Межрыночные спрэды индексов схожих отраслей против фьючерсов
Существует несколько других отраслевых индексов, коррелирующих с фьючерсными рынками. А раз так, они могут применяться для межрыночных спрэдов. Одной такой парой являются Секторный индекс на природный газ (Natural Gas Sector Index, символ: $NGX) и фьючерс на природный газ. Здесь речь идет о «природном» газе, но, поскольку данный индекс начал котироваться только в конце 1994 года, его торговая история недостаточна, чтобы делать выводы относительно интервала изменения соотношения между двумя этими рынками. Любое сильное движение одного из рынков, не поддержанное другим, было бы идеальной ситуацией для создания межрыночного спрэда между NGX-индексом и фьючерсом на природный газ.
Другой отраслевой индекс с непродолжительной историей – индекс леса и бумажных продуктов (Forest and Paper Products Index, символ: FPP). Им можно торговать против фьючерсов на древесину. Однако я бы предпочел дать торговой истории этого индекса возможность сформироваться и тщательно оценивал бы данное соотношение, прежде чем занимать позиции, поскольку эти рынки могут быть волатильными. Бросается в глаза, что в данном межрыночном спрэде было бы мудрым применение опционов, поскольку оно ограничивает риск.
В листингах постоянно появляются опционы на новые отраслевые индексы, поэтому следует посматривать на те из них, которые достаточно хорошо соответствуют торгуемым фьючерсным контрактам. Вероятно, межрыночные спрэды между такими рынками будут весьма жизнеспособными.
|
