Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Брокер бинарных опционов Finmax предлагает Вам начать прибыльную торговлю без риска – сделайте верный прогноз и Ваш доход возрастет. В противном случае, компания вернет Вам Вашу инвестицию!

О'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами

Книга является переводом уникальных учебных пособий: лекций и торговых сессий базового курса международной компьютерной учебной программы FAST – Financial Analysis and Security Trading (Финансовый анализ и торговля ценными бумагами), разработанной в бизнес-школе УКМ – Университета Карнеги Меллон (Питтс-бург, США).

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

4.1. Равновесие при рациональных ожиданиях

Точное описание гипотезы рациональных ожиданий можно получить, построив модель спроса и предложения на финансовом рынке. В целях упрощения мы будем рассматривать однопериодную экономику. Как и в модели САРМ, обозначим через 5 набор возможных состояний мира, а через xj(s) – доход фирмы j в состоянии s. Если xj(s) – стоимость фирмы в конце периода в состоянии s, то какова же ее равновесная цена в начале периода? Предположим, что имеется п инвесторов, и пусть Ui означает функцию полезности инвестора i, определенную относительно капитала на конец периода (который будем обозначать W).


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


Информированность участников определяется следующим образом. Если истинным состоянием является состояние s, то инвестор r знает только, что произошло событие Ei(s). Ei(s) является подмножеством множества S. Если Ei(s) = {s}, то инвестор i обладает точной информацией. Если Ei(s) = S, то инвестор i не обладает никакой информацией. В общем случае мы ожидаем, что в отношении информированности инвесторы занимают некоторое промежуточное положение. Важный случай возникает, если Ei(s) ≠ {s} для всех i, но ∩iEi(ς) = {s}. В этом случае ни один из инвесторов не обладает точной информацией, но рынок в целом точной информацией обладает.

Пусть π(t) – априорная вероятность состояния t. После того, как инвестор i получает информацию Ei(s), он может переоценить вероятности согласно формуле Байеса:

Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика