Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Брокер бинарных опционов Finmax предлагает Вам начать прибыльную торговлю без риска – сделайте верный прогноз и Ваш доход возрастет. В противном случае, компания вернет Вам Вашу инвестицию!

О'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами

Книга является переводом уникальных учебных пособий: лекций и торговых сессий базового курса международной компьютерной учебной программы FAST – Financial Analysis and Security Trading (Финансовый анализ и торговля ценными бумагами), разработанной в бизнес-школе УКМ – Университета Карнеги Меллон (Питтс-бург, США).

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

3.9. Лог-нормальная модель

Пусть St – случайная цена акции в периоде t, t = 1, ... , Т – заданный интервал периодов. Вместо того, чтобы переходить к пределу в биномиальном процессе, можно напрямую предположить, что темп роста цены акции ln(St/St – 1) распределен нормально со средним μ и дисперсией σ. (Заметим, что при переходе к пределу в биномиальном процессе нам не понадобилось такое предположение.) Если темпы роста цены независимы во времени, то величина ln (ST /S) также распределена нормально со средним значением μT и дисперсией σТ. Соответственно, ST распределена лог-нормально со средним значением S ехр{(μ + σ2/2)Т}, а величина (ln(ST/S) – μТ)/σ√T распределена нормально со средним 0 и дисперсией 1.


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


При этих предположениях техника нейтральной риску оценки дает нам, что

С = E(CT)r-T, где CT – случайная цена колл-опциона на дату погашения.

Но

(P(ST ≥ X) обозначает вероятность того, что ST ≥ X.)

Можно показать, что

Используя некоторые свойства лог-нормального распределения и нейтральной к риску оценки, можно получить формулу Блэка–Шоулза для цены опциона (Black–Scholes option pricing formula):

Здесь

Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика