Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Инвестируйте в выдающиеся компании через проверенного брокера «RoboForex»! Доступ к американскому фондовому рынку с депозитом – от $100. Возможность торговать более чем 3000 реальных акций и более чем 8000 CFD-контрактов на акции.

Берзон Н.И. и др. Фондовый рынок

Данная книга представляет собой учебник, в основу которого был положен курс лекций, прочитанный авторами в Высшей школе экономики в середине 90-х годов. Она представляет собой полный курс по механизмам функционирования и проблемам фондового рынка России. Материал лекций базируется на опыте функционирования международных финансовых рынков, что делает саму книгу полезным пособием для практикующих специалистов.

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

5.2.5. ДОХОДНОСТЬ ОПЕРАЦИЙ С ГКО

Инвесторы получают доход по ГКО за счет разницы цен погашения (номинальная стоимость облигации) и приобретения. Проводя операции на рынке ГКО, инвесторы различают следующие виды доходностей:

— доходность к погашению, в том числе:
— доходность первичного аукциона по цене отсечения и по средневзвешенной цене;
— текущая доходность по результатам вторичных торгов по цене закрытия и по средневзвешенной цене;
— доходность покупки;
— доходность вложений;
— эффективная доходность.

Основными показателями на рынке ГКО являются показатели доходности к погашению, при расчете которых предполагается, что инвестор продержит облигацию до окончания срока ее действия и при погашении получит номинальную стоимость облигации. Общая формула расчета показателей доходности к погашению имеет следующий вид:


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


В зависимости от того, какое значение цены (Р) берется в качестве расчетной величины, получаем различные показатели доходности. Если в качестве цены (Р) берется:

— цена отсечения, то получаем доходность к погашению первичного аукциона по цене отсечения;
— средневзвешенная цена первичного аукциона, то получаем доходность к погашению первичного аукциона по средневзвешенной цене;
— цена закрытия на вторичных торгах, то получаем текущую доходность к погашению по результатам торговой сессии по цене закрытия;
— средневзвешенная цена на вторичных торгах, то получаем текущую доходность к погашению по результатам торговой сессии по средневзвешенной цене;
— цену конкретной покупки облигаций инвестором, то получаем доходность покупки к погашению.

В связи с тем что многие инвесторы проводят краткосрочные спекулятивные операции с ГКО, они продают облигации до срока погашения, пытаясь извлечь дополнительную прибыль. В этом случае расчет доходности осуществляется по вышеприведенной формуле, в которой вместо показателя номинальной стоимости берется цена продажи облигации.

В зависимости от применяемых способов расчета различают доходность простую и эффективную. В первом случае расчет доходности ведется по простому проценту, а во втором — по сложному, с учетом реинвестирования полученного дохода.

Конкретные методы исчисления доходностей изложены в следующей главе.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика