Как начать торговать на фондовой бирже Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Как стать успешным спекулянтом Торговые стратегии Лучшие брокеры Forex Лучшие биржевые брокеры
Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

В своей книге доктор Мартин Д. Вайс описывает процесс принятия частными инвесторами решений об использовании различных финансовых активов в наиболее напряженных, сложных, но одновременно и самых многообещающих ситуациях – в периоды обвального падения рынка акций и облигаций, валютных кризисов, во время инфляции.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Глава 5. Туалетный набор за 17 000 долларов

Был уже третий час ночи, но Пол Джонстон, главный исполнительный директор компании UCBS, не мог заснуть.

Его не так уж мучило чувство вины за методы ведения бухгалтерского учета в его компании. Он научился справляться с этим еще много месяцев назад. Не донимал его и растущий страх перед скорой нехваткой денег у компании, чтобы оплатить счета, которые скоро будут ей предъявлены. С этим он тоже сможет справиться.

Но что больше всего терзало Джонстона, так это голос дочери: он как будто все еще слышал его, хотя телефонный разговор состоялся несколько часов назад.

— Эти слухи — правда? — спросила она деловито, насколько ей это удалось. — Что происходит на самом деле? — поинтересовалась она. Но когда он начал объяснять, она резко оборвала его, отказавшись слушать какую-либо конфиденциальную информацию.

Она также призналась, что купила некоторое количество акций UCBS, но не сообщила сколько и пыталась создать впечатление, что для нее это «не так уж важно», но Джонстон почувствовал, что на самом деле это не так. К его ужасу, впервые за много лет он почувствовал, что делает нечто, чего поклялся избегать — разговаривает с внешним акционером один на один, — и это был не кто-нибудь, а его собственная дочь.

В последующие дни ночная бессонница стала для Джонстона мукой. Он представлял, как его дочь сидит в первом ряду на ежегодном собрании акционеров, с тревогой ожидая его речи. Или же ему представлялось, как она смотрит ему в глаза за обеденным столом в то время, как ее муж критически рассматривает его.

Поэтому он допоздна не ложился спать, смотрел CNN и другие каналы, передающие новости. Однажды ночью началась следующая серия его ужасов. Один за другим, прямо на экране во время передачи главных новостей, его бывшие друзья или соперники проходили перед ним в наручниках. Он поспешно пробежал глазами заголовки в «New York Times Online»:

КОМПАНИЯ WORLDCOM ПРИЗНАЛАСЬ, ЧТО СКРЫВАЛА УБЫТКИ, РАЗДУВ ОБЪЕМ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ДО 3,8 МЛРД ДОЛЛАРОВ (Эндрю Росс Соркин, «New York Times», 26 июня 2002 г.). WorldCom, вторая по величине из национальных компаний по дальним перевозкам, сообщила вчера вечером, что за последние пять кварталов она преувеличила свой объем оборотных средств более чем на 3,8 млрд долларов, что является одним из крупнейших известных до сих пор случаев фальсификации корпоративной бухгалтерской отчетности. WorldCom, имевшая максимальную стоимость в 115,3 млрд долларов в 1999 г., когда ее акции продавались по цене 62 доллара за акцию, теперь стоит меньше 1 млрд долларов. Ее акции, которые уже упали на 94% за год, предшествующий вчерашнему объявлению, упали в цене до 26 центов за акцию после окончания торгов прошлым вечером. Комиссия по ценным бумагам в своем заявлении, сделанном сегодня утром, отметила, что эти признания подтвердили наличие «несоответствий беспрецедентного размаха в бухгалтерской отчетности».

Джонстону пришлось содрогнуться снова через несколько дней, когда он прочел рассказ Барнаби С. Фидера и Дэвида Леонхардта, тоже из газеты «Times». Таблица с именами служащих WorldCom и членов правления бросалась в глаза. Черным по белому, они все были там вместе с данными о состояниях, которые они себе сделали, продавая акции компании.

Даже когда цена акций стремительно падала, они якобы организовали крупнейший за всю мировую историю корпоративный обман, продолжая призывать публику покупать обесценивающиеся акции компании.

Были там и Берт Робертс, председатель правления, который продал свои акции за 22,8 млн долларов,... и Скотт Д. Салливэн, главный бухгалтер, который получил 44,2 млн долларов,... и Джеймс Квэлл Кроу, бывший председатель, который ушел, имея в кармане 24,7 млн долларов,... и Джералд X. Тэйлор, бывший глава МСР, который взял 21,8 млн долларов. Главный директор Джон У. Сидгмор показал еще более впечатляющий результат, присвоив себе 87,3 млн долларов, а Лоренс Таккер, член правления, превзошел их всех, свалив с суммой в 110,8 млн долларов!

Вскоре инвесторы поняли каким образом инсайдеры WorldCom заработали свои грязные состояния, в то время как они, инвесторы, понесли сокрушительные убытки. Поэтому они и потребовали, чтобы эти паразиты были брошены в тюрьму. Они хотели крови.

ДВА БЫВШИХ ПРЕДСТАВИТЕЛЯ WORLDCOM ОБВИНЕНЫ В КРУПНЕЙШЕМ ОБМАНЕ (Курт Айхенвальд, «New York Times», 2 августа 2002 г.). Вчера два бывших представителя гиганта телекоммуникаций WorldCom были обвинены в совершении многомиллиардного обмана путем фальсификации бухгалтерской отчетности, прикрывшей огромные убытки компании, что в конечном итоге привело ее к банкротству.

Эти представители — Скотт Д. Салливэн, бывший главный бухгалтер компании WorldCom, и Дэвид Ф. Майерс, ее бывший контролер, — вчера в 7 часов вечера были препровождены в отделение ФБР в Нижнем Манхэттене. Позже они были публично эскортированы в наручниках в Федеральный районный суд для допроса...

Ночь за ночью, после того как его личный персонал разъезжался по домам, Джонстон в изнеможении ложился на кожаный диван позади его кабинета, хватал телевизионный пульт и нервно просматривал новости по разным каналам — CNN, Fox, MSNBC и другим. Образы других знакомых, один за другим, появлялись на экране — уводимые полицейскими, бросающие злые эпитеты репортерам, протаскиваемые сквозь грязь, обреченные на мучительную жизнь в позоре.

Среди них были Дэвид Б. Данкан, ведущий аудитор компании Enron от фирмы Arthur Andersen, обвиненный в препятствовании отправлению правосудия, признанный виновным, вся фирма осуждена,... Скотт Д. Салливэн, бывший главный бухгалтер, и Дэвид Ф. Майерс, бывший контролер от фирмы WorldCom, оба обвинены в обмане с ценными бумагами и сговоре,... а также Сэмюэл Д. Уоксал, бывший главный исполнительный директор в фирме ImClone Systems, обвиненные в продаже акций на основе конфиденциальных сведений.

В ушах Джонстона еще звенели слова репортеров: «Вчера в 6 часов вечера Джон Дж. Ригас, 78 лет, основатель и бывший главный исполнительный директор компании Adelphia, и двое его сыновей были арестованы федеральными агентами в их манхэттенской квартире в Верхнем Ист-Сайде и препровождены в тюрьму...» (см. табл. 5.1).

«Обвинение утверждает, что использованные не по назначению деньги тратились на что угодно — от личной ссуды для покупки акций или строительства площадки для игры в гольф стоимостью в 13 млн долларов до перевозки семьи на сафари в Африку во время отпуска и...»

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

«Руководители высшего звена, которым предъявлены обвинения в совершении преступлений, — зрелище некогда редкое, но в последние месяцы ставшее почти обычным...»

«Сегодня Сэмюэл Д. Уоксал, бывший главный руководитель биотехнологической компании ImClone Systems, был арестован в своем доме на Манхэттене и обвинен в торговле акциями с использованием конфиденциальной информации...»

«Прокурор Спитцер предъявил иск пятерым служащим телекоммуникационной компании за полученные нечестным путем личные доходы — бывшему главному руководителю WorldCom Бернарду Дж. Эбберсу, бывшему директору-распорядителю компании McLeod USA Кларку Е. Мак-Леоду, бывшему главе компании Qwest Филипу Аншутцу, бывшему директору-распорядителю Qwest Джозефу П. Н. Наккио, плюс к ним основателю и председателю Metromedia Fiber Networks Стивену А. Гарофало...»

«Л. Дэннис Козловски, бывший председатель правления и главный исполнительный директор конгломерата Tyco International, был обвинен...»

Джонстон испытал еще один удар, когда 18 сентября 2002 г. в 4:00 раскрыл свежий номер «New York Times Online» и прочел следующую историю:

TYCO СООБЩАЕТ ПОДРОБНОСТИ О РОСКОШНОЙ ЖИЗНИ РУКОВОДИТЕЛЕЙ. Представитель компании Tyco International, бывшие руководители которой были обвинены в разграблении компании, сообщил вчера о раскрытии целой сети обмана в целях личного обогащения, которая распространилась в рядах ее бывшего руководства.

Отчет Tyco показал, что бывший ее директор-распорядитель Л. Дэннис Козловски систематически создавал корпоративную культуру жадности и излишеств, тайно разрешая не возвращать выданные многим руководителям ссуды в десятки миллионов долларов. Козловски без одобрения Совета директоров выдал 51 руководящему лицу Tyco 56 млн долларов в качестве премий, а также еще 39 млн долларов для выплаты налогов на эти премии. Эти деньги, в свою очередь, были, очевидно, предназначены для погашения выданных им ранее ссуд.

Джонстону казалось, что грязные помои Tyco льются на его колени. Там же, в «Нью-Йорк Таймс», перед глазами миллионов американцев разворачивался длинный список личных вещей, которые главный исполнительный директор приобрел на деньги, которые инвесторы доверили его компании:

• вознаграждение Герману Фрерзу, яхтостроителю — 72 тыс. долларов;
• дорожный туалетный набор — 17 тыс. долларов;
• подставка для собачьего зонтика — 15 тыс. долларов;
• корзинка для рукоделия — 6300 долларов;
• два комплекта простыней — 5960 долларов;
• позолоченная металлическая корзина для бумаг — 1650 долларов;
• занавеска для душа — 6 тыс. долларов.

Корзина за 1650 долларов! Туалетный набор за 17 тыс. долларов! И все это куплено за счет средств акционеров! Он больше не мог вынести ни одного заголовка, ни одного выпуска программы новостей на экране телевизора. Его тошнило до боли в животе.

Эта боль была вызвана отчасти и страхом. Он мог живо представить себе свою собственную компанию — уже почти раздавленную падением цен на фондовой бирже, — как ее поносят и проклинают в газетных заголовках, мог представить и свое лицо, выставленное на телевизионном экране в программе новостей CNN, словно фото преступника. Но в то же время его тошнота была как-то связана и с чувством гордости. Он почти никогда не принимал щедрых пакетов дополнительного вознаграждения для руководства, которые предлагались консультантами и не нравились Совету директоров. Он ни разу не вышел за пределы закона, которые были определены для него опытными советниками.

И все же он чувствовал себя виновным и уязвимым. Он сожалел о том, что прибег как к аварийной мере к манипулированию с деньгами пенсионного фонда. Сожалел, что оказывал нажим на аудиторов, чтобы те выдали положительное заключение. Если бы он мог вернуться назад во времени на несколько лет, он выбрал бы путь к независимости, даже если бы это означало ближайшие корпоративные и личные жертвы и даже если бы привело к меньшему объему привлеченного капитала, к уменьшению цен на акции компании, разочарованию служащих и снижению прибыли для акционеров. Ведь по сравнению с долгосрочной пользой от здравомыслия, контроля и самоуважения все эти проблемы показались бы мелкими.

Последний удар он испытал, узнав от своей жены, что его дочь Линда и ее муж пали жертвой этого трудного времени. Они вложили 80 тыс. долларов в акции UCBS и потеряли 75% своих денег еще до того, как всплыли дурные новости. Затем они вложили еще 80 тыс. долларов в якобы «диверсифицированный» портфель акций телекоммуникационных компаний, включая Global Crossing, Qwest и WorldCom, на чем понесли еще большие потери.

— За исключением дома, у Линды и Гэбриэла фактически ничего не осталось, — сказала его жена с кислым выражением лица, которое Джонстон воспринял как мягкий упрек в его соучастии.

— Как обычно, — добавила она, — они отказываются от финансовой помощи. Может быть, они примут минимальную сумму для оплаты обучения детей в колледже. Но ни пенни больше.

Джонстон не выдержал.

В последующие дни и недели главный исполнительный директор компании UCBS мучительно переживал все этапы и фазы бросающего пить алкоголика — долгая борьба с отказом от своего «алкоголя», затем признание своей собственной вины в разорении тысяч инвесторов и, наконец, что было самым трудным шагом, — обретение душевного мира и мужества, чтобы перейти от этих эмоций к значимым действиям.

Сначала робко, а затем все более решительно, он набросал себе план действий, чтобы начать процесс изгнания демонов, которые преследовали его. Затем он провел изменения — радикальные изменения, а не просто косметические поправки, которые агенты по связям с общественностью могли бы вклеить в сообщения для прессы или поместить в «Business Wire» («Деловой телеграф»). Это были фундаментальные изменения — в структуре корпорации, в ее стратегиях и культуре.

Он наблюдал за действиями руководителей компаний, вроде Уоррена Е. Баффита, который давным-давно исключил опционы из пакета вознаграждений для своих служащих. В Нью-Йорк Сити он посетил заседание Комиссии по общественному доверию и частному предпринимательству. Он сидел в задних рядах и слушал, как Баффит, бывший председатель ФРС Пол Фолькер и другие предлагали корпоративной Америке провести широкие и быстрые реформы — обнародовать объемы продаж акций руководителям, признать опционы на акции издержками, потребовать обязательного одобрения акционерами переоценки стоимости опционов на акции до их реализации, ввести более длительные обязательные периоды обязательного владения акциями до того, как руководство получает право продать их, и многое другое.

Ему отчаянно хотелось, чтобы и он был признан и средствами массовой информации и публикой как лидер в реформе корпораций. Еще более отчаянно он хотел избежать появления его имени в тех проклятых заголовках. Как оказалось впоследствии, для Джонстона было еще не слишком поздно спасти свою репутацию. Но слишком поздно, чтобы спасти UCBS.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика