Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Вайн С. Инвестиции и трейдинг

Финансовый рынок – это информационные джунгли с постоянно возникающими опасностями, возможностями, заблуждениями и открытиями. Как увеличить шансы на выживание и получение прибыли? На какие методы анализа можно полагаться? Какие риски приемлемы? Какие стратегии вероятнее всего приведут к успеху? Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка», отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга.

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

9. Поведение синтетических опционов

Последний пункт предыдущего параграфа вплотную подводит нас к сравнению синтетических и ванильных позиций. Эта тема достойна упоминания, поскольку, как только вы освоите пропорциональные спрэды, то сразу зададитесь вопросом: если синтетические «покрывающие» опционы дешевле ванильных, почему бы не покупать их посредством пропорциональных спрэдов?

Для начала еще раз упомянем, почему мы вообще говорим о «покрывающих» опционах и «бабочках», когда речь идет о пропорциональных спрэдах. Это связано с тем, что «покрывающий» опцион делает пропорциональный спрэд безрисковым. Имеется в виду спрэд, в котором вы купили «ближний» опцион, продали «средний» опцион большего номинала и купили «покрывающий» опцион с номиналом, равным разнице между номиналами «среднего» и «ближнего» опционов.

В этой связи выводы, сделанные на основе таблицы 5.13, можно переформулировать следующим образом: чем больше номинал синтетического длинного «среднего» страйка (108,00), тем

1) больше кредит, т.е. тем дешевле вы покупаете синтетический опцион по отношению к ванильному опциону с тем же страйком;
2) синтетический «покрывающий» страйк ближе к длинному «среднему» страйку;
3) больше потенциал прибыли;
4) больше риск, т.к. стратегии подразумевают высокую вероятность исполнения короткого «ближнего» страйка (104,10; 105,00; 106,00).


Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!


Проиллюстрируем первое положение, но с точки зрения приобретения дешевых синтетических опционов. Согласно таблице 5.14, синтетический USD кол 108,00 номиналом 1 млн стоит 29 долл., в то время как «ванильный» — 732 долл., т. е. экономия составляет 703 долл. Приведенный пример станет еще более понятным, если вы вернетесь к таблице 5.13 и рассмотрите динамику стоимости синтетических опционов в случае их продажи. Цифры, представленные во второй колонке, говорят о том, что после продажи 2 млн синтетического 108,00 вместо получения кредита в 1462 долл. (732 х 2) ваш дебит составляет (т.е. вы доплачиваете) 921 долл. В первой колонке цифры гораздо больше, т.е. положение и того хуже.

Итак, чтобы объяснить, почему синтетические «покрывающие» опционы дешевле «ванильных» с тем же страйком, нужно ответить на вопрос: «За счет чего они дешевле»? — За счет риска исполнения короткого «ближнего» опциона.

Если же вы предпочтете закрыть позицию раньше истечения, то даже при неизменном споте вам придется зафиксировать убыток в тех случаях, когда волатильность падает или когда амортизация длинного страйка превышает величину амортизации короткого.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже