Отбор ПИФов, отвечающих определению «единственный на тысячу»
«Медвежий» рынок 2000-2002 гг. оказал влияние на мно
гие сегменты рынка — индекс Standard & Poor's 500 снизился
почти на 47%, а индекс NASDAQ Composite во время этого
рыночного спада потерял более 77% своей стоимости. В ре
зультате относительно немногим рыночным активам удалось
одновременно сохранить положительное значение коэффициента Шарпа и превзойти по доходности индекс Standard &
Poor's 500.
Рынок недвижимости, а также недооцененные акции компаний с низкой капитализацией оказались в числе немногих сегментов рынка, способных противостоять понижательным тенденциям «медвежьего» рынка, что нашло отражение в их сохраняющихся довольно длительное время сильных рыночных позициях по состоянию на середину 2005 г., когда и осуществлялся отбор перечисленных ниже фондов. Недооцененные акции компаний с низкой капитализацией продемонстрировали отличные показатели доходности в долгосрочном периоде, рентабельность на рынке недвижимости также долгие годы была достаточно высока в большинстве краткосрочных периодов.
При благоприятной рыночной конъюнктуре, вероятно, и некоторым другим сегментам рынка также удалось бы пройти этот отбор в группу активов, рекомендуемых для покупки и удержания.
Двадцать ПИФов, отвечавших обоим критериям отбора, продемонстрировали прибыль за 3-, 5- и 10-летний периоды исследования и даже за 5-летний период, когда индекс Standard & Poor's 500 упал на 2,37%.
Среднее значение коэффициента Шарпа для этих 20 фондов составило 1,24 за 3 года, 1,2р — за 5 лет и 0,87 — за 10 лет — все это следует расценивать как высокие и даже превосходные показатели работы.
|
