3. Скользящие средние
Это хорошо описанная группа технических индикаторов. Мы уже обсуждали их в части 1 и сейчас добавим несколько комментариев.
1. Ценность одной средней определяется количеством ее пересечений ценовым рядом. Чем чаще данный ценовой ряд пересекает график средней, тем она менее пригодна: слишком много ложных сигналов. Иногда на ее непригодность указывает даже частое закрытие над и под средней. Эти дефекты легко устраняются увеличением срока, за который она высчитывается.
2. Для получения более надежных сигналов лучше использовать не пересечение средних графиками цен, а пересечение краткосрочных и долгосрочных средних. Чем больше средних используется, тем теоретически сигналы более надежны, но тем позднее улавливается изменение тенденции и тем меньше сигналов. «Теоретически», поскольку позднее подтверждение снижает соотношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку. Мы рекомендуем не использовать больше двух средних.
3. Пересечение краткосрочных и долгосрочных средних — знак изменения тенденции в направлении движения краткосрочных средних. Для каждого актива должна использоваться своя комбинация средних, которую следует настроить.
4. Чем больше пересечений между краткосрочной и долгосрочной средними, тем больше фальстартов и тем больше должно быть расстояние между сроками усреднения. Например, если комбинация 9-дневной и 21-дневной средних дает много пересечений, протестируйте комбинацию 9-34.
5. Если средние параллельны, значит, на рынке есть тенденция. Если они часто пересекаются, рынок в стадии консолидации (рисунок 7.2).
6. Приведем важное наблюдение, имеющее большое практическое применение. Предположим, что средние параллельны и рынок находится в тенденции. Затем данный актив вдруг корректируется, пересекает линию краткосрочной средней и закрывается в районе долгосрочной средней. Такая ситуация часто возникает в случае краткосрочного «отката» тенденции. Откаты бывают очень резкими, но, как правило, в течение двух-пяти дней тенденция возобновляется. В день, когда график цены пересекает обратно краткосрочную среднюю и закрывается за ней, следует опять входить в рынок (рисунок 7.2). Сделать это очень непросто, т.к. надежные уровни для размещения стоп-аута далеко. В этом случае вам могут помочь опционы.
7. У метода в целом есть большой недостаток: средние медленно реагируют на моменты разворотов рынка. Поскольку усредняется много значений, каждому из которых придается равный вес, разворот средней часто происходит через несколько дней после разворота цен актива. Проблема запоздания сигнала решается с помощью взвешенных средних и геометрических средних. Оба метода предлагаются программным обеспечением для технического анализа. Они дают возможность придать последним значениям ценовых рядов больше веса в вычислениях, что позволяет этим типам средних быстрее реагировать на развороты. В связи с использованием геометрической и взвешенной средних существуют две проблемы. Во-первых, чем более чутко метод реагирует на развороты, тем больше он дает ложных сигналов. Во-вторых, поскольку этот метод менее популярен, у него меньше последователей, и поэтому вероятность угадывания действий других участников рынка снижается! А получение представления о том, как мыслят другие участники, — важнейшее достоинство технического анализа.
8. Смещение средних решает другой недостаток метода: помогает убрать сигналы-фальстарты. Это достигается переносом простых средних немного вперед во времени (правее, чем они есть на самом деле). Такой метод почти противоположен предыдущему, т.к. создает запаздывание сигналов и используется для получения дополнительного подтверждения. Например, вы можете установить запоздание таким образом, чтобы сегодняшнее среднее значение бралось за период, закончившийся четыре дня назад. В таком случае краткосрочные отклонения цен не приведут к пересечению ими средних. Некоторые внутридневные трейдеры используют этот сигнал для того, чтобы с большей надежностью выбрать предполагаемое направление движения рынка в течение дня.
|
