Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

В своей книге доктор Мартин Д. Вайс описывает процесс принятия частными инвесторами решений об использовании различных финансовых активов в наиболее напряженных, сложных, но одновременно и самых многообещающих ситуациях – в периоды обвального падения рынка акций и облигаций, валютных кризисов, во время инфляции.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!

Корпоративные облигации

Клиентам понравились преимущества инвестиционных фондов, ориентированных на казначейские обязательства, но очень низкий процент дохода не вызывал энтузиазма. Гэбриэла, по-видимому, больше интересовал аспект безопасности вложений, тогда как Линде хотелось узнать и изучить различные способы получения хотя бы половины достойного дохода. Одно дело было временно вложить деньги в рынок казначейских обязательств. Но оставить там значительные суммы на долгое время? Это ей казалось напрасной тратой денег.

— А как насчет корпоративных облигаций? — спросила Линда. — Они надежны?

— Не всегда, — ответил консультант. — Иногда они бывают столь же ненадежны, как и обыкновенные акции.

— Постойте-ка, пожалуйста, — перебил муж. — Всю жизнь я слышу об акциях и облигациях, но понял только то, что не понимаю, в чем между ними разница.

— Это просто. Покупая корпоративную облигацию, а не акцию, вы даете заём компании. Вместо того чтобы стать ее владельцем, вы становитесь кредитором. Получает ли компания доход или терпит убыток, она в любом случае обещает каждый год выплачивать вам ваши проценты и вернуть вам весь ваш капитал в конце срока, как если бы это была обычная ссуда. В сущности, они получают ваши деньги, а вы получаете взамен листок бумаги — облигационный сертификат, в котором говорится, что они должны вам деньги.

— Вы можете привести какой-нибудь пример?

— Конечно. Предположим, вы покупаете облигации компании General Motors на сумму 10 тыс. долларов под 6,75% в год, срок погашения облигаций истекает в 2028 г. Тем самым, GM обещает выплачивать вам ежегодный доход в 6,75%. Они также обещают полностью вернуть вам основной капитал (10 тыс. долларов) в 2028 г.

— Мы получаем эти облигации непосредственно от General Motors?

— Нет. Вы получаете их через брокера, как и обычные акции. И как у обычных акций, цена облигаций тоже колеблется на своем рынке. Если слишком много людей хочет купить какие-то конкретные облигации, они поднимаются в цене. Если слишком многие хотят продать их, цена падает.

— А почему кому-то хочется продать их? — спросила Линда.

<a href="https://www.instaforex.com/ru/?x=MAN">Forex portal</a>

Консультант уважительно улыбнулся. Это совсем не глупые вопросы! — Допустим, вы покупаете у компании облигацию на сумму 10 тыс. долларов. Теперь вместо 10 тыс. долларов лежавших до этого в банке, что вы имеете? Вы имеете листок бумаги, который говорит, по существу, что «Такая-то компания должна вам 10 тыс. долларов». Можете вы пойти с этой бумагой в универсам «Toys-R-Us» и купить вашим детишкам пару новых велосипедов? Если вы потеряете свою работу, можете вы воспользоваться этой облигацией, чтобы оплатить свою закладную? Нет. Поэтому первой причиной, по которой кому-либо захочется продать свою облигацию, является потребность в наличных.

— А второй причиной, — продолжал он, — является страх. Скажем, вы купили облигацию компании UCBS. И допустим, что поскольку у UCBS возникли финансовые неприятности, какие-нибудь рейтинговые агентства — Moody's, S&P и Fitch — понизили рейтинг этой компании. Что это означает? Это означает, что все три агентства согласны в том, что сейчас есть больший шанс, чем раньше, что эта компания не сможет исполнить своих обязательств, т. е. она не сможет выплатить вам проценты или даже основную сумму.

Консультант помолчал, чтобы найти способ вернуться к основному.

— Вы, кажется, относитесь к тому типу людей, которые никогда даже и не осмеливались мечтать о возможности прекратить платежи по вашей закладной, но поверьте мне, существуют большие компании, которые прекращают платежи по своим облигациям. Это случается постоянно. Вот где появляется страх. Если инвесторы боятся, что компания может прекратить платежи, они продают. Это гонит цены вниз. А если компания UCBS действительно прекратит платежи, забудьте о ней! Стоимость облигаций UCBS может упасть до 25 центов за доллар, может быть, даже до нуля, точно так же, как и в случае с акциями. Гарантией для облигаций является данное компанией слово, и если они нарушают свое слово, то их облигации уже почти ничего не стоят.

— Но это только предположение! — сказала она с оттенком тревоги, так как подумала о своем отце. — Вы можете привести какой-нибудь реальный пример?

Консультант нагнулся, чтобы достать папку из нижнего левого выдвижного ящика. Спустя минуту, он вынул из нее большой, размером 11 х 17 дюймов лист бумаги и положил его перед клиентами, закрыв книгу с перечнем безопасных вложений, которую он открыл перед ними за несколько минут до этого.

На листе были перечислены сотни облигаций и все возможные виды катастроф — от технической аварии или экономического спада до банкротства или просто плохого управления. Они увидели 6-летнюю облигацию компании Revlon, цена которой упала с 975 до 450 долларов после ряда снижений ее рейтинга; увидели двухгодичные облигации American Airlines, которые упали в цене почти наполовину. Они также увидели облигации, выпущенные компаниями Kmart, Lucent, Polaroid, AT&T, Qwest Communications, Electronic Data Systems и многими другими — и все они резко упали в цене после того, как снизился их рейтинг.

— Понимаете мою мысль? — спросил, наконец, консультант. — Множество этих облигаций упали в цене точно так же, как и акции!
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика