Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
Жижилев В.И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг

Эту книгу можно рассматривать, как введение в современную теорию и практику спекулятивной деятельности на финансовом рынке, базирующуюся на использовании методов кибернетики для выработки стратегии инвестирования. Основная задача данного произведения состоит в синтезе оптимального управления портфелем финансовых инструментов по критерию максимизации прибыли (дохода) инвестора на вложенные средства.

Какой  Форекс-брокер  лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделайте  свой выбор!

4.2. Стратегии извлечения прибыли на рынке акций

Если в качестве инструмента извлечения прибыли на спотовом рынке ценных бумаг используются только обыкновенные акции (срочные контракты на них не привлекаются), то существует всего две стратегии извлечения прибыли.

Первая стратегия извлечения прибыли.

Если инвестор (спекулянт) считает, что курс какой-то конкретной акции со временем будет расти, то он должен заранее купить эти акции, дождаться роста их курса, потом продать их.

Если прогнозы спекулянта сбываются, то он получает прибыль, равную разности курсов продажи и покупки соответствующих акций.

Если прогнозы спекулянта не сбываются (курс выбранной им акции фактически падает), а он действует в соответствии с указанным выше алгоритмом, то вместо прибыли он получит соответствующие убытки.

Вторая стратегия извлечения прибыли.

Указанная стратегия основана на операции «продажа без покрытия» и её используют тогда, когда инвестор считает, что курсы конкретной акции должны в дальнейшем падать.

Для извлечения прибыли в указанной ситуации инвестору необходимо заранее одолжить на стороне акции (например, по залог), для которых прогнозируется падение их курса. Взяв акции, нужно сразу же их продать по высокому курсу. Когда прогнозы инвестора сбудутся, и цена взятых взаймы акций действительно упадёт, нужно купить соответствующие акции, вернуть их заимодавцу, и забрать свой залог. Доход инвестора при использовании указанного выше алгоритма извлечения прибыли будет равен разнице курса продажи (по высокой цене) и курса обратной покупки (по низкой цене).

В случае если прогнозы инвестора не сбываются, а он действует в соответствии с рассмотренным выше алгоритмом, то вместо прибыли он получит убытки.

Примечание к стратегиям извлечения прибыли.

Вопрос о том, какие именно акции из их возможной совокупности необходимо использовать при реализации той или иной стратегии извлечения прибыли, является предметом отдельного рассмотрения.

Например, по теории оптимального портфеля Г. Марковица (см. ниже раздел 6) указанный вопрос решается на основе однократной оптимизации, исходя из выбранного инвестором соотношения между риском и доходностью портфеля ценных бумаг.

В рамках современной теории финансовых спекуляций (см. ниже раздел 7) указанный вопрос решается на основе методологии кибернетики и теории оптимального управления. Использование указанной методологии позволяет синтезировать динамическую траекторию управления капиталом в функции времени, которая обеспечит извлечение потенциально возможной для рынка ценных бумаг прибыли.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика