Осцилляторы
Осцилляторы — очень уважаемая группа технических индикаторов. Она включает в себя RSI, MACD, стохастик (стохастический осциллятор), измеритель силы инерции (моментум) и т.д., которые измеряют силу тенденции и помогают указывать на моменты ее изменения. Все это достигается путем «взвешивания» динамики цен.
1. Многие считают, что осцилляторы максимально эффективны во время торговли внутри диапазона. К примеру, если индикатор падает ниже отметки 20% или поднимается выше 80%, то следует ожидать разворота. Для каждого базового актива эти уровни могут быть разными. В комбинации с «поясами» Боллинджера сигналы перекупленности/перепроданности иногда представляют интерес в периоды консолидации рынка.
2. Осцилляторы не срабатывают, если на рынке началась тенденция. В таком случае индикаторы этой группы начинают сигнализировать о перекупленности или перепроданности очень задолго до окончания тенденции.
3. Цель создания разных вариаций индикаторов — найти баланс между быстрым реагированием на изменение тенденции и минимизацией ошибочных сигналов. В процессе настройки можно прийти к достаточно близким результатам разных индикаторов (рисунок 7.5).
4. В случае MACD и стохастики также рекомендуется считать сигналами пересечение медленных и быстрых линий, являющихся составными частями этих индикаторов. На наш взгляд, такие сигналы действуют очень редко, причем мало для каких активов, но могут быть интересны для российских акций.
5. Часть фальстартов в случае использования индикаторов, о которых говорилось в предыдущем пункте, можно избежать, если отслеживать поведение скользящих средних в момент пересечений на графиках осцилляторов. Если средние остаются параллельными, т. е. тенденция продолжается, то на пересечения осцилляторов не следует обращать внимание.
6. Осцилляторы служат ценными инструментами для определения расхождений (divergence, рисунки 7.5 и 7.6): если тенденция откорректировалась и возобновилась, но, несмотря на новые экстремальные значения цен, значения осциллятора начинают стремиться к нулю, то говорят о расхождении динамики цен активов и осцилляторов. Оно свидетельствует о приближающейся коррекции или развороте тенденции. Подобным же образом расхождение можно использовать в диапазонах.
7. Нам представляется, что индикаторы приносят больше пользы, когда они подтверждают нарождающуюся тенденцию. Это момент, когда индикатор выходит из состояния «зависания» и пересекает нулевое значение. Обратите внимание на то, что мы используем подтверждение от двух типов стохастиков одновременно, чтобы снизить количество фальстартов. Рисунок 7.6 демонстрирует «зависание» в левом нижнем углу, пересечение нулевого значения и расхождения на растущем и падающем рынках в центре.
8. В последних двух качествах осцилляторы интересны и даже необходимы для тех, кто использует волны Эллиотта.
9. Осцилляторы и ADX иногда дополняют друг друга, более точно указывая моменты разворотов.
Под выводы, сделанные выше, легко подобрать стандартные опционные стратегии.
Говоря о расхождениях, следует упомянуть об одном малоизвестном сигнале — скрытом расхождении. Он реально помогает входить в тенденцию после коррекции. Расхождение и скрытое расхождение — де-факто противоположные сигналы. Последний возникает, когда стохастика «отбрасывает» к противоположному концу спектра, при всем том что цены не доходят до предыдущего экстремума.
Итак, на рисунке 7.7 в точках, отмеченных как «новое дно», график стохастика достиг «нового дна» одновременно с ценами. В точках А и Б стохастика отбрасывает к линии 25%, а рынок не корректируется ниже предыдущего «дна». Сигнал на покупку возникает в момент пересечения линий быстрого и медленного стохастиков. Обратите внимание: в правой части графика мы получили еще три похожих сигнала для продажи. Чтобы воспользоваться ими, вам нужно было бы классифицировать точку X (в мае) как промежуточное «дно» новой понижательной тенденции, а не как глубокую коррекцию.
На графике «Газпрома» (рисунок 7.8) цена С ниже цены В, тем не менее сигнал скрытого расхождения остается в силе, поскольку цена в точке С остается выше предпоследнего минимума в точке А. Это более спорный сигнал, но он очень часто работает. На графике также видны ситуации, в которых возникает соблазн занимать позиции не только после того, как стохастик достигнет отметок 25% или 75%, например в точках D и Е. Это более рискованно, но в данном торговом методе не исключается.
|
