Глава 1. Введение
Хотим мы того или нет, но с каждым годом в нашу жизнь все гармоничнее вписываются рыночные отношения, и все привычнее становятся связанные с ними плоды цивилизации. То, что еще не так давно казалось атрибутом какого-то параллельного капиталистического Зазеркалья, стало обыденной реальностью. Незаметно, день за днем, мы привыкли к тому, что одна и та же колбаса в разных магазинах может стоить по-разному, привыкли к постоянной инфляции и меняющимся ценникам, привыкли даже к наличию американских долларов в наших кошельках и под матрацами. Человеку свойственно приспосабливаться к новым условиям, и в этом отношении мы уступаем разве что тараканам. Однако не всегда и не для всех это приспособление проходит гладко, равно как и плоды капиталистической цивилизации не всегда оказываются сладкими.
Мы часто с какой-то даже гордостью отмечаем, что наша страна во всем ищет свой путь, и что никакие отработанные в других местах экономические схемы у нас не действуют. Особенно по-мазохистски злорадно эти мнения звучат в моменты экономических кризисов, когда с треском проваливается очередной проект по причесыванию нашей экономики общемировой гребенкой от МВФ. Да, знаменитое ленинское «мы пойдем другим путем» крепко засело в наших головах. Настолько крепко, что за патриотическим «на-ка, выкуси» мы не замечаем, что все наши экономические кризисы являются следствием того, что мы, якобы прокладывая новую колею, все-таки наступаем на те же грабли, на которые до нас уже не единожды наступали другие страны, также постигавшие азы рыночной науки. И дефолты и финансовые пирамиды – все это уже случалось до нас и имеет многовековую историю. Для нас же эти явления становятся открытием по причине того, что при хваленом (и во многих предметах вполне заслуженно) качестве социалистического образования, даже в специализированных институтах, преподаватели политэкономии делали основной упор на первой составной части названия этой науки. Национальные особенности – прекрасная ширма для прикрытия как ошибок, так и хорошо продуманных финансовых афер, в результате которых страдает государственная казна и население. Любое финансовое потрясение – это удар по карманам граждан страны и, прежде всего, это удар по среднему классу. Может быть, вы знаете какого-нибудь министра финансов, разорившего свой личный капитал или пустившего себе пулю в лоб от отчаяния за свои ошибки, приведшие страну к дефолту? Почему же мы считаем нормальной нашу личную – солидарную с государственной – финансовую ответственность? Почему, принимая капиталистические правила игры, мы не следуем ее главному принципу – «каждый сам за себя»? Игра, в которой есть победители, требует обязательного наличия проигравших. А крупные победы достигаются лишь за счет большого количества этих самых проигравших. О победителях говорят и пишут, их знают в лицо именно благодаря тому, что их мало. Численность же проигравших обычно измеряется даже не количеством, а толпами, потому что именно толпой легко управлять, раз за разом выворачивая ее карманы, создавая капитал для нового победителя, к которому толпа будет одновременно пылать праведным коллективным гневом и индивидуальной черной завистью. Отсюда не трудно прийти к выводу: чтобы быть среди победителей, надо сделать как минимум первый шаг – шаг в сторону от общей серой массы. Поэтому, прежде всего, позаботьтесь о себе сами и станьте экономическими эгоистами. Ведь даже само слово «экономика» в переводе означает «искусство ведения домашнего хозяйства».
Назовите хотя бы одну причину, по которой кто-то кроме вас самих может озаботиться достойной защитой ваших финансов. Государство вряд ли подойдет на роль опекуна, оно выступает скорее как один из соперников в острой борьбе за перераспределение ваших доходов. Вообще, высокие доходы населения – вещь объективно выгодная, но за глобальными делами и заботами как-то не доходят государственные руки до осуществления целенаправленной политики, способствующей участию личных средств граждан в экономике. А ведь это, несомненно, подняло бы и экономические показатели страны и благосостояние ее граждан. Да, экономическая стабильность последних лет приносит свои плоды – доходы населения растут, появляются свободные денежные средства, но вот государственный подход к сохранению и преумножению этих доходов до сих пор остается на уровне лозунга: «Храните деньги в сберегательной кассе».
Если уплату налогов можно считать священной обязанностью гражданина, то другим посягательствам на ваши кровно заработанные просто необходимо уметь давать решительный отпор. Проблема рационального использования денежных накоплений, без сомнения, волновала и продолжает волновать всех рядовых граждан. На смену вопросу «Куда вложить деньги при дефиците товаров?» пришел вопрос «Как уберечь накопления от инфляции?». А ведь если присмотреться повнимательнее, то инфляция – это ни что иное, как несанкционированное использование ваших денег со стороны государства. Это еще один налог, которым покрывается неспособность правительства хорошо справляться со своими обязанностями. Если вам не хватает денег на давно задуманную покупку, вы, видимо, откладываете ее до лучших времен, или при возможности, занимаете денег у знакомых. Государство же часто поступает как капризный ребенок, если денег не хватает – оно их просто печатает и все-таки покупает приглянувшуюся игрушку. Кто от этого проиграл? Вы! Потому что государство-то свою бюджетную дыру залатало, причем сделало это по сегодняшним ценам, а ваша, так и не сделанная покупка, после невинной шалости правительства с дополнительной денежной эмиссией, завтра станет для вас еще дороже.
Растут цены на товары, страховые тарифы, расценки на коммунальные и прочие услуги, в результате чего уровень реальных доходов по темпам роста явно отстает. Поэтому неудивительно, что нас всех волнует вопрос о том, как, если и не увеличить, то хотя бы уберечь наши сбережения от инфляции. Именно самостоятельный поиск финансового убежища позволил нам за короткий срок на собственном житейском опыте пройти неплохую экономическую школу, научиться внимательно следить за курсом доллара, слушать и переводить на изменение толщины собственного кошелька сухие цифры экономических новостей. А все потому, что главным изменением в нашей психологии стало то, что мы привыкли… нет, мы изменили себя настолько, чтобы начать не просто получать, а зарабатывать деньги. Не кажется ли вам логичным, что на следующем этапе нашего рыночного развития вполне естественным было бы научиться не только зарабатывать больше и чаще, но и надежно сохранять заработанное? Еще лучше – уметь его преумножить. Но это возможно лишь в том случае, если, не дожидаясь очередных рыночных сюрпризов, мы сами войдем в рынок, научимся, наконец, не только бороться и приспосабливаться к жестким рыночным условиям, но и использовать их себе во благо.
В чем же проблема? Скорее всего, проблема в нас самих. Никто не спорит с известной истиной о том, что деньги должны работать, но почему-то считается, что речь при этом идет не о наших с вами кровных, а о каких-то других деньгах. Вы можете сказать, что это относится к тем, кто занимается предпринимательством, а вы лично к этому классу не относитесь. Позвольте с вами не согласиться. Даже если вы не создали частного предприятия, не сдаете внаем лишнюю жилплощадь и не пробуете себя по выходным в роли таксиста, вы наверняка используете для получения заработка ваши руки, голову, а также время, которого нам не так уж и много отпущено. При этом вы стараетесь пристроить эти свои трудовые ресурсы повыгоднее – с хорошими условиями труда и высокой зарплатой. То есть тем самым вы управляете своими трудовыми ресурсами, так почему не делать то же самое с ресурсами финансовыми? Финансовому рынку постоянно требуются «работники» – деньги. И в этой сфере так же существует своя иерархия с совершенно различными уровнями оплаты за труд этих работников. И если для себя вы стараетесь найти работу получше, то почему вы должны мириться с тем, что ваши деньги будут работать, образно говоря, дворником за мизерную плату?
Ведь на самом деле, ситуация обстоит таким образом, что, хотите вы того или нет, ваши деньги все равно постоянно работают на финансовом рынке, и вопрос лишь в том, кому они при этом несут в клюве заработанную прибыль. Даже желая превратить свои деньги в «домохозяйку» и, казалось бы, надежно упрятав их в кубышку, вы никого не обманете. Центробанк тут же напечатает замену выведенным вами из экономического оборота финансам и продаст их тем, кто пустит эти деньги в прибыльный бизнес, вы же в результате этого процесса не получите ничего кроме все той же инфляции. Столь популярные у нас до недавнего времени доллары, мало того, что работают на чужую экономику, так еще и практически всегда отставали в соревновании с темпами нашей инфляции, а нынче и вовсе стали приносить своим владельцам одни убытки. Как тонко подметил председатель Внешторгбанка господин Пономарев: «Держать деньги "под подушкой" вредно: и сон плохой, и деньги не приносят дохода». Казалось бы, самым простым выходом было бы положить деньги в банк под проценты, однако и те депозитные ставки, что предлагают нам господа банкиры, от инфляции спасают мало. Это при том, что сами банки в немалых объемах вкладывают доверенные им населением деньги в российские ценные бумаги и в результате получают солидную прибыль. Российский фондовый рынок существенно подорожал на вложенных в него за последнее время деньгах: за 2001 г. на 90%, за 2002 г. на 38%, за 2003 г. еще на 58%. Если в это время вы держали деньги в банке, то в этом росте есть заслуга и ваших денег. Так какая часть от этого прироста досталась лично вам? Взять хотя бы «родной и любимый» населением Сбербанк. Только не предлагаемый им депозитный вклад под смешные проценты, а доступные любому инвестору обыкновенные акции этого самого Сбербанка. Сбербанк ежегодно увеличивает свою прибыль в разы. По сумме его чистая прибыль только за 2003 г. составила более 1 000 000 000 (миллиарда!) долларов. Что приносит ему такую прибыль? Операции с деньгами! Кто приносит ему деньги для операций? Мы с вами. Кто получает эту прибыль? За принесенные нами деньги Сбербанк платит нам из своей 100-200%-ной прибыли проценты по вкладам: не более 7%. Как говорится – почувствуйте разницу. Разница между тем, что принесли банку наши деньги, и тем, что он заплатил нам за пользование этими деньгами, как раз и составляет прибыль акционерной компании под названием «Сбербанк». Фактически его прибыль – это комиссионные, которые банк берет за свою работу с вашими деньгами, работу, которую вы якобы не можете делать сами. Получается, что в большей степени это плата за вашу неосведомленность или нежелание потратить время, чтобы позаботиться о своих деньгах самим. Не надо быть экономистом, чтобы понимать, что величина активов компании и ее перспективность отражаются на стоимости акций этой компании. Чем лучше показатели любой компании, тем дороже ее стоимость, выраженная через стоимость ее акций. Давайте посмотрим, насколько продуктивно наши с вами работники – деньги – поработали на компанию «Сбербанк»: осенью 2001 г. одна акция «Сбербанка» стоила около тысячи рублей, в апреле 2004 г. ее стоимость составляет более десяти тысяч! Сможете ли вы объяснить хотя бы самому себе, почему вы отдали свою тысячу рублей в «дворники» «Сбербанку» под 15% годовых, а не стали его совладельцем, с помощью точно такой же денежной суммы купив одну акцию банка (под 1000%-ный рост за 2 с половиной года, и это – без учета дивидендов)? И это притом, что работа на фондовом рынке вполне престижна даже для самых капризных денег, а процедура покупки акций не намного сложнее, чем открытие банковского счета.
Посмотрим на проблему самозащиты финансов еще с одной стороны. Кого может порадовать очередное повышение тарифов на электроэнергию? Правильно, г-на Чубайса. А не хотите ли заставить Анатолия Борисовича поделиться с вами этой радостью? Ведь купив акции РАО «ЕЭС России», вы становитесь совладельцем этого электрического «монстра», а значит, очередное повышение тарифов на электроэнергию будет означать для вас уже не только увеличение квартплаты, но и рост стоимости ваших акций. Присоединяйтесь к победителям, ведь рынок – это система, основанная на равновесии, и вы имеете полное право бороться с инфляцией любыми законными методами, чтобы хоть как-то компенсировать свои убытки.
Даже если вы достаточно активны и богаты для того, чтобы вкладывать деньги в собственный бизнес, вы все равно не сможете охватить все отрасли экономики разом. Да и найти свободное место в самых прибыльных экономических нишах сейчас уже весьма затруднительно. Конечно, в первую очередь вы будете уделять внимание развитию собственного производства, но как эффективнее распорядиться свободными финансовыми средствами? Согласитесь, вряд ли вам удастся заиметь собственную весьма прибыльную нефтяную скважину, зато никто не мешает вам хотя бы на время стать совладельцем целого нефтяного гиганта и тем самым поучаствовать в распределении прибыли ЛУКОЙЛа, или ТНК, или ЮКОСа… Выбирайте – чьим бензином вы предпочитаете заправлять свою машину? Бензин опять подорожал? Прискорбно… А теперь взгляните на это событие с точки зрения совладельца этого бензинового бизнеса… Совсем другое дело, не правда ли?
В цитадели капитализма – Америке – живут не только воротилы финансового рынка, но и рядовые граждане, уже не одно столетие вынужденные заниматься проблемой выживания в столь агрессивной финансовой среде. Соответственно, там накоплен достаточно обширный опыт самозащиты частных капиталов. Не потому ли мировые финансовые акулы все более предпочитают охотиться не в родных водах, а на развивающихся рынках? Так почему бы и нам не взять на вооружение американский опыт? Именно взять, добыть его самим, потому что везти его к нам вместе с окорочками и Макдональдсами западный бизнес не торопится, точно также как первые торговцы, щедро «одаривая» аборигенов бусами, не торопились продавать им оружие. Давайте осознавать, что мы для них не только рынок, но еще и конкуренты в борьбе за собственность на наши производственные активы. И продав нам свои окорочка, заморские торговцы тут же вкладывают полученную прибыль в акции наших предприятий, т. е. на наши же деньги приобретают себе ту будущую прибыль, которую мы сами еще не успели или не захотели приобрести. По неизвестным причинам и родное государство не спешит с проведением экономического ликбеза. Совсем недавно практически каждый из нас получил от Пенсионного фонда анкету, где нам была дана возможность самостоятельно выбрать схему инвестирования наших пенсионных накоплений. Остается лишь гадать, на что опиралась в своем выборе подавляющая часть населения страны. Впрочем, чего гадать – опереться было не на что и потому тех, кто смог сделать самостоятельный выбор, оказалось менее 2%. Граждане вновь отказались от своего права самостоятельно распорядиться собственными инвестициями как и в начале 90-х гг., когда множество людей просто продали свои ваучеры предприимчивым молодым людям или безвозмездно вложили их в чьи-то «нефть, алмаз-инвест». На этот раз предусмотрена иная завершающая стадия этого демократично-внимательного отношения к нашему мнению – накопления не заполнивших анкету граждан будут инвестироваться тем способом, который сочтет нужным сам Государственный пенсионный фонд. То есть – все деньги перейдут под управление Внешэкономбанка, который отдаст их в долг государству под символический процент. Нужна ли в таком случае государству, получившему дешевые деньги, ликвидация экономической безграмотности столь доброго населения?
Видимо придется нам и далее одолевать экономическую науку самостоятельно. Основной причиной, мешающей нам в восприятии западной науки инвестиционной самозащиты, является то, что в отличие от нашей страны, «там» слово «спекулянт» никогда не считалось ругательным, и потому самым крупным владельцем акций в Соединенных Штатах является пресловутая американская домохозяйка. В своем собирательном образе, конечно. Она не заканчивала Гарвардскую школу бизнеса, но именно она с помощью фондового рынка выполняет ленинский завет – управляет сегодня если и не всем американским государством, то уж, как минимум, заставляет прислушиваться к себе всю американскую экономику. Американская корпорация «Fidelity» объединяет 340 паевых фондов, а вместе с ними и около 800 млрд. долларов в основном пенсионных денег американских граждан. Эти деньги активно работают на фондовом рынке и только за 2002 г. принесли своим владельцам 808 млн. долларов чистой прибыли. Доля операций «Fidelity» в некоторые дни доходит до 10% от общего оборота на американском рынке ценных бумаг. По оценкам экспертов, деньги будущих российских пенсионеров, приди они сегодня на фондовый рынок, составили бы примерно такую же долю в общебиржевом обороте. Но вот что интересно: осенью 2003 г. представители «Fidelity» посетили Москву с разведывательными целями. Их интересовала возможность вложения денег американских «домохозяек» в российские акции, стоимость которых, по их мнению, имеет все шансы расти и дальше. Кроме того, доход на фондовом рынке приносят не только спекулятивные операции, но и дивиденды, которые наши компании увеличивают с каждым годом. В мировой практике хорошим тоном по отношению к акционерам является ежегодное направление на выплату дивидендов 25% чистой прибыли корпорации. В последнее время ведущие наши компании в своей щедрости вплотную приблизились к этому стандарту, а в некоторых случаях даже превзошли его. Так с какой стати наши предприятия будут приносить доход американским пенсионерам, в то время как деньги пенсионеров российских будут вкладываться в низкодоходные обязательства Минфина?
Окончательное вхождение фондового рынка в нашу повседневную жизнь – дело времени. Количество частных инвесторов с относительно небольшими капиталами, пытающихся самостоятельно работать на бирже, растет с каждым годом. В результате, уже сейчас более половины сделок с ценными бумагами на ММВБ заключается в процессе интернет-трейдинга, т. е. – самостоятельной работы клиентов брокерских контор на бирже без непосредственного участия брокера в этом процессе. Такой способ выхода на фондовый рынок выбирают именно те участники, которые не обладают крупными состояниями, но имеют желание сохранить и преумножить имеющиеся финансовые средства. Экономическая привлекательность российских ценных бумаг и та простота доступа на фондовый рынок, которую обеспечивает для всего населения нынешнее развитие интернет-технологий, весьма этому способствуют. Самое распространенное препятствие, мешающее массовому приходу населения на фондовый рынок, это мнение о том, что «биржевые операции – это либо дорого, либо технически слишком сложно, и вообще этим должны заниматься профессионалы». На наш взгляд, это миф, культивируемый некоторыми ретроградами фондового рынка. Современные технологии позволили упростить процесс работы на бирже и расширить круг участников фондового рынка. И своей книгой мы попытаемся вам это доказать. Причем доказать не на теоретическом, а на сугубо практическом уровне, ведь для того, чтобы применить полученные из этой книги знания о существующих сегодня для частного инвестора возможностях, вполне достаточно иметь компьютер с выходом в Интернет, где бы вы при этом ни находились.
Интернет стирает географические границы, а обладание знаниями позволяет стирать границы профессиональные. Для покупки и продажи ценных бумаг на бирже на сегодняшний день не требуются специальные разрешения и сертификаты, достаточно, чтобы ими обладал ваш брокер. Вовсе не является обязательным и наличие экономического образования. Однако осторожность, особенно в денежных делах, – качество весьма полезное, и вы будете совершенно правы, если возразите, что акции могут не только дорожать, но и дешеветь. Времена «МММ» и прочих пирамид в таком серьезном месте, как фондовая биржа, давно прошли, но объективные экономические риски остаются всегда. Поэтому некоторые экономические знания и практические навыки все же необходимы. Особенно, если долгосрочным вложениям вы предпочитаете более рискованные операции, связанные с игрой на краткосрочных изменениях котировок ценных бумаг.
На сегодняшний день существует масса специальной литературы и популярных изданий, посвященных фондовому рынку. Однако очень часто эти издания являются не столько специальной, сколько специализированной литера Давид Рикардо – один из столпов политэкономии – давал весьма ценные советы по игре на бирже, а Карл Маркс, кроме того, что назвал свой основной труд «Капиталом», отзывался об акциях вполне благосклонным термином, называя их «самовозрастающей стоимостью». Есть свидетельства, что даже Фидель Кастро – один из последних на сегодняшний день оплотов коммунизма на нашей планете – в перерывах между строительством безденежного, но светлого будущего в тайне от всех уже давно и вполне успешно играет на Нью-йоркской фондовой бирже.
|
