Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Бесплатные торговые сигналы от одного из лучших брокеров бинарных опционов – компании «Finmax»

О'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами

Книга является переводом уникальных учебных пособий: лекций и торговых сессий базового курса международной компьютерной учебной программы FAST – Financial Analysis and Security Trading (Финансовый анализ и торговля ценными бумагами), разработанной в бизнес-школе УКМ – Университета Карнеги Меллон (Питтс-бург, США).

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

5.3.3. Торговая сессия CA3

Торговая сессия САЗ является модификацией, торговой сессии CA1. Как и прежде, цель состоит в управлении риском и доходностью, но если в CA1 торговцы штрафовались за риск, то здесь, наоборот, торговцы поощряются к риску. Такое отношение к риску стимулируется способом подсчета очков, который задастся приводимыми ниже таблицами и иллюстрируется примером. Другое отличие заключается в том, что в CA3 разрешена короткая позиция по акциям.

Пример

Сравним два следующих портфеля акций – А и В. В портфеле А нет акций, а имеется только $5000 наличных денег. Портфель В характеризуется тем, что в конце года (до того момента, когда стало известно реализованное значение акций) в пяти состояниях экономики вы получите $1000, а в пяти оставшихся состояниях – $9000. Поскольку все состояния экономики равновероятны, оба портфеля акций имеют одинаковую ожидаемую рыночную оценку, равную $5000.


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


Из таблицы 1 легко получить, что для портфеля A количество промежуточных очков равно 1139 (11.39% шансов заработать $.20 в каждой из 25 независимых лотерей). Для портфеля B это число равно (690 + 8690) * 0.5 = 4690 (т. е. 46.9% шансов заработать $.20 в каждой из 25 независимых лотерей).

Заметим, что в течение торгового периода (ex ante) портфель B даст больше шансов на выигрыш, несмотря на то, что оба портфеля акций имеют одинаковую ожидаемую рыночную оценку, поскольку портфель A имеет нулевую вариацию, а портфель B – положительную.

Реализованный суммарный выигрыш (ex post) зависит от двух важных факторов:

1) от рыночной оценки портфеля акций,

2) от исходов 25 независимых лотерей.

Первый фактор не влияет на портфель A, поскольку портфель A оценивается всегда в $5000; в то же время первый фактор влияет на портфель В, который может стоить либо $9000, либо $1000.

Что касается второго фактора, то портфель А приносит успех примерно в 41.4% случаев, так что ожидаемый суммарный выигрыш будет $2.07. Суммарный же доход портфеля В зависит от первого фактора. Если рыночная оценка портфеля равна $9000, то суммарный выигрыш будет около $4.35 (86.9% шансов заработать 20 центов 25 раз). Если, однако, рыночная оценка будет $1000, то суммарный выигрыш окажется около $0.34 (25 попыток заработать 20 центов с вероятностью 6.9%). Средний ожидаемый выигрыш портфеля В равен .5 + $5 * .869 + .5 * $5 t .069 = $2.34.

Итак, обобщая приведенное выше правило, можно сказать, что чем больше вы имеете денег в конце попытки, тем больше ваш шанс заработать очки. Если вы заработали больше 9999, то вы в любом случае получите суммарный выигрыш $5, если же количество промежуточных очков у вас отрицательное, ваш шанс заработать очки равен нулю.

На рынках ФТС в конце каждой попытки находится реализация равномерно распределенной на отрезке от 1 до 10 000 случайной величины и затем автоматически вычисляются очки.

Обозначим через S – наличные деньги. Тогда формула вычисления промежуточных очков (с округлением результата до целого) для трейдеров типа 1, 2 и 3 имеет следующий вид:

для трейдера типа 4 –

Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика