Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.

О'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами

Книга является переводом уникальных учебных пособий: лекций и торговых сессий базового курса международной компьютерной учебной программы FAST – Financial Analysis and Security Trading (Финансовый анализ и торговля ценными бумагами), разработанной в бизнес-школе УКМ – Университета Карнеги Меллон (Питтс-бург, США).

Какой Форекс-брокер лучше?           Альпари           NPBFX           FORTFS          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?     Альпари     NPBFX     FORTFS

2.4. Описание модели определения цен основных активов

Имеется N типов акций. Срок жизни каждой акции – один период. В конце периода все фирмы ликвидируются, а полученные доходы раздаются акционерам в качестве дивидендов. Дивиденды, выплачиваемые на акции каждого типа, являются случайными величинами.


Знаете ли Вы, что: один из лучших современных Форекс-брокеров – компания HYCM является частью корпорации «Henyep Group», которая успешно предоставляет финансовые услуги уже более 40 лет. Корпорация была основана в 1977 году.


Пусть Di(s) – дивиденд, выплаченный на акцию i в состоянии s (в конце периода), и пусть Рi – цена акции i (в начале периода). Тогда

является доходностью акции i в состоянии s. Ожидаемая доходность (expected value) акции i равна

и дисперсия (доходности) акции r равна

Ковариация акций r и j равна

Портфель (portfolio) акций определяется как набор α = (α1, ... , αN), где αi есть доля акции i в портфеле. Ожидаемая доходность портфеля равна

а дисперсия портфеля

Для каждого допустимого портфеля мы можем отметить на графике ожидаемую доходность и стандартное квадратичное отклонение. Это приведет к следующей диаграмме:

Данный рисунок показывает возможные соотношения между риском и доходностью на данном рынке. Заметим, что каждая точка на диаграмме соответствует портфелю бумаг. Если инвестор заинтересован в максимизации ожидаемой доходности и минимизации стандартного отклонения, то можно заметить, что некоторые из портфелей доминируют остальные. Так, при фиксированной доходности (отклонении) доминируемые портфели имеют большее отклонение (меньшую доходность). Можно предполагать, что рациональные инвесторы будут делать свой выбор среди недоминируемых портфелей, которые занимают левый верхний угол на рисунке.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика