Анализ объема
На большинстве ценовых графиков также представлены (в нижней части) столбики объема торговли. Так, на столбиковом графике вертикальные столбики объема вдоль нижней части графика соответствуют каждому ценовому столбику в верхней части графика (см. рис. 3.7). Понятно, что большему объему соответствует более высокий столбик, а более низкому – более короткий. Взглянув на график, аналитик без труда определит, в какие дни (или недели) объем был самым высоким. Это важно, так как объем во многом характеризует силу или слабость тенденции. В общем, когда акция имеет тенденцию к росту, давление покупателей должно превышать давление продавцов. При сильной восходящей тенденции столбики объема обычно выше, когда цены растут, и ниже, когда цены падают. Другими словами, объем подтверждает текущую тенденцию. Если выявлено, что откат идет на более высоком объеме, чем рост, то это – ранний сигнал о потере ее темпа. Общее практическое правило таково: более высокий объем должен явно сопутствовать текущей тенденции.
Балансовый объем Гранвилла
Этот ценный индикатор впервые описал Джозеф Гранвилл в книге «Метод Гранвилла: новый путь к прибыли на рынке акций» (Granville's New Key to Stock Market Profits, 1963). Свой особый эффект балансовый объем (on- balance volume, OBV) дает потому, что позволяет более точно – в визуальном плане – отслеживать динамику объема и сравнить ее с ценовым движением (см. рис. 3.8). Рост объема должен сопутствовать действующей тенденции. Индикатор Гранвилла помогает проверить, такова ли сложившаяся ситуация. Построить кривую балансового объема чрезвычайно просто. Каждый день рынок закрывается выше или ниже при определенной величине торговой активности. Если рынок закрывается выше, итоговый объем торгов этого дня получает положительное значение и прибавляется к показателю предыдущего дня. Если же рынок падает, объем считается отрицательным и вычитается из показателя предыдущего дня. В те дни, когда рынок стоит на месте, линия объема тоже остается прежней. Другими словами, балансовый объем – это текущий совокупный (кумулятивный) показатель положительных и отрицательных значений объема.
В конечном итоге линия балансового объема приобретает направленность. Если она идет вверх, то считается бычьей: то есть больший объем бывает в дни подъема, а не спада. Падающая линия OBV означает, что объем выше в дни спада, так что она считается медвежьей. Дополнив график линией OBV (внизу или прямо над кривой цены), аналитик сразу увидит, совпадают ли направления кривых цены и объема. Если обе кривые согласованно движутся вверх, восходящая тенденция устойчива. В этом случае объем подтверждает текущую тенденцию. Но если цена растет, а объем падает, то налицо отрицательное расхождение: оно предупреждает, что восходящая тенденция может измениться. Наиболее важные предупредительные сигналы возникают именно при расхождении кривых цены и объема, то есть когда они движутся в противоположных направлениях.
Важно именно направление линии OBV, а не ее количественные показатели. Значения OBV изменяются в зависимости от точки отсчета, то есть срока наблюдений. Сосредоточьтесь на тенденции, а не на числах. Ими займутся программы: они рассчитают и построят кривую OBV.
|
