Дополнительные возможности анализа относительной силы
Достоинства анализа относительной силы и его особая роль в выборе паевых фондов рассматривались в главе 9. Понятие относительной силы обогатило технический анализ рынков, поскольку с его помощью можно сравнить показатели паевых фондов относительно рынка в целом, а также относительные показатели фондов, конкурирующих в одном сегменте рынка. Мы отметили, что большинство биржевых компьютерных программ позволяет проводить простой анализ относительной силы (или анализ коэффициентов). Однако возможности графических программ паевых фондов намного выше, чем у традиционных графических пакетов. Это делает анализ относительной силы особенно эффективным.
Программа Investors FastTrack
Одна из таких программ называется Investors FastTrack (Р.О. Box 77577, Baton Rouge, LA 70879). Служба FastTrack поставляет данные о паевых фондах по телефонному номеру с кодом 800, при этом оплата услуги производится ежемесячно по умеренной цене. Программное обеспечение FastTrack предлагает уникальные методы графического анализа, намного превосходящие возможности более традиционных пакетов. Число используемых индикаторов сравнительно невелико, но они предназначены именно для визуального анализа паевых фондов. В программу включены линии тренда и канала, скользящие средние, гистограммы MACD, индекс относительной силы RSI и стохастический осциллятор. Возможно, самым уникальным инструментом является индикатор относительной силы, называемый AccuTrack.
Индикатор AccuTrack
AccuTrack – это кривая относительной силы, позволяющая сравнивать показатели одного паевого фонда с другим или с рыночным индексом. Индикатор колеблется относительно нулевой линии. Когда кривая AccuTrack находится выше нулевой линии (положительна) и повышается, показатели фонда превосходят показатели конкурента, и его паи можно покупать. Если кривая AccuTrack ниже нулевой линии (отрицательна) и понижается, его относительные показатели низки, и от покупки лучше отказаться. В этом случае сигналы к покупке или продаже указывают на целесообразность или нецелесообразность перевода средств в другие фонды. В руководстве по использованию данной программы, в частности, сравниваются составной индекс NASDAQ (Composite Index) с промышленным индексом Доу-Джонса.
Когда индикатор AccuTrack имеет положительное значение (то есть показатели NASDAQ выше), инвестору выгоднее вкладывать средства в фонды акций с малой капитализацией, а если его значение отрицательно (показатели Доу выше) – в фонды акций с большой капитализацией. В руководстве по использованию программы FastTrack приводятся и другие примеры творческого применения этого индикатора для выбора наиболее перспективного фонда. Основанный на понятии относительной силы, индикатор AccuTrack может с успехом применяться для поиска подходящего паевого фонда. Все линии на графиках окрашены в разный цвет, что облегчает восприятие. Такая усложненная программа как FastTrack весьма полезна всем, кто желает специализироваться в области графического анализа паевых фондов. Тот факт, что информация и программное обеспечение предоставляются одной компанией, существенно облегчает дело (см. рисунки с 11.11 по 11.14 включительно, где приводятся примеры графиков FastTrack).
Агентство TeleChart 2000 компании Worden Brothers
Еще одним популярным информационным агентством, специализирующимся на анализе паевых фондов, является TeleChart 2000 компании Worden Brothers (Worden Brothers, Inc. Five Oaks Office Park, 4905 Pine Cone Drive, Durham, NY 27707). Его служба данных по паевым фондам удостоилась приза читателей журнала Technical Analysis of Stocks & Commodities за 1994 и 1995 годы. (TeleChart 2000 также получило премию за наиболее полное освещение рынка акций в 1995 году.) Одно из преимуществ использования информационных агентств, специализирующихся по паевым фондам, состоит в том, что они оценивают реальные доходы фонда в текущем периоде по доходности и стоимости чистых активов в предшествующем периоде. Стоило бы выяснить, занимается ли этим и выбранное вами агентство. Данные TeleChart 2000 по паевым фондам и акциям можно использовать в таких распространенных графических пакетах как MetaStock и SuperCharts или в собственной графической программе агентства TeleChart стоимостью всего $29. Правда, она применима только для данных этого агентства. (Программный пакет TeleChart также занял первое место, получив награду читательских симпатий журнала Technical Analysis of Stocks & Commodities в номинации «графические пакеты стоимостью менее $200».
|
