Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Дамодаран А. Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях

Лучшей защитой от недобросовестных предложений о приобретении акций, которые «не могут упасть» или «вот-вот взлетят», является скептическая позиция, подкрепленная информированностью. Книга «Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях» поможет Вам обрести эти ценные качества.

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

Акции с низким Р/Е в сравнении с остальным рынком

Исследования, имевшие целью выяснение взаимоотношений отношения Р/Е и избыточных доходов, достоверно показали, что для длительных временных горизонтов акции с низким отношением Р/Е приносят существенно более высокие доходы, чем акции с высоким отношениям Р/Е. Поскольку некоторые из этих исследований проведены более двадцати лет назад, а результаты их колеблются в широком интервале в зависимости от периода, в котором взята выборка, было бы вероятно лучше пересмотреть исходные данные и определить самый длинный период, для которого имеются данные.

На рис. 3.2 приведены ежегодные доходы, полученные от акций США, разделенных на 10 классов в зависимости от величины отношения цены к доходу, за период с 1952 по 2001 г. Акции классифицировались по величине отношения Р/Е в начале каждого года, а общий доход, включая дивиденды и прирост стоимости, вычислялся для каждого из десяти портфелей за год.

В среднем акции в класс-интервалах с самым низким отношением Р/Е приносили доход почти в 2 раза более высокий, чем акции из класс-интервалов с самым высоким отношением Р/Е. Чтобы проверить, насколько чувствительны были эти выводы к способу построения портфелей, вы можете посмотреть на две диаграммы. Первая относится к портфелям, построенным без взвешивания, т. е. в каждый тип акций были вложены одинаковые суммы. Вторая диаграмма представляет портфели, взвешенные по стоимости, т. е. в фирмы с более высокой рыночной стоимостью вложены большие суммы и меньшие – в более мелкие фирмы. Результаты оказались несколько более благоприятными для портфеля без взвешивания, причем акции с самым низким отношением Р/Е принесли средний годовой доход в размере 24,11%, а акции с самым высоким отношением Р/Е – только 13,03%. Для портфелей, взвешенных на стоимость, соответствующие числа составили 20,85 и 11% соответственно.

Дамодаран А. Инвестиционные байки

Чтобы проверить, имеются ли различия по субпериодам, давайте сравним годовые доходы с 1952 по 1971, с 1972 по 1990 и с 1991 по 2001 г. для акций в каждом из портфелей, созданных на основе отношений Р/Е. Результаты этого сравнения представлены на рис. 3.3. Опять же портфели создавались на основе значений отношения Р/Е в начале каждого года, а доходы измерялись в течение года.


Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!


Акции в классах с самым низким отношением Р/Е приносили каждый год на 10% больше, чем акции в классе с самым высоким отношением Р/Е между 1952 и 1971 гг., примерно на 9% больше ежегодно между 1971 и 1990 гг. и примерно на 12% больше каждый год между 1991 и 2001 гг. Иначе говоря, за последние годы не наблюдается заметного снижения доходов, даваемых акциями с низким отношением Р/Е.

Дамодаран А. Инвестиционные байки

Таким образом, подавляющие количество данных показывает, что акции с низким отношением Р/Е дают в течение длительных периодов более высокие доходы, чем акции с высоким отношением Р/Е, Аналогичные исследования, которые принимают во внимание различия в степени риска между разными акциями, подтверждают, что акции с низким отношением Р/Е продолжают давать более высокие доходы после введения поправок на степень риска. Поскольку портфели, проверенные в последнем разделе, были составлены только для акций, выпущенных в Соединенных Штатах, стоит также отметить, что избыточные доходы, которые дали акции с низким отношением Р/Е, отмечаются и на других международных рынках.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже