Открытие счета
Открыть брокерский счет не сложнее, чем открыть счет в магазине для покупки товаров в кредит или чековый (текущий) счет в банке. На самом деле эти счета во многом схожи между собой. Потенциальный клиент должен подтвердить свою кредитоспособность и принять известные финансовые обязательства; он может открыть индивидуальный или совместный счет и будет получать ежемесячные отчеты о состоянии счета.
Обычно брокерская контора располагается в большом зале с десятком рабочих столов для брокеров и специально отведенным местом для клиентов, где они могут узнать цены на акции на бумажных лентах телетайпа, вывешенных на стене. Кроме того, в конторе обычно имеется небольшая библиотека справочников, аналитических обзоров и других изданий, аппарат электронной финансовой информационной системы «Квотрон» (Quotron machine), передающий последние котировки акций, а также дисплеи службы текущих финансовых и других новостей.
Зайти в контору брокерской фирмы, как правило, может любой желающий, для этого не обязательно иметь здесь свой счет (если, конечно, это не противоречит правилам компании или ее руководства). Для праздных посетителей, однако, существует неписаное правило – не мешать клиентам компании.
День, в который совершена покупка или продажа акций, называется датой сделки. Клиент (и брокер) должен внести соответствующие суммы денег или количество ценных бумаг насчет не позже чем через пять рабочих дней после даты сделки, не считая праздников, субботних и воскресных дней. Этот последний день определяется как «расчетный».
После того как брокерская компания получит полную сумму оплаты за купленные акции, новоиспеченный акционер вправе требовать от нее выполнения одной из трех нижеперечисленных процедур.
(1) Акции могут быть «переданы и отправлены владельцу». Это означает, что имя нового владельца вносится в сертификат акций, который затем отправляется по его адресу. На эту процедуру, которую выполняет трансфертный агент (например, банк), обычно уходит около 2 недель. Затем владельцу акций предстоит выбрать безопасное место для хранения сертификата. В случае утраты или повреждения сертификат после выполнения необходимых формальностей может быть восстановлен.
(2) Акции могут быть «переданы владельцу и оставлены на хранение». Это значит, что сертификат акций после оформления на имя владельца остается на хранении в брокерской фирме. При продаже акций владелец должен подписать передаточное распоряжение, разрешающее передачу их новому владельцу.
(3) Акции могут быть также куплены на имя брокера. В этом случае акции, записанные на имя брокера, остаются у него в надежном хранении в интересах и ради удобства клиента. Все дивиденды, которые обычно пересылаются компанией-эмитентом непосредственно клиенту, в этом случае зачисляются на счет клиента или переправляются по другому, указанному им адресу. Однако отчеты о деятельности компании-эмитента и бюллетени для голосования отсылаются на адрес клиента.
Ежемесячная справка о состоянии счета клиента выглядит примерно так же, как выписка из банковского счета. Кроме прочего, в ней указываются первоначальный баланс, данные о всех сделках, совершенных за отчетный период, денежный остаток и позиции по акциям на конец отчетного периода. Акции, находящиеся на счете клиента на момент выпуска отчета, образуют «длинную» позицию, а те акции, которые клиент должен поставить на счет, составляют «короткую» позицию.
Для обслуживания клиентов брокеры используют два основных типа счетов: наличный счет и гарантийный счет (счет маржи). Многие клиенты открывают оба счета.
Наиболее популярный сегодня наличный счет обслуживает сделки купли-продажи ценных бумаг, совершаемые за наличный расчет. Каждая сделка по наличному счету должна быть завершена не позже расчетного дня. «Завершена» означает, что акции куплены, клиент за них полностью заплатил, брокер клиента заплатил брокеру продавца, акции зачислены на счет продавца – и все это в течение пяти рабочих дней.
Гарантийный счет, который подробно описан ниже, позволяет клиенту одалживать у брокера часть суммы, необходимой для покупки или продажи ценных бумаг. Правила открытия гарантийного счета на НЙФБ для торговли ценными бумагами большинства типов требуют внесения на счет минимум 2000 дол. Гарантийный счет, как и наличный, предусматривает завершение сделки не позже расчетного дня, но клиенту, который покупает или продает ценные бумаги за маржу, не обязательно к моменту купли-продажи иметь на счете сумму большую, чем предусмотрено вышеуказанным требованием. Для осуществления сделки брокер одалживает клиенту определенную сумму с учетом наличных и (или) ценных бумаг, находящихся на гарантийном счете клиента. За эту услугу клиент платит брокеру определенный процент.
Поскольку несовершеннолетние инвесторы не имеют юридического права заключать сделки от своего имени, открыть брокерский счет могут только взрослые. До середины 50-х годов при передаче и регистрации акций на имя несовершеннолетних возникали определенные проблемы, для разрешения которых большинство штатов приняло законы, схожие с Единым законом о дарениях несовершеннолетним (Uniform Gifts to Minors Act) от 1956 г., введенные по инициативе брокерских организаций. В соответствии с этими законами несовершеннолетний инвестор вправе владеть ценными бумагами на специальных попечительских счетах, если у него есть взрослый попечитель (как правило, один из членов семьи). Поскольку законы в разных штатах неодинаковы, инвесторам, прежде чем открывать попечительский счет, следует заранее справиться как об особенностях этих законов, так и о возможных недостатках таких счетов.
|
