3.2.2. Компьютерный анализ
При профессиональном анализе финансовых рынков сегодня нельзя обойтись без компьютера. Компьютер не только многократно ускоряет процесс построения графиков, но и позволяет посмотреть внутрь анализируемого рынка.
Я рекомендую использовать программу, которая относится к категории "набор инструментов" ("автомат", "полуавтомат"). Используя эту категорию программ, вы сами сможете анализировать рынки и самостоятельно принимать решения об открытии и закрытии позиции. В программах "автомат" и "полуавтомат" за вас все делает компьютер (анализирует рынок и выдает готовое решение).
У меня двоякое отношение к компьютерному анализу. С одной стороны, компьютерный анализ необходим при работе на финансовых рынках, а с другой – многие переоценивают возможности компьютерного анализа, возлагая на него слишком большие надежды.
Основные группы индикаторов
Игроки делят индикаторы на три группы: указатели тренда, осцилляторы, прочие индикаторы.
Указатели трендов включают в себя показатель среднего движения курса (Moving Average), MACD (принципы сближения/расхождения среднего движения курса), М4CD-гистограмму, систему направлений, балансовый объем и др. Эти указатели трендов – отстающие индикаторы, они двигаются, когда тренд изменился.
Осцилляторы помогают определять точки поворота. К ним относятся стохастика (Stochastika), скорость изменения (Rate of Change), сглаженная скорость изменения, моментум (Momentum), индекс относительной силы (RSI) и др. Осцилляторы – синхронные или опережающие индикаторы, они часто меняются раньше цен.
Прочие индикаторы позволяют оценить мнение рынка и его близость к "быкам" (специалисты, открывающие позиции вверх (покупают)) или "медведям" (специалисты открывающие позиции вниз (продают)). Среди них можно назвать индекс новых максимумов и минимумов, отношение спроса и предложения, консенсус "быков", индекс игроков и др. Они, как и осцилляторы, могут быть синхронными или опережающими индикаторами.
Указатели трендов
Показатель среднего движения курса
Показатель среднего движения курса (МА) показывает среднее значение данных за определенный промежуток времени. Семидневное МА показывает среднее значение данных за последние 7 дней, 14-дневное за последние 14 дней и т.д. Соединяя значения МА, вы рисуете линию показателя среднего движения курса.
Есть три основных вида показателя среднего движения курса: линейно – акцентированный, экспоненциальный и взвешенный.
У простого МА есть недостаток: он реагирует на одно изменение дважды.
Наиболее полезная информация от показателя среднего движения курса – это направление его изменения. Когда он растет, это значит, что игроки склоняются к "быкам". Когда он падает, игроки склоняются к "медведям".
Экспоненциальный показатель среднего движения курса
Экспоненциальный показатель среднего движения курса (ЕМА) лучше отслеживает тренд, чем линейно – акцентированное МА. Он придает больше значения свежим данным и быстрее реагирует на изменения.
Программы для технического анализа позволяют выбрать длительность усреднения ЕМА и рассчитать его одним нажатием клавиши.
У ЕМА два основных преимущества перед МА.
Во-первых, он уделяет больше внимания последнему дню торгов. В 10-дневном ЕМА цена закрытия последнего дня составляет 18% ЕМА, а в простом МА все они равноправны.
Во вторых, ЕМА не отбрасывает старые данные, как МА, а дает им медленно раствориться.
Важный момент – выбор периода усреднения показателя среднего движения курса.
Специалисты рекомендуют использовать ЕМА от 10 до 21 дней. Для игроков, склонных к открытию долгосрочных позиций, подходит и более длинная ЕМА 200 дней.
Старые механические системы игры обычно включали четыре пункта:
1. Покупайте, когда МА растет и цена закрытия выше этой линии.
2. Продавайте, когда цена закрытия ниже МА.
3. Продавайте, когда МА падает и цена закрытия ниже этой линии.
4. Закрывайте позиции на понижение, когда цена закрытия выше линии МА.
Эти механические системы нормально работают на трендовом рынке, но приводят к неудаче на спокойном рынке.
Метод сближения/расхождения показателя среднего движения курса (MACD) и MACD-гистограмма
Показатель среднего движения курса определяет тренд, сглаживая дневные колебания цеп. Джеральд Аппель, аналитик и финансист из Нью-Йорка, построил более сложный индикатор. MACD состоит не из одной, а из трех экспоненциальных МА. На графике индикатор выглядит как две линии, пересечение которых дает торговые сигналы.
Построение MACD
Оригинальный индикатор MACD состоит из двух линий: сплошной, называемой линией MACD, и пунктирной, называемой сигнальной.
Линия MACD образуется двумя экспоненциальными показателями среднего движения курса. Она реагирует на изменение цен относительно быстро.
Сигнальная линия представляет собой линию MACD, сглаженную еще одним ЕМА. Она реагирует на изменения цен более медленно.
Сигнал о покупке или продаже подается тогда, когда "быстрая" линия MACD пересекает "медленную" сигнальную линию.
Расчет MACD
1. Рассчитайте 12-дневное ЕМА по ценам закрытия.
2. Рассчитайте 26-дневное ЕМА по ценам закрытия.
3. Вычтите 26-дневное ЕМА из 12-дневного ЕМА и нарисуйте эту разность сплошной линией. Это "быстрая" линия MACD
4. Рассчитайте 9-дневное ЕМА от "быстрой" линии и нарисуйте результат пунктирной линией. Это "медленная" сигнальная линия.
Правила игры:
1. Когда "быстрая" линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, это дает "сигнал" о покупке.
2. Когда быстрая линия пересекает сигнальную линию сверху вниз, это "сигнал" о продаже.
MACD – гистограмма
MACD -гистограмма дает более глубокое понимание баланса сил между "быками" и "медведями", чем первоначальный MACD. Она показывает не только кто – "быки" или "медведи" – контролируют ситуацию, но и то, становятся они сильнее или слабее. Это один из лучших инструментов, доступных при техническом анализе рынка. Его суть можно выразить формулой:
MACD-гистограмма = MACD линия – Сигнальная линия
MACD-гистограмма измеряет расстояние между линией MACD и сигнальной линией. Она рисует эту разницу в виде программы – последовательности вертикальных столбиков, Эта разница может быть очень мала, но компьютер развернет ее на весь экран.
Если "быстрая" линия выше сигнальной, значение MACD-гистограммы положительное и откладывается вверх от горизонтальной оси. Если "быстрая" линия идет ниже "медленной", то MACD-гистограмма дает 0. Когда разрыв между линией MACD и сигнальной линией увеличивается, то MACD-гистограмма становится шире. Когда две линии сближаются, MACD-гистограмма становится уже.
Наклон MACD-гистограммы определяется соотношением между двумя соседними столбиками. Если следующий столбик выше, то гистограмма идет вверх, если ниже – то вниз.
Правила игры:
MACD-гистограмма дает игроку два типа сигналов. Один – обычный, возникающий при каждой новой черте на графике цен. Другой – редкий, возникающий только несколько раз в год на любом рынке, но зато очень сильный.
Обычный сигнал дается наклоном MACD-гистограммы. Если текущий столбец выше предыдущего, то наклон вверх. Это говорит о том, что у руля "быки" и нужно покупать. Когда текущий столбец ниже предыдущего, то наклон вниз. Это говорит о том, что командуют "медведи" и пора продавать. Если цены идут в одну сторону, а MACD-гистограмма идет в другую, значит, доминирующая группа теряет свой энтузиазм и тренд на самом деле слабее, чем кажется.
Когда MACD-гистограмма достигает максимальных значений во время подъема цен, то восходящий тренд достаточно силен, и, вероятнее всего, будут достигнуты новые максимальные значения, которые превзойдут предыдущие цены. Если MACD-гистограмма падает до нового минимального значения во время нисходящего тренда, то "медведи" сильны и спад, вероятнее всего, достигнет или превзойдет предыдущий минимум.
Один из самых сильных технических сигналов
Дивергенция между ценами и MACD-гистограммой возникает на любом рынке только несколько раз в году, но она дает один из самых сильных сигналов в техническом анализе. Эта дивергенция указывает на основные точки разворота и дает особенно сильный сигнал о покупке или продаже. Сигнал не возникает в каждом максимуме или минимуме, но если вы его видите, то это значит, что вскоре должно быть фундаментальное изменение направления.
Когда цены поднимаются к новому максимуму, a MACD-ГИстограмма останавливается на более низком значении, образуется дивергенция "медведей". Меньший подъем на MACD-ГИСТОграмме показывает, что "быки" внутренне слабы, несмотря на высокие цены. Когда у "быков" заканчиваются силы (деньги), "медведи" готовы перехватить инициативу. Дивергенция "медведей" между MACD-гистограммой и ценами указывает на слабость вершины рынка. Она дает сигнал к продаже тогда, когда большинство игроков чувствуют возбуждение от прорыва к новым вершинам.
Аналитики считают, что необходимо продавать, когда MACD-гистограмма двинется вниз от своего второго более низкого максимума, в то время как цены достигли большего максимума. Предохранительную остановку поместите выше последнего максимума.
Пока цены дают минимумы и MACD-гистограмма продолжает опускаться ниже, это подтверждает нисходящий тренд. Если цены упали до нового минимума, а MACD-гистограмма опустилась не так низко, как раньше, то образовалась дивергенция "быков". Она говорит о том, что цены падают по инерции, "медведи" слабее, чем кажутся, а "быки" готовы перехватить инициативу. Дивергенция "быков" между ценами и MACD-гистограммой показывает силу в рыночном дне. Она дает сигнал покупать тогда, когда большинство игроков напуганы спадом до нового минимума.
Аналитики считают, что необходимо покупать, когда MACD-гистограмма двинется вверх из своего второго, менее глубокого минимума, в то время как цены падают до нового минимума. Поместите страховочные меры ниже последнего минимума
Если дивергенция "быков" между MACD-гистограммой и ценами будет забыта и цены упадут до нового минимума, вы выйдете из рынка. Продолжайте следить за MACD-гистограммой. Если она остановится в еще более мелком минимуме при достижении ценами низкого рекордного уровня, то вы столкнулись с «тройной дивергенцией "быков"» – наиболее сильным сигналом к покупке. Снова покупайте, как только MACD-гистограмма двинется вверх от третьего мелкого минимума. Обратное применимо к продаже при «тройном расхождении "медведей"».
Действительно, MACD-гистограмма дает один из наиболее сильных сигналов к покупке или продаже. Но я рекомендую не полагаться только на сигнал, который дает MACD-гистограмма. Страховочные меры должны быть довольно значительными, чтобы играть при получении на недельных графиках, и даже на дневных. Необходимо искать подтверждение сигнала, используя дополнительные инструменты технического анализа.
Осцилляторы
Моментум, скорость изменения и сглаженная скорость изменения
Осцилляторы показывают, что на рынке в данный момент произошла излишняя покупка или продажа, и сделавшие это участники рынка готовы, как минимум, на закрытие части своих позиций.
Линии излишней покупки и излишней продажи отмечаются на графике горизонтальными линиями. Их нужно провести так, чтобы осциллятор находился вне ограничиваемой ими области примерно 5% времени, а также отсекали только самые высокие и самые низкие броски индикатора за последние шесть месяцев. Старайтесь корректировать эти уровни каждые три месяца.
Когда осциллятор падает или поднимается до справочной линии, это дает игроку возможность определить дно или вершину. Осцилляторы работают хорошо во время коридора цен, но ошибаются, когда зарождается новый тренд.
Осциллятор может неделями показывать излишнюю покупку, если зарождается новый сильный восходящий тренд, давая ложный сигнал о продаже. Он может давать ложный сигнал о покупке, находясь довольно долго в зоне излишней продажи.
Только опыт работы на финансовых рынках подскажет трейдеру, где он находится в настоящий момент: в коридоре цен или в тренде. На самом деле все зависит от выбранного масштаба. На дневных графиках тренд, а на недельных графиках цены находятся в коридоре. Необходимо быть предельно внимательным, используя для принятия решения только сигналы осцилляторов.
Виды дивергенций
Осцилляторы, как и все прочие индикаторы, дают самые полезные сигналы тогда, когда они расходятся с ценами.
Дивергенция "быков" появляется тогда, когда цены падают до нового минимума, а индикаторы отказываются опускаться к новому минимуму. Это говорит о том, что "медведи" теряют силы и цены движутся по инерции, а "быки" готовы перехватить инициативу. Дивергенция "быков" часто указывает на конец нисходящего тренда.
Дивергенция "медведей" возникает при восходящем тренде и указывает на вершины рынка. Она появляется, когда цены выходят на новый максимум, а индикаторы отказываются подниматься до нового максимального значения. Дивергенция "медведей" показывает, что "быки" выбиваются из сил и цены растут по инерции, а "медведи" готовы перехватить инициативу
Есть три класса дивергенции "быков" и "медведей":
- класс "А" показывает важные точки поворота и лучшие возможности для открытия позиций;
- класс "В" менее сильный;
- класс "С" менее важный.
Дивергенции, заслуживающие внимания, видны невооруженным глазом. На другие дивергенции обращать внимания не следует.
Дивергенция "медведей" класса "А" возникает тогда, когда цены установили новый максимум, осциллятор достиг более низкого максимума, чем при предыдущем подъеме цен. Дивергенция "медведей" класса "А" обычно ведет к резкому повороту.
Дивергенция "быков" класса "А" наблюдается тогда, когда цены опустились до нового минимума, а индикатор установился в менее глубоком минимуме, чем при предыдущем спаде цен. Это часто предшествует крутым подъемам.
Дивергенция "медведей" класса "В" появляется тогда, когда цены второй раз поднялись до максимума, а осциллятор установился на меньшем максимальном значении, чем в прошлый подъем цен.
Дивергенция "быков" класса "В" возникает тогда, когда цены дают второй минимум, а осциллятор дает менее глубокий минимум, чем в предыдущий раз.
Дивергенция "медведей" класса "С" возникает тогда, когда цены поднимаются до нового максимума, а осциллятор дает то же самое значение, что и при прошлом подъеме. Это говорит о том, что "быки" не становятся ни сильнее, ни слабее.
Дивергенция "быков" класса "С" появляется при спуске цен до нового минимума и остановке осциллятора на той же глубине, что и в прошлый раз.
Тройная дивергенция "быков" и "медведей" состоит из трех минимумов или максимумов цен и трех минимумов или максимумов осциллятора. Она еще важнее, чем обычные дивергенции. Чтобы возникла тройная дивергенция, первоначальная дивергенция "быков" или "медведей" должна быть не отыгранной.
Подтверждение определенного уровня (сопротивления или поддержки) различными инструментами технического анализа позволяет предварительно оценить возможную степень риска при открытии позиции. Чем сильнее уровень, тем большее количество контрактов можно от него открывать, естественно, если возможные убытки входят в запланированные.
Виды дивергенций
Тройная дивергенция
Моментум и скорость изменения
Моментум и скорость изменения отслеживают ускорение тренда, рост или снижение скорости его движения. Это основные индикаторы, показывающие, ускоряется тренд, замедляется или движется с прежней скоростью. Они обычно достигают максимума до пика цен и минимума до дна спада.
Пока осцилляторы продолжают давать новые максимумы, безопаснее открывать позицию на покупку.
Пока они продолжают давать новые минимумы, безопаснее открывать позиции на продажу. Когда осциллятор поднимается к новым высотам, это означает, что скорость движения тренда увеличивается и, вероятно, будет продолжаться. Когда осциллятор дает меньший пик, это значит, что ускорение закончилось. Те же рассуждения относятся и к минимальным значениям осцилляторов при нисходящем тренде.
Моментум и скорость изменения сравнивают сегодняшнюю цену с той, которая была некоторое время тому назад. Моментум вычитает прошлую цену из последней цены. Скорость изменения делит последнюю цену на прошлую цену:
Например, 7-дневный моментум цен закрытия равен разности между последней ценой и ценой 7 дней назад. Моментум положителен, если сегодня цена выше, отрицателен – если ниже, и равен нулю, если цены одинаковые. Наклон линии, соединяющей моментумы каждого дня, показывает, растет значение моментума или падает.
7-дневная скорость изменения – это частное от деления последней цены на цену 7 дней тому назад. Если цены одинаковые, R0С больше 1, а если ниже, то меньше. Наклон линии, соединяющей значение R0C для каждого дня, показывает, растет скорость изменения или падает.
Моментум и скорость изменения имеют тот же недостаток, что и МА: они реагируют дважды на одно изменение цен. Они реагируют на каждое изменение цен, а потом меняются еще раз, когда старые данные покидают их временной интервал. Сглаженная скорость изменения решает эту проблему.
Правила игры:
1. При восходящем тренде покупайте, когда R0C опускается ниже средней линии и движется вверх. Это говорит о том, что восходящий тренд притормозил свое развитие.
При нисходящем тренде продавайте, когда R0C поднимается над средней линией и движется вниз.
2. Когда у вас открытая позиция на покупку, а цены сползают вниз, посмотрите, достигла ли R0C максимального значения при предыдущем подъеме. Рекордное значение R0C указывает на сильных "быков", которые, вероятно, смогут поднять цены до прежних высот или выше. Держать такую позицию относительно безопасно.
С другой стороны, ряд понижающихся пиков R0C является признаком слабости. В этом случае лучше закрыть позицию. При нисходящем тренде применяйте обратный подход.
3. Прорыв линии тренда на графике моментума или R0C часто опережает аналогичный прорыв линии тренда на графике цен на один–два дня. Когда вы видите, что линия тренда опережающего индикатора "пробита", готовьтесь к пробитию линии тренда на ценовом графике.
Сглаженная скорость изменения
Этот осциллятор, разработанный Фредом Г. Шуцманом, свободен от главного недостатка R0C. Он реагирует на каждое изменение данных один раз, а не два. Сглаженная скорость изменения (S-R0C) сравнивает значения экспоненциального показателя среднего движения, а не цен в два момента времени. Она дает меньше сигналов, но качество этих сигналов гораздо выше.
Чтобы построить S-R0C, сначала нужно построить ЕМА по ценам закрытия. Следующим шагом будет применение скорости изменения к ЕМА и R0C. Можно построить 13-дневное ЕМА и применить к нему 21-дневную R0C.
Правила игры:
Изменение направления движения S-R0C часто указывает на основные повороты рынка. Поворот S-R0C вверх указывает на заметное "дно", а поворот вниз – на заметную вершину. Расхождение между S-R0C и ценами дает особенно сильный сигнал к покупке или к продаже.
1. Покупайте, когда S-R0C находится под средней линией и поворачивает вверх.
2. Продавайте, когда S-R0C перестает расти и движется вниз. Продавайте, когда S-R0C движется вниз, находясь над средней линией.
3. Если цены дают новые максимумы, а подъемы S-R0C меньше предыдущего, то участники рынка теряют энтузиазм, хотя цены и высоки. Дивергенция "медведей" между S-R0C и ценами дает сильный сигнал к продаже.
4. Если цены падают до нового минимума, а минимум S-R0C не так глубок, как раньше, то участники рынка не столь напуганы, хотя цены и низкие. Из этого можно сделать вывод, что давление вниз не столь сильно, как раньше, хотя цены опустились еще ниже. Дивергенция "быков" дает сильный сигнал к закрытию позиций на понижение и к открытию позиций на повышение.
Стохастика
Стохастика обязана своей популярностью Джорджу Лану. В настоящее время она включена во многие компьютерные программы. Стохастика показывает положение каждой цены закрытия в предыдущем интервале максимальных и минимальных цен.
Стохастика состоит из двух линий: быстрой, называемой %К, и медленной, называемой %D.
Первый шаг расчета состоит в получении "сырой стохастики" или %К:
Стандартное время для расчета стохастики равно 5 дням, хотя многие игроки используют гораздо более длинные сроки. Короткие периоды позволяют обнаружить больше точек поворота рынка, а более длинные – важные точки поворота рынка.
На втором шаге находится %D. Это достигается сглаживанием %К обычно за три дня. Разные аналитики для решения данного вопроса применяют различные методы. Наиболее распространенным является следующий расчет:
Можно изобразить два варианта стохастики: быстрый и медленный.
Быстрая стохастика состоит из двух линий – %К и %D, нарисованных на одном графике. Она очень чувствительна к поворотам рынка, но дает много всплесков. Многие игроки предпочитают менее чувствительную медленную стохастику. %D быстрой стохастики становится %К медленной и сглаживается повторением второго шага для получения %D медленной стохастики.
Медленная стохастика лучше подавляет рыночный шум и дает меньше всплесков. 5-дневная медленная стохастика со сглаживанием за три дня весьма популярна у игроков.
Стохастика может колебаться между 0 и 100. Справочные линии проводятся на уровне 20 и 80% и отмечают области избыточной продажи и покупки.
Правила игры:
Стохастика показывает, когда "быки" и "медведи" становятся слабее или сильнее. Эти сведения помогают вам решить, кто будет лидером в последующем периоде.
Стохастика дает три типа сигналов, расположенных по убыванию важности: дивергенция, уровень линий стохастики, направление линий стохастики.
Дивергенция "быков" и "медведей"
Наиболее сильный сигнал к покупке или продаже стохастика дает при дивергенции между нею и ценами.
Дивергенция "быков" возникает тогда, когда цены падают до нового минимума, а стохастика устанавливается в менее глубоком минимуме, чем в прошлый спад цен. Это говорит о том, что "медведи" теряют силу и цены падают по инерции. Когда стохастика движется вверх из второго минимума, – это сильный "сигнал" о покупке. Сигнал самый сильный возникает тогда, когда первый минимум ниже справочной линии, а второй – выше нее.
Дивергенция "медведей" возникает тогда, когда цены достигают нового максимума, а стохастика останавливается в менее высоком максимуме, чем при предыдущем подъеме цен. Это говорит о том, что "быки" слабеют, а цены растут по инерции. Как только стохастика тронется вниз от второго максимума, появляется "сигнал" о продаже. Самый сильный сигнал о продаже тогда, когда первый максимум расположен над справочной линией, а второй – ниже нее.
Направление линий
Когда обе линии стохастики идут в одном направлении, они подтверждают существующий краткосрочный тренд.
Если цены растут и обе линии стохастики тоже растут, то вероятно, что рост цен продолжится.
Когда цены снижаются и обе линии стохастики тоже падают, вероятно, что краткосрочный спад продолжится.
Еще о стохастике
Стохастику можно использовать в любом временном масштабе, включая недельный, дневной или более короткий. Недельная стохастика обычно меняет направление движения за одну неделю до MACD-гистограммы. Если недельная стохастика повернула назад, это предупреждение о том, что через неделю MACD-гистограмма, вероятно, двинется вспять.
Индекс относительной силы
Индекс относительной силы (RSI) является осциллятором, предложенным Дж. Веллсом Вилдером-младшим. RSI измеряет относительную силу рынка, отслеживая цены закрытия. Это опережающий, или синхронный индикатор, который никогда не запаздывает. RSI расчитывается по следующей формуле:
Картина максимумов и минимумов RSI не зависит от того, за сколько дней берется усреднение. Сигналы лучше видно при относительно коротком периоде усреднения, таком, как 7 или 9 дней. Большинство игроков рассчитывают и рисуют RSI при помощи компьютера.
Для расчета 7-дневного RSI необходимо сделать следующее:
1. Получить цены закрытия за 7 дней.
2. Выделить все дни, в которые цена закрытия оказалась выше, чем накануне, сложить цены закрытия в эти дни и разделить на 7, чтобы найти среднюю цену закрытия ВВЕРХ.
3. Выделить все дни, в которые цепа закрытия оказалась ниже, чем накануне, сложить цены закрытия в эти дни и разделить на 7, чтобы найти среднюю цену.
4. Разделить среднюю цену закрытия ВВЕРХ на среднюю цену ВНИЗ, чтобы найти относительную силу (RS). Подставить результат в приведенную выше формулу, чтобы получить RSI – индекс относительной силы.
5. Повторять процесс ежедневно.
RSI колеблется между 0 и 100. Когда RSI доходит до максимума и двигается вниз, он показывает на вершину. Когда RSI перестает падать и двигается вверх, он показывает "дно". Эти повороты происходят на разном уровне на разных рынках и даже на одном рынке во время господства "быков" или "медведей".
Горизонтальные справочные линии должны отсекать самые высокие пики и спады RSI. Их часто проводят на значениях 30 и 70. Некоторые игроки используют 40 и 80 во время рынка "быков", а во время рынка "медведей" – 20 и 60. Используйте правило 5%: проведите линию так, чтобы RSI оставался за ней 5% всего времени за последние 4–6 месяцев. Корректируйте справочную линию каждые три месяца.
Правила игры:
RSI дает три типа сигналов, располагающихся в порядке убывания важности: дивергенция, фигуры и уровень RSI.
Дивергенция "быков" и "медведей"
Дивергенция между RSI и ценами дает самый сильный сигнал к покупке или продаже. Она обычно появляется в основных максимумах и минимумах и показывает, когда тренд слаб и готов двинуться вспять.
1. Дивергенция "быков" дает сигнал к покупке. Она возникает, если цены падают до нового минимума, a RSI дает более высокий минимум, чем при предыдущем падении цен. Покупайте, как только RSI двинется вверх из второго минимума. Сигнал к покупке особенно силен, если первый минимум лежит ниже справочной линии, а второй – выше.
2. Дивергенция "медведей" дает сигнал к продаже. Она возникает, если цены поднимаются до нового максимума, a RSI дает более низкий максимум, чем при предыдущем подъеме цен. Продавайте, как только RSI двинется вниз из второго максимума. Сигнал к продаже особенно силен, если первый максимум лежит выше справочной линии, а второй – ниже.
Фигуры
Классические приемы технического анализа лучше работают с RSI, чем с другими индикаторами. Линии тренда, поддержка и сопротивление, "голова" и "плечи" – все они отлично работают вместе с RSI. RSI часто завершает формирование этих фигур на несколько дней раньше цен, давая подсказку о вероятной динамике цен. Например, RSI обычно пересекает линию тренда на один или два дня раньше, чем цены.
1. Когда RSI пересекает нисходящую линию тренда, разместите заказ на покупку над линией тренда, чтобы поймать восходящий прорыв.
2. Когда RSI пересекает восходящую линию тренда, разместите заказ на продажу под линией тренда, чтобы поймать нисходящий тренд.
Две последние операции можно делать лишь в том случае, когда предохранительная остановка не превышает возможный лимит по проигрышу за одну сделку. Более подробно остановимся на этом в разделе "Система торговли".
Уровни RSI
Когда RSI проходит выше верхней справочной линии, это говорит о силе "быков" и о том, что рынок находится в той зоне, когда цены, вероятнее всего, могут поменять направление движения, и участники рынка готовы начать продавать. Когда RSI опускается ниже нижней справочной линии, это указывает на силу "медведей" и на то, что участники рынка готовы перейти к покупке.
Аналитики рекомендуют:
• покупать по сигналам дневного RSI только тогда, когда есть недельный восходящий тренд;
• продавать по сигналам дневного RSI только тогда, когда есть недельный нисходящий тренд.
1. Покупайте, если RSI опустился ниже нижней справочной линии, а затем пошел вверх и пересек ее.
2. Продавайте, если RSI поднялся выше верхней справочной линии, а затем пошел вниз и пересек ее.
Объем
Объем отражает уровень активности игроков и инвесторов. Каждый элемент объема отражает действия двух человек: один игрок продает что-либо (акцию, контракт), а другой у него покупает. Объем за один день равен количеству проданного в данный день.
Объем обычно изображают в виде гистограммы – ряда столбиков, высота которых отражает ежедневные объемы. Обычно его рисуют ниже цен.
Правильно анализируя движение цены и объема, можно делать вывод о движении цены, как минимум, на следующий день.
1. Если цена закрытия значительно выше цены открытия и расположена относительно близко к максимальной дневной отметке и при этом вырос объем (чем выше относительно среднедневного за последние несколько дней, тем вероятнее предположение), то, вероятнее всего, на следующий день цена будет выше.
2. Если цена закрытия значительно ниже цены открытия и расположена относительно близко к минимальной дневной отметке и при этом вырос объем (чем выше относительно среднедневного за последние несколько дней, тем вероятнее предположение), то, вероятнее всего, на следующий день цена будет ниже.
Если растет цена и растет объем торгов, это означает, что существует значительный интерес со стороны покупателей, которые считают, что "контракт" будет дороже, и готовы покупать дороже относительно предыдущего момента времени. Продавцы, увидев возросший интерес со стороны покупателей, отвечают более высокой ценой продажи.
Подобное действие происходит и при движении в противоположном направлении.
Существуют три варианта измерения объема:
1. Фактическое количество проданных акций или контрактов. Это наиболее объективная единица измерения, которую необходимо учитывать.
2. Число заключенных сделок. Менее объективная единица измерения объема.
3. Тиковый объем (равен суммарному числу случаев изменения цен за данный промежуток времени, например за 10 минут или за час). Он называется тиковым, потому что в большинстве случаев цена меняется каждый раз на один тик.
Объем отражает активность продавцов и покупателей. Если вы сравните объемы двух рынков, то узнаете, который из них более активный и более ликвидный. Я рекомендую работать только на ликвидных рынках, так как в этом случае произвести расчет точки вхождения в рынок можно более точно. Риск случайного выхода из рынка при правильном расчете направления значительно снижается.
Правила игры:
1. Большой объем подтверждает тренд. Если цены достигают пика и объем тоже достигает нового максимума, то, вероятно, цены вновь достигнут пикового значения или превзойдут его.
2. Если рынок опускается в новый минимум, а объем дает новый максимум, то, вероятно, этот минимум будет опять достигнут или превзойден. На рыночном "дне" цены во второй раз почти всегда оказываются при малом объеме, что дает хорошую возможность для покупки.
3. Если объем падает при продолжении тренда, то такой тренд созрел для поворота назад. Когда рынок поднимается к новому пику, а объем меньше, чем в предыдущем пике, необходимо искать возможность для продажи.
4. Важно следить за объемом во время отката в ходе тренда. Когда восходящий тренд прерывается спадом, объем часто подскакивают из-за "снятия" прибыли. Если откат продолжается, а объем уменьшается, значит "быки" больше не активны или продажи уже закончились. Когда объем сокращается, это указывает на то, что откат заканчивается и восходящий тренд готов продолжиться. Это хороший момент для покупки. Крупные нисходящие тренды часто прерываются подъемом цен при высоком объеме. Когда слабые "медведи" уходят с рынка, объем падает и подается сигнал к продаже.
Еще об объеме
Можно использовать МА для определения тренда объема. Наклон 5-дневного МА от объема может определить тренд объема. Можно также проводить линии тренда объема. В случае пересечения линий подтверждается прорыв в ценах.
Индикаторы, основанные на объеме, дают сигналы, более точные по времени, чем только объем.
Индикаторы на основе объема
Балансовый объем (OBV) создан Джозефом Гранвиллом и описан в его книге "Новая стратегия на рынке ценных бумаг". Гранвилл использовал OBV как основной индикатор на рынке ценных бумаг, а другие аналитики применили его на рынке фьючерсов.
OBV – это скользящая сумма объемов. Каждый день он увеличивается или падает в зависимости от того, оказалась ли цена закрытия выше или ниже, чем в предыдущий день. Если цена закрытия рынка выше, значит, "быки" выиграли этот день и объем прибавляется к OBV. Если цена закрытия рынка ниже, значит, день выиграли "медведи" и объем вычитается из OBV. Если цена не меняется, то и OBV не меняется.
Балансовый объем часто падает или растет раньше цен. Он служит как ведущий индикатор. Как сформулировал Гранвилл, "объем – это тот пар, от которого едет паровозик".
Правила игры:
Фигуры, образованные максимумами и минимумами OBV, более важны, чем абсолютные значения этого индикатора. Абсолютные значения зависят от того, когда начинают вычислять балансовый объем.
Далее приводятся 10 графиков, где отчетливо видны элементы компьютерного технического анализа.
|
