Создание портфеля паев биржевых фондов и управление им
1. Ознакомьтесь с генеральной совокупностью высоколиквидных биржевых фондов.
Уточните информацию об их биржевых символах, площадках, на которых они торгуются, конкретных активах и сегментах рынка, представленных в их портфеле. Вы сможете сосредоточиться именно на тех фондах, которые присутствуют в сегментах рынка, интересных для вас в качестве сферы инвестиций. Источники такой информации уже были перечислены ранее. Однако этот список далеко не полный — таких источников существует множество.
2. Определите состав вашего диверсифицированного портфеля.
Его диверсификация должна быть достигнута при помощи инвестирования в сегменты рынка, относительно слабо коррелирующие между собой. Мы рассматривали примеры таких сегментов. Вполне достаточно будет включить в состав портфеля от шести до десяти сегментов. Паи биржевых фондов обеспечивают эквивалент облигаций для формирования доходной части вашего портфеля и, в частности, предоставляют вам доступ на рынки многих зарубежных активов.
3. Используйте рассмотренные ранее стратегии, чтобы усилить те или иные позиции в вашем портфеле.
Вернитесь к разделам, где описаны процедуры корректировки состава диверсифицированного портфеля с полугодовым интервалом, чтобы усилить присутствие в нем наиболее высокодоходных сегментов рынка и одновременно уменьшить долю сегментов с наименьшей доходностью.
Мое собственное исследование показало, что прибыльность портфелей паев биржевых фондов может успешно поддерживаться на основании показателей относительной доходности в среднесрочном периоде, по аналогии с тем, как мы корректировали состав портфелей, включающих в себя паи ПИФов. (В соответствии с принципами и процедурами, описанными в главе 3 «Выбор потенциально наиболее успешных ПИФов», инвестиционный капитал распределяется между фондами, относящимися к 10% лидеров по доходности, и сохраняется в них до тех пор, пока эти фонды остаются в составе верхнего дециля.) Однако преимущества использования данной стратегии по отношению к биржевым фондам не столь существенны, как аналогичная ротация в применении к ПИФам, поскольку показатели доходности индексных ПИФов и биржевых фондов обычно более близки, чем показатели доходности активно управляемых ПИФов.
|
