Взаимосвязь между четырехлетним рыночным циклом и циклом президентских выборов
Чем бы это ни было обусловлено — случайностью или какими-либо политическими соображениями (как многие подозревают), существует тесная взаимосвязь между 4-летним рыночным циклом и циклом президентских выборов.
Как правило, «бычьи» тенденции на фондовом рынке зарождаются во второй половине президентского срока (например, в 1966, 1970, 1974, 1978 и 1982 гг.), при этом в течение первого года они бурно набирают темп и продолжают развиваться (хотя и уже более медленными темпами) на втором году (год выборов). Во время третьего года 4-летнего цикла (первый год президентского срока) темпы роста цен на рынке уже гораздо более скромные, а во время последнего, четвертого, года цикла и второго года президентского срока обычно начинается их падение.
Политические циники (реалисты?), как правило, полагают, что динамика рынка акций отражает разнообразные административные приемы, направленные на представление состояния экономики в благоприятном свете за несколько месяцев до очередного переизбрания президента, а плохие новости, которые могут негативно сказаться на динамике цен на рынке, откладываются на второй год президентского срока, когда накал избирательных страстей сравнительно слаб.
Может быть, это так, а может быть, и нет. Я обнаружил, что колебания цен на рынках многих других стран (например, Новой Зеландии) в значительной мере напоминают 4-летний цикл американского фондового рынка. Корреляция между ними действительно очень высока. Возможно ли, чтобы даже такие далекие от США рынки, как новозеландский, плясали под дудку Уолл-стрит? Или же это связано с существованием глобальных циклических механизмов, которых мы пока просто не понимаем? Ответ на этот вопрос я оставляю на ваше усмотрение, и, вероятно, он будет не лучше и не хуже моего.
|