Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Выбирайте надежных Форекс брокеров с лицензией ЦБ РФ (Центрального Банка). Работайте через МОФТ – и получайте компенсацию части комиссии/спреда за каждую сделку!

Жижилев В.И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг

Эту книгу можно рассматривать, как введение в современную теорию и практику спекулятивной деятельности на финансовом рынке, базирующуюся на использовании методов кибернетики для выработки стратегии инвестирования. Основная задача данного произведения состоит в синтезе оптимального управления портфелем финансовых инструментов по критерию максимизации прибыли (дохода) инвестора на вложенные средства.

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

3.4.4.2.2. Спекулятивные стратегии, предполагающие совместное проведение операций на спотовом и фьючерсном рынках

Стратегии указанного типа предусматривают проведении спекуляций на базисе. Базисом фьючерсного контракта называется разница между текущей спотовой ценой актива и соответствующей фьючерсной ценой. Напомним, что фьючерсная цена актива – это цена его поставки, которая зафиксирована во фьючерсном контракте.

Базис = Текущая цена (спот) – Фьючерсная цена

Как видно из формулы 3.4, в зависимости от того, выше фьючерсная цена актива или же ниже его спотовой цены, базис может быть отрицательным или же положительным. Поскольку к моменту истечения срока действия контракта его фьючерсная цена равна спотовой цене, то базис становится равным нулю.

Однако, до момента истечения срока действия контракта возможны самые разные комбинации в значениях фьючерсной и спотовой цены и, следовательно, в значениях базиса. Именно это обстоятельство позволяет строить различные стратегии извлечения прибыли за счёт торговли базисом.

Торговля базисом предусматривает совместное проведение операций на спотовом и фьючерсном рынках. Варианты возможных операций сводятся к следующим инвестиционным стратегиям:

1) Покупка базисного актива на спотовом рынке и одновременная продажа на него фьючерсного контракта;
2) продажа (взятого взаймы) актива на спотовом рынке и одновременная покупка на него фьючерсного контракта.


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


Результаты применения указанных выше инвестиционных стратегий, в зависимости от состояния базиса, приведены в табл. 3.3 и 3.4:

Стратегия – покупка актива на спотовом рынке, продажа контракта на фьючерсном рынке.

Стратегия – продажа актива на спотовом рынке, покупка контракта на фьючерсном рынке.

Риск сужения или расширения базиса, который сопровождается выигрышами или же потерями, называется базисным риском.

Говорят, что лица, выполняющие совместные операции с активами на спотовом и фьючерсном рынках спекулируют на базисе.

В заключение отметим, что все рассмотренные выше фьючерсные стратегии носят описательный характер. Попытка количественного рассмотрения динамических стратегий, которые будут обеспечивать извлечение потенциально возможной для фьючерсного рынка прибыли, будет предпринята нами в разделе 7 книги.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика