Инвестиционный консультант
К услугам профессионального инвестиционного консультанта инвестору стоит прибегнуть, если он намерен вложить крупную сумму, скажем, не менее 100 тыс. дол. и, с одной стороны, не хочет иметь дело с взаимными фондами (описываемыми ниже), а с другой – не располагает достаточным временем для самостоятельного управления инвестиционным портфелем. Комиссионные, уплачиваемые консультанту и обычно вычитаемые из налогов инвестора, – величина не постоянная. Они составляют, как правило, от 1 до 1,5% годовых за обслуживание портфеля ценных бумаг стоимостью примерно 200 тыс. дол., далее комиссия уменьшается пропорционально росту стоимости портфеля. Инвестор должен также платить комиссионные и брокерам, однако он может выбрать определенного фондового брокера сам, поручить выбор брокера консультанту или условиться о выполнении своих приказов по самым низким предлагаемым комиссионным ставкам.
Большинство инвестиционных консультантов сотрудничает с несколькими фондовыми брокерами и банками, точнее, пользуется их услугами. Комиссионные, выплачиваемые брокерам (обычно за конкретные услуги, связанные с исследованием и анализом рынка), называют «мягкими» долларами.
Кроме услуг инвестиционных консультантов инвестор может воспользоваться профессиональными услугами трастовых отделов, которые имеются во многих банках. Перечень этих услуг, как правило, включает в себя как управление инвестиционным портфелем, так и доверительное хранение ценных бумаг, за которые банк взимает комиссию в том же размере – 1–1,5%. Большинство инвестиционных консультантов и банков располагают собственными аналитическими отделами, но могут получать необходимую информацию и из других источников. Функции надежного хранения ценных бумаг, сбор и выплата дивидендов и процентов, а также другие бухгалтерские услуги предоставляются главным образом банками.
Инвестору, пользующемуся услугами профессионального управляющего, следует, по крайней мере на первых порах, открыть в обслуживающей его компании «недискреционный» счет, не дающий ей право распоряжения средствами инвестора без его согласия, хотя и инвестор должен отдавать себе отчет в том, что компания все же пользуется определенной свободой в управлении его портфелем. Но таким образом инвестор также принимает участие в управлении своим портфелем, и это позволяет ему лучше понять инвестиционные механизмы и оценить квалификацию нанятого управляющего.
|
