Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Инвестиции в IPO от одной из ведущих брокерских организаций – компании «Just2Trade»

О'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами

Книга является переводом уникальных учебных пособий: лекций и торговых сессий базового курса международной компьютерной учебной программы FAST – Financial Analysis and Security Trading (Финансовый анализ и торговля ценными бумагами), разработанной в бизнес-школе УКМ – Университета Карнеги Меллон (Питтс-бург, США).

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

4.1. Равновесие при рациональных ожиданиях

Точное описание гипотезы рациональных ожиданий можно получить, построив модель спроса и предложения на финансовом рынке. В целях упрощения мы будем рассматривать однопериодную экономику. Как и в модели САРМ, обозначим через 5 набор возможных состояний мира, а через xj(s) – доход фирмы j в состоянии s. Если xj(s) – стоимость фирмы в конце периода в состоянии s, то какова же ее равновесная цена в начале периода? Предположим, что имеется п инвесторов, и пусть Ui означает функцию полезности инвестора i, определенную относительно капитала на конец периода (который будем обозначать W).


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


Информированность участников определяется следующим образом. Если истинным состоянием является состояние s, то инвестор r знает только, что произошло событие Ei(s). Ei(s) является подмножеством множества S. Если Ei(s) = {s}, то инвестор i обладает точной информацией. Если Ei(s) = S, то инвестор i не обладает никакой информацией. В общем случае мы ожидаем, что в отношении информированности инвесторы занимают некоторое промежуточное положение. Важный случай возникает, если Ei(s) ≠ {s} для всех i, но ∩iEi(ς) = {s}. В этом случае ни один из инвесторов не обладает точной информацией, но рынок в целом точной информацией обладает.

Пусть π(t) – априорная вероятность состояния t. После того, как инвестор i получает информацию Ei(s), он может переоценить вероятности согласно формуле Байеса:

Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика