Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Вайс М.Д. Делай деньги во время паники на бирже

В своей книге доктор Мартин Д. Вайс описывает процесс принятия частными инвесторами решений об использовании различных финансовых активов в наиболее напряженных, сложных, но одновременно и самых многообещающих ситуациях – в периоды обвального падения рынка акций и облигаций, валютных кризисов, во время инфляции.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!

Следующая кость в домино

На Уолл-Стрит, расположенной в 240 милях от него, было тоже холодно, но солнца не было видно. Слухи о банкротстве еще одной крупной корпорации растекались по телефонным проводам.

На рынке акций стремление продавать, затихшее было во время резкого скачка котировок вверх, развивалось через ряд нарастающих каскадов, превращаясь в лавину, по мере того как инвесторы убегали. Индекс Dow уже в утренние часы упал на 350 пунктов, совершил скачок вверх до минус 150, а затем упал снова, закрывшись на 427 пунктов ниже предыдущего дня.

— Это очень напоминает Черный понедельник 1987 г., — воскликнул один инвестор в Мюнхене, Германия, наблюдая разворачивающееся действие на мониторе своего компьютера поздно вечером. Но это было неверно по двум причинам. Во-первых, еще не было признаков «окончательной капитуляции» — предела, который, как казалось наблюдателям, покончит со спадом. И действительно, на языке процентов, падение даже на 427 пунктов было все же намного меньше, чем в Черный понедельник. Во-вторых, в отличие от Черного понедельника, когда рынки облигаций взметнулись вверх, на этот раз и рынки облигаций — особенно корпоративных — падали.

Слухи оказались верными. Герой одной из историй о великом успехе 1990-х гг. был на грани дефолта, а два его финансовых поручителя оказались в результате на грани больших убытков, грозящих банкротством. Имя нового банкрота — корпорация United Communications and Business Systems, обозначавшаяся в листинге Nasdaq тикером UCBS.

Не надо было быть гением, чтобы ответить на вопрос «почему». Помимо крупных бухгалтерских корректировок, проведенных годом раньше ее бывшим главным исполнительным директором, компания UCBS имела слишком много долгов, для которых подошли сроки выплаты. Когда в различных дочерних компаниях UCBS упал уровень продаж, она оказалась без наличных денег, необходимых для выплат по долгам. Все было просто.

Новый главный исполнительный директор, следуя по стопам своего предшественника, преуспел в проведении давно назревших реформ в области бухгалтерского учета, но не смог сделать ничего, что могло бы затормозить падение бизнеса, особенно когда крупнейшие клиенты резко сократили количество заказов на оборудование.

<a href="https://www.instaforex.com/ru/?x=MAN">Forex portal</a>

Партия была проиграна, но руководители UCBS не захотели капитулировать. Они недооценили той степени, в которой они были зависимы и нуждались в сильном рынке акций для продолжения своей производственной деятельности. Некоторые из них забыли даже, что первоначальным оправданием многих их приобретений было стремление сделать сильный ход в игре на рынке акций, покупая компании дешевле и продавая их дороже. Это был единственный способ, с помощью которого они могли получить чистую стоимость активов, расплатиться с долгами и тем самым избежать банкротства. Но при слабом рынке и расшатанной экономике дверь пожарного выхода оказалась захлопнутой на много месяцев раньше.

Главный финансовый руководитель компании UCBS запланировал крупную эмиссию облигаций и акций, чтобы собрать экстренный капитал, но в последнюю минуту решил отправить этот проект на полку.

— В данный момент условия рынка неблагоприятны, — заявил он.

Стоимость акций UCBS, уже упавшая на 75% от ее максимального значения, продолжала падать дальше. Ее облигации, упавшие в рейтинге до оценки В, следовали общей тенденции.

Связанные с ней крупные инвестиционные корпорации также испытывали острое финансовое напряжение. Это были MetroBank и Harris & Jones. Эти две компании, плюс еще несколько, предоставлявших UCBS кратковременные ссуды для затыкания финансовых брешей, начали нажимать, требуя платежей. Поставщики, предоставлявшие компании торговый кредит, также начали нервничать. Почти все стали хором требовать своих денег.

Однажды, когда работники MetroBank за ланчем сравнили свои заметки, они сделали интересное открытие.

— Мы, наконец, наскребли кое-какую свободную мелочь — 30 млн долларов — для UCBS, — сказал старший директор по ссудам своему другу, работавшему в отделе торговли. — Это всего лишь капля в море. Но она, по крайней мере, удержит их пару дней, пока они не найдут еще что-нибудь.

— Я в это не верю. Вы что же — организовали ссуду для UCBS? — возразил коллега из отдела торговли.

— Конечно! Почему бы и нет? У вас есть что-то личное против этой компании?

— Нет, дело не в этом. Только сегодня утром я произвел кое-какую ликвидацию в нашем торговом портфеле и выбросил на рынок по бросовой цене 20 млн долгосрочных облигаций в виде 90-дневных бумаг, выпущенных компанией UCBS.

Один из сценариев самого худшего случая развития событий становился реальностью.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика