Данные по паевым фондам
Примеры, приведенные в этой главе, касаются, в основном, анализа графиков самих отраслевых групп. Эти графики индексов отраслевых групп S&P и биржевых опционов являются всего лишь инструментами для секторного анализа. Однако наша конечная цель – воплотить эти торговые стратегии через паевые фонды. Инвестор может провести графический анализ любого сектора, а затем подобрать подходящий для данного индекса паевой фонд.
В главе 11 речь непосредственно идет о паевых фондах, соответствующих различным группам акций в отраслевых индексах S&P. Основным источником информации для подобного анализа фондов будет управляющая компания Fidelity с ее более чем 35 секторными фондами.
Отраслевые группы и соответствующие паевые фонды
Приведенные ниже графики отражают тенденции различных секторов и отраслевых групп рынка акций. Они анализируются с помощью самых простых методик, следующих за тенденцией. Наша цель – показать, как с помощью небольшого количества индикаторов можно опознать важные развороты в динамике секторов и групп. После проведения анализа визуальному инвестору останется лишь подобрать подходящий сектору или группе паевой фонд. Ниже, на примере фондов управляющей компании Fidelity, каждому индексу ставится в соответствие тот или иной фонд, который может быть использован в ходе ротации.
РЕЗЮМЕ
Приведенный выше список – лишь пример многочисленных фондов, через которые можно проводить инвестиции. Мы ссылались на фонды управляющей компании Fidelity лишь по той причине, что они охватывают самое большое число секторов и отраслевых групп. Множество секторных фондов можно найти и в таких управляющих компаниях как Franklin, Invesco, Т. Rowe Price, Vangard и Merrill Lynch. Однако инвестировать через фонды не обязательно в такие узкие области рынка. Некоторые фонды связаны с более широкими сферами рынка – например, индексом S&P 500 (включающем акции с большой капитализацией) и индексом Russell 200 (включающем акции с малой капитализацией). Анализ относительной силы этих двух сфер может помочь инвестору выбрать наиболее перспективный в данный момент фонд. Подобные способы инвестирования применимы и к фондам облигаций. Бычий прогноз для рынка облигаций предполагает активное инвестирование в такой фонд облигаций как Benham Target Maturities Trust, который вкладывает средства в бескупонные казначейские облигации США. Фонды такого типа особенно перспективны в периоды роста цен облигаций (падения процентных ставок). В периоды повышения процентных ставок средства из фонда облигаций можно перевести в фонды, инвестирующие в акции, которые выигрывают от повышения цен и процентных ставок: акции компаний, занимающихся добычей и переработкой сырьевых товаров и энергоресурсов. Анализировать деятельность самих паевых фондов не обязательно, поскольку они сильно коррелируют с соответствующими отраслевыми индексами (см. рис. 10.12 и 10. 13). Тем не менее мы проведем визуальный анализ самих фондов в главе 11.
|
