РАЗДЕЛ 5. Концептуальная модель срочного и спотового рынка ценных бумаг
В указанном разделе показано, что, если инвестор хочет получать на финансовом рынке не просто прибыль, а намерен извлечь всё то, что потенциально может предоставить рынок, необходимо строить математические модели. Любой математической модели должна предшествовать понятная на уровне здравого смысла концепция, которая потом уже может быть сформулирована в математических терминах.
Показано, что с информационной точки зрения финансовый рынок отражается через котировки обращающихся на нём финансовых инструментов, которые в общем виде можно рассматривать как возможные реализации векторного случайного процесса.
Сформулирована задача извлечения потенциально возможной для финансового рынка прибыли как задача оптимального управления денежными ресурсами в условиях стохастической «природы» рынка. В качестве модели «природы» предложено рассматривать векторный случайный процесс, с которым на математическом уровне можно отождествить процесс функционирования рынка ценных бумаг.
|
