2. Структурирование позиций
Этот параграф имеет критически важное значение в жизни инвесторов/трейдеров, вне зависимости от того, как вы будете использовать изложенные в нем идеи, — в контексте управления денежными ресурсами или вне его.
Соотношение риска к прибыли
Наступает момент, когда трейдер задается вопросом: «Нужна ли мне эта сделка или инвестиция? Заработать на ней я могу X с вероятностью Z, а потерять — W с вероятностью Y». Это один из вопросов, ведущих к осознанию того, что нужно систематизировать решения, подсказанные вам интуицией. На какие моменты следует обратить внимание при установлении собственных правил?
1. На последствия поставленных перед собой целей: например, если вы хотите добиться, чтобы соотношение риска к прибыли было не менее 1:5, то, вероятнее всего, торговать будете очень редко и получать результаты, отличающиеся большими перепадами. Кроме того, более высокое процентное соотношение системно вряд ли выполнимо, и даже отдельные сделки с ним могут носить спекулятивный характер.
2. На постановку «разумных» целей, которые должны варьироваться в зависимости от:
— базового актива и инструмента;
— срока держания;
— других правил управления деньгами.
3. На срок держания: если вы заняли неправильную позицию, которую, однако, можете держать в течение долгого срока на рынке, находящемся в диапазоне, то, скорее всего, закроете ее с прибылью.
4. На конкретное место внутри ценового диапазона (например, дневного). Для разных мест внутри диапазона возможны разные соотношения потенциальной прибыли к возможным убыткам. Не забывайте взвешивать цель на вероятность. Так, в одном базовом активе вы сможете с большой вероятностью заработать при соотношении 1:2, а в другом даже 1:3 будет недостаточно, настолько волатилен рынок или нестабильны результаты вашего метода. Например, чем больше волатильность внутри диапазона цен и чем дальше вы от предполагаемого центра колебаний, тем выше вероятность выигрыша, если вы продаете или покупаете в направлении центра диапазона.
5. На стоимость/доход от финансирования. Игнорирование этого фактора — стандартная ошибка начинающих трейдеров. Опытные участники рынка используют его как инструмент психологической защиты, т.к. доход от финансирования снижает возможные потери.
|
