Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Жижилев В.И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг

Эту книгу можно рассматривать, как введение в современную теорию и практику спекулятивной деятельности на финансовом рынке, базирующуюся на использовании методов кибернетики для выработки стратегии инвестирования. Основная задача данного произведения состоит в синтезе оптимального управления портфелем финансовых инструментов по критерию максимизации прибыли (дохода) инвестора на вложенные средства.

Какой  Форекс-брокер  лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделайте  свой выбор!

2.5.5.2. Обобщенная модель финансовых спекуляций, как игра спекулянта с «природой»

Для того, что бы вести реальную игру на рынке FOREX и получать при этом реальные выигрыши или же проигрыши, необходимо выполнить еще два условия.

Первое условие состоит в том, что спекулянт должен в качестве залоговой и поддерживающей маржи внести реальные деньги.

Второе условие состоит в том, что на рынке обязательно должен присутствовать некоторый «обобщённый посредник» (посредники). Главная задача «посредника», помимо выполнения чисто технических функций по созданию инфраструктуры рынка, обеспечивающей возможность проведения маржинальной торговли, состоит в том, чтобы взять на себя все риски по выплате спекулянту вознаграждения, в случае его успешной игры с «рынком».

Функцией посредника также является выполнение клиринговых расчётов между участниками торговли. В части взаиморасчетов, посредник, фактически, выполняет функцию клиринговой палаты биржи. При проведении клиринговых расчётов осуществляется фактическое перераспределение денег от проигравших спекулянтов в пользу их более удачливых собратьев.

Условия маржинальной торговли на FOREX имеют ряд особенностей, которые накладывают ограничения на возможную «конструкцию игры». Данными особенностями, по нашему мнению, являются:

– спекулянт всегда является активным игроком, активно выбирающим стратегию игры (покупать или продавать ту или иную валюту), при этом в своих действиях спекулянт, прежде всего, ориентируется на развитие рыночных тенденций. Посредник всегда является пассивным игроком, если, конечно, его можно так назвать. Влияние посредника на итог игры, по нашему мнению, можно отнести к разряду «финансового трения», всегда ухудшающего результаты игры спекулянта;

– влияние спекулянта на конечный итог игры является определяющим, так как оно обусловлено максимально возможным разбросом котировок валют, которое спекулянт может угадать и, соответственно, «выиграть» у «рынка» или же не угадать и, соответственно, получить «проигрыш»;

– влияние «посредника» на конечный итог игры существенно меньше чем у спекулянта. Это влияние ограничено допустимыми спрэдами при купле-продаже валют, взятыми посредником обязательствами по выдаче для спекулянта «рыночных котировок» валют и т. д. (случаи возможного мошенничества здесь не рассматриваются).

Известно, что решением антагонистической игры двух лих является нахождение стратегий поведения каждой из участвующих в игре сторон. Однако в практическом аспекте нас будут интересовать только действия «спекулянта», как активного участника игры. Действия «посредника» в конструкции игры, по нашему мнению, можно не рассматривать в силу пассивности его роли.

Указанную упрощенную концептуальную модель финансовых спекуляций можно представить в следующем виде.

Пусть спекулянт осуществляет игру с «природой» (рынком), поведение которого подчиняется некоторым экономическим и статистическими закономерностям. Цель спекулянта состоит в том, чтобы, осуществляя операции купли-продажи валюты на некотором отрезке времени, извлечь потенциально возможную для рассматриваемого отрезка времени прибыль.

В качестве «природы» рассматривается собственно рынок, который в информационном аспекте представлен котировками валют, отражаемых на мониторах той или иной информационной системы типа Reuters, Dow Jones Telerate и других.

Задача спекулянта будет состоять в том, чтобы предугадать развитие рыночных тенденций и заранее купить (продать) валюты, на которые прогнозируется максимально возможный рост (падение) их курсов.

Достижению целей спекулянта в указанной модели будет противостоять только один фактор – «природа», которая функционирует во времени и пространстве по некоторым статистическим законам и которая абсолютно индифферентна к целям и намерениям конкретного спекулянта. То обстоятельство, что спекулянт не может получить желаемую для себя прибыль на FOREX или же несёт убытки, обуславливается в рамках рассматриваемой нами модели не каким-то злым умыслом «природы», а всего лишь незнанием спекулянтом статистических законов её функционирования. Если не известны статистические законы функционирования рынка, то невозможно получать достоверные прогнозы движения курсов валют и, соответственно, заранее включать наиболее перспективные валюты в спекулятивный портфель.

Поэтому, с нашей точки зрения, главный путь максимизации прибыли спекулянта может состоять из последовательности шагов:

1) изучения законов функционирования «природы» (рынка);
2) последующего оптимального прогнозирования рыночной ситуации;
3) принятия оптимальных решений по результатам прогнозирования.

Именно на этом базируется методология кибернетике при её использовании для оптимального управления любыми системами. В нашем случае речь пойдёт об оптимальном управлении прибылью спекулянта.

Более подробно указанная выше модель финансовых спекуляций на математическом и концептуальном уровне рассматривается в разделе 7 книги.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика