Формирование и управление портфелем, включающим в себя среднесрочные инвестиции в высокодоходные ПИФы
Больше прибыли, меньше риска!
Быстрая реакция на смену рыночных лидеров!
Сравнительно малое количество сделок в течение года!
Корректируйте состав своего портфеля через равные промежутки времени, чтобы сохранять в нем высокую концентрацию лидеров рынка
ПИФы, отвечающие необходимым критериям для включения в портфель, управляемый по принципу «покупай и держи» на долгосрочной основе, отличаются множеством преимуществ: небольшие трансакционные издержки, благоприятный налоговый режим, если средства находятся не на счетах, освобожденных от налогообложения, оптимальное соотношение риска и доходности и обычно высокие показатели доходности в долгосрочном периоде.
Однако поскольку в данном портфеле сделан акцент на стабильности и снижении риска, иногда инвесторы, ограничившиеся только портфелем «покупай и держи», упускают возможности для инвестиций в высокодоходные отрасли во время благоприятных периодов на рынке или в периоды, которые, будучи неблагоприятными для большинства сегментов рынка, могут быть благоприятными для ограниченного их количества.
Портфели, управляемые по принципу «покупай и держи» и отличающиеся более низкой волатильностью, не всегда формируются таким образом, чтобы отражать изменения в составе лидеров рынка, которые происходят не только от года к году, но и часто от месяца к месяцу, — одни отрасли и фонды растут и становятся ведущими, другие утрачивают лидирующие позиции.
Вы сумеете извлечь ощутимую выгоду, выявляя те ПИФы, которые в долгосрочном периоде продемонстрировали доходность выше среднерыночного уровня, и инвестируя в них, особенно когда такая доходность сочетается с приемлемым уровнем риска. Также вы можете получить выгоду, инвестируя в ПИФы, по доходности опережающие 90% прочих ПИФов в более краткосрочных периодах, корректируя состав активов в своем портфеле таким образом, чтобы в начале каждого инвестиционного периода ваш капитал был размещен в лидирующие по показателю доходности 10% ПИФов.
Представленная здесь четырехэтапная стратегия «следования за лидером» отлично зарекомендовала себя в прошлом, что нашло отражение в том числе в более высокой доходности и более низком уровне риска, чем в среднем при инвестировании в ПИФы:
1. Выявите лидеров рынка.
2. Включите их в свой портфель.
3. Удерживайте эти активы у себя до тех пор, пока они не утратят ведущих позиций.
4. Замените их новыми лидерами.
В рамках данного метода ПИФ можно отнести к лидерам рынка в том случае, если его доходность за последние 3 месяца превышала доходность 90% прочих ПИФов. Другими словами, фонды, которые входят в ведущие 10% (дециль) по доходности, считаются лидерами, или «элитой», среди ПИФов.
Почему именно 3 месяца? Что ж, на самом деле это не магическое число. Вы можете для измерения взять и 2-месячный период. Или взвешенную комбинацию из 3 месяцев и 1 года — это позволяет сочетать измерение доходности в кратко- и среднесрочном периоде.
Тем не менее у 3-месячного периода есть много преимуществ. Во-первых, ежеквартальные данные о доходности ПИФов легко доступны — например, Barron's Financial Weekly публикует информацию о доходности ПИФов ежеквартально, аналогичным образом поступают и многие другие финансовые издания. Вскоре вы поймете, почему это удобно. Во-вторых, многие ПИФы взимают комиссию с инвесторов, отзывающих свои средства до истечения 90 дней с момента их вложения в фонд. Если вы ранжируете фонды каждые 3 месяца и осуществляете трансакции именно через такие промежутки времени, вы можете избежать многих комиссий, которые вам пришлось бы уплачивать при более частых торговых операциях с паями.
|
