТИВОВ
Предметом хеджирования с помощью опционов могут быть другие опционы, портфели опционов и, наконец, инвестиционные портфели и индустриальные риски. В части 5 мы подробно остановились на хеджировании опционов с помощью опционов. Хеджированием с помощью опционов портфелей, состоящих из других производных инструментов, как правило, занимаются маркетмейкеры, а не инвесторы, поэтому эта тема не обсуждается в предлагаемом материале.
Предметом этой части будет рассмотрение хеджирования портфелей базовых активов с помощью опционов. Этот процесс мало чем отличается от хеджирования своих рисков индустриальными корпорациями. Именно благодаря тому, что опционы имеют ценность для хеджирования риска, они приобрели столь значимую роль на рынках. Но несмотря на почти двадцатилетнюю историю, хеджирование остается таинством.
|
