Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Вайн С. Инвестиции и трейдинг

Финансовый рынок – это информационные джунгли с постоянно возникающими опасностями, возможностями, заблуждениями и открытиями. Как увеличить шансы на выживание и получение прибыли? На какие методы анализа можно полагаться? Какие риски приемлемы? Какие стратегии вероятнее всего приведут к успеху? Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка», отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга.

Какой  Форекс-брокер  лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделайте  свой выбор!

Глава 7.2. СЦЕНАРИИ ПОВЕДЕНИЯ РЫНКА И ОПЦИОНЫ. 1. Использование опционов как основной позиции

Ситуационный анализ, предлагаемый в этой главе, это резюме обсуждавшегося ранее материала. Он призван напомнить читателю, бегло просмотревшему книгу, основы рыночного применения опционов.

Начальная ситуация, представленная на рисунке 7.39, выглядит следующим образом: цена еврооблигации РФ с погашением в 2030 (Rus'30) резко выросла до 94% (от номинала, т.е. 100%). Вы полагаете, что рынок достиг максимума и рассматриваете стратегии для следующих сценариев поведения рынка:

Сценарий 1: цена какое-то время продержится на этом уровне.
Сценарий 2: будет «откат» цен, и они стабилизируются на более низком уровне.
Сценарий 3: произойдет «откат», и если будет прорвана поддержка на уровне 93, то цена продолжит падение.
Сценарий 4: цена резко упадет.


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness ни под каким предлогом не отменил ни одного ордера своих клиентов без их согласия за всю историю своего существования.


Для того чтобы получить больший эффект от рассмотрения этой ситуации, мы предлагаем вам вспомнить ощущение «зависшего» рынка и все сомнения, которые вы испытывали в такой момент... Теперь вам легче представить свое впечатление о риске и психологическом дискомфорте, который является следствием той или иной опционной стратегии.

Сценарий 1: если курс будет колебаться на этом уровне, вам следует продать стрэнгл. Чем сильнее ваша убежденность в том, что курс будет стабильным, тем ближе могут располагаться страйки кола и пута к текущей цене и, следовательно, тем более дорогие опционы можно продавать при том же сроке до истечения.

Вайн С. Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений

Сценарий 2: вы можете продать кол или кол-спрэд, а также купить пропорциональный пут-спрэд 94:93, 1:2 (купить $1 млн 94 пут и продать $2 млн 93 пут). Совокупная уплаченная премия будет равна примерно 0. Если ваш прогноз верен, то цена немного опустится и в конце срока вы исполните 94 пут, в то время как опционы 93 пут останутся неисполненными.

Сценарий 3: в отличие от предыдущего варианта, вы не исключаете возможность прорыва гораздо ниже, поэтому вам лучше не принимать повышенные риски и не продавать пропорциональные пут-спрэды. Если вы продадите 94:95 кол-спрэд и купите 93 пут (получится «альбатрос»), ваша стратегия будет бесплатной. Но вы можете продать кол с более низким страйком, чтобы заработать на премии или купить 94:93, 1:1 пут-спрэд. Обратите внимание: здесь мы говорим о двух вариантах применения «альбатроса». В первом вы покупаете стрэнгл и финансируете его продажей среднего страйка в направлении, противоположном ожидаемому движению, а во-втором продаете стрэнгл и покупаете средний страйк в направлении движения. Первый вариант лучше, когда вы ожидаете прорыв, а второй — когда ожидается диапазон.

Сценарий 4: если вы полагаете, что цена резко упадет, купите пут на еврооблигацию или продайте ее саму.

Итак, мы рассмотрели ситуацию, когда рынок «завис» и вы хотите создать чисто опционную стратегию, которая подойдет под предпочтительный сценарий развития рынка.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика