Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Вайн С. Инвестиции и трейдинг

Финансовый рынок – это информационные джунгли с постоянно возникающими опасностями, возможностями, заблуждениями и открытиями. Как увеличить шансы на выживание и получение прибыли? На какие методы анализа можно полагаться? Какие риски приемлемы? Какие стратегии вероятнее всего приведут к успеху? Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка», отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!

Расчет форвардных ставок

Здесь имеет смысл вернуться к тому, что означают своповые пункты. Поскольку процентные ставки по двум валютам различны, в конце 3-месячного периода депозит в одной валюте принесет больший доход, чем депозит в другой валюте (например, 6 %-ный депозит в долларах США принесет больший доход, чем 3 %-ный депозит в иенах). Для достижения справедливого обмена по будущему курсу надо, чтобы каждой из сторон было безразлично, в какой валюте держать депозиты. А это достигается снижением будущего валютного курса валюты, на которую платят больший процент.

Поскольку покупатель ваших долларов получает более высокую доходность, вы согласитесь купить доллары обратно через три месяца по более выгодному для вас курсу, чем если бы вы продали их сегодня. Например,

— валюта, доходность по которой выше, котируется с дисконтом, и курс, по которому вы купите ее обратно в будущем, ниже; таким образом, своповые пункты являются отрицательной величиной, а форвардный курс ниже курса спот;

— валюта, доходность по которой ниже, котируется с премией, и курс, по которому вы купите ее обратно в будущем, выше; таким образом, своповые пункты являются положительной величиной, а форвардный курс выше курса спот.

<a href="https://www.instaforex.com/ru/?x=MAN">Форекс портал</a>

Вывод таков: концепция форварда построена на отсутствии арбитража между продажей вашей позиции сегодня и в будущем. Используя форвардный контракт со своим контрагентом, вы гарантируете, что в определенный момент в будущем обменяете одну валюту на другую по определенному курсу. Курс будет рассчитан по следующей формуле:

Вайн С. Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений

Другими словами, если текущий курс спот USD/JPY составляет 110,00 (вы можете купить 110 иен за 1 доллар), ставка по 3-месячному (90 дней) депозиту в долларах — 6% годовых, ставка по 3-месячному депозиту в иенах — 3% годовых, тогда 3-месячный курс форвард:

110,00 х (1 + 0,03 х 90/360) / (1 + 0,06 х 90/360) = 109,18;

своп (форвардный дифференциал):

109,18 - 110,00 = -0,82.

Поэтому если вы сегодня хотите совершить сделку с расчетами через три месяца, то заключите ее по курсу 109,18, а не по 110,00, как если бы поставка валюты осуществлялась сегодня.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика