Дополнительные условия для внутридневных рыночных разворотов
В истории было несколько очень впечатляющих внутридневных разворотов рынка в обоих направлениях. Каждый дэйтрейдер мечтает оказаться участником таких ситуаций.
Хотя в истории было много дней значительных рыночных разворотов, два крупнейших наблюдались в 1990-х годах. В понедельник, 5 октября 1992 года, рынок находился в спокойном состоянии. В предыдущие дни – четверг и пятницу – рынок упал на 75 пунктов, причем в пятницу – на 54 пункта. Что еще более ухудшало ситуацию, так это продажи на западных рынках в ночь с воскресенья на понедельник. Поэтому рынок открылся ниже и начал сплавляться вниз. К полудню он оказался ниже на 115 пунктов по Доу и более 13 пунктов по ОЕХ. Премию фьючерса на S&P 500 можно использовать для иллюстрации уровня паники на рынке: на нижнем уровне того дня S&P-фьючерс (наличный) был ниже на 13.67 пункта, в то время как фьючерс находился ниже на 19.90 и торговался с дисконтом 6.80! Однако вскоре после полудня рынок начал стабилизироваться, а затем сильно вырос. В конечном счете, Доу закрылся в тот день вниз на 21 пункт, в то время как ОЕХ был ниже открытия всего на 2.42, а S&P-фьючерс потерял к концу дня всего лишь 1.75 пункта.
Другой день яростного разворота – 19 июля 1995 года, когда сильно распродавались акции технологических компаний. В самой критической точке Доу упал на 134 пункта, а ОЕХ – почти на 16 пунктов. Тем не менее при распродаже 1995 года не возникло той паники, что при распродаже 1992 года, поскольку фьючерс в течение всего дня ни разу не торговался даже близко к дисконту. И в этот раз рынок смог стабилизироваться, бурно поднявшись. В этот день он не прошел обратно весь путь, но к концу дня Доу смог отыграть более 70 пунктов от минимального дневного уровня. А ОЕХ, SPX и S&Р-фьючерс смогли подняться на 8–9 пунктов от своих минимальных внутридневных уровней.
Система TICKI поставит вас «в» позицию на разворотах рынка, если они произойдут, на первом или втором своем сигнале. Но вы можете быть обеспокоены тем, что пропустите хорошую сделку в дни, когда смена направления происходит после более чем двух или трех программ в одном направлении. По правилу ограничения убытков системы TICKI в течение одного дня вы должны были бы стоять в стороне, пропустив в результате разворот. В те два только что описанных дня крупнейших рыночных разворотов наблюдались многократные программы продаж, прежде чем рынок, в конечном счете, стабилизировался и вырос. Кто-то, торгующий по системе TICKI, должен был бы принять два небольших убытка в первой половине дня, а затем все оставшееся время остался бы просто не удел.
Чтобы торговать разворотами после крупного движения, я определил следующую поправку к системе TICKI, которую успешно применяю вот уже на протяжении ряда лет: после двух последовательных убытков по системе TICKI снова входите в рынок, если он разворачивается на 1.75 пункта от своей экстремальной точки.
Пример. Рынок распродавался, и вы дважды пытались купить его после программ продаж. Однако обе попытки принесли убытки. Затем рынок продолжает распродаваться еще больше, возможно, под влиянием новых программ продаж.
Тем не менее вскоре после полудня рынок прекращает движение вниз и начинает расти. Предположим, что на тот момент нижней точкой фьючерса на S&P 500 был уровень 551.00. Если после этого S&Р-фьючерс вырастает до 552.75, вам следует покупать рынок, согласно вышеизложенной поправки, касающейся ситуации разворота.
Аналогично и в верхнем направлении: если пришлось принять два последовательных убытка по системе TICKI во время многократного поступления на рынок программ покупок, следует применить условие, касающееся разворота, когда Б&Р-фьючерс упадет на 1.75 пункта от своего дневного максимума.
• Если вы заняли позицию, согласно поправки, касающейся разворота, то должны останавливаться, если фьючерс после этого достигает новых верхов (когда позиция шорт) или новых низов (если позиция лонг).
• Если вы не остановлены, закрывайте позицию на конец дня.
Я обнаружил также, что разворот на 1.75 пункта приносит пользу для снятия прибылей со сделки по системе TICKI. Например, если по сигналу TICKI вы продаете S&P-фьючерсы, а затем они торгуются сильно вниз, вы имеете хорошую нереализованную прибыль. Если после этого фьючерс вырастает на 1.75 пункта от своей нижней точки, следует покрывать свой короткий фьючерс и забирать прибыль. Для длинных позиций я не использую данный вид разворота, а только покрываю короткие позиции с помощью подтягиваемого стопа.
Примечание. Разворот на 1.75 пункта хорошо работает, когда S&P-фьючерс торгуется где-то в области 500, но очевидно, что его необходимо корректировать, если «рычаг» фьючерса значительно меняется. Например, если бы S&P снова упал до уровня 250 или вырос до 1000, размер разворотного движения почти наверняка нуждался бы в изменении. Существует два возможных способа проведения такой корректировки. Один – метод проб и ошибок: если вы замечаете, что торгуете на гораздо большем числе разворотов, чем раньше, или если пропускаете почти все развороты рынка, ваша точка идентификации разворота нуждается в изменении. Другой подход – использование разворота приблизительно на одну треть процента от значения фьючерса на S&P 500. Второй подход динамичнее и явно предпочтительнее.
Существуют и другие значимые аспекты применительно к системе TICKI. Как правило, она дает вам в среднем примерно одну сделку в день, хотя такие сделки определенно имеют тенденцию поступать пачками. То есть некоторые недели могут быть очень скучными, с очень небольшой программной активностью; в такие недели вы, возможно, будете иметь не более двух-трех сделок. Однако на более волатильном, ориентированном на активную торговлю рынке вы можете получать значительно больше торговых возможностей, возможно, 8–10 сделок в неделю.
Что касается прибыльности, сошлюсь только на свой собственный опыт, поскольку не знаю ни одной базы данных, содержащей исторические внутридневные значения TICKI. Система генерирует 54% выигрышных сделок, а средняя выигрышная сделка приносит +1.51 пункта S&P] в среднем на убыточной сделке теряется -0.86 пункта, а максимальный провал (drawdown) составлял 3.39 пункта.
|
