РАЗДЕЛ 7. Введение в современную теорию финансовых спекуляций
Настоящий раздел занимает центральное место в книге. Это связано, прежде всего, с тем, что впервые инвестиционная и спекулятивная деятельность на финансовом рынке рассматриваются в рамках методологии кибернетики и, в частности, в рамках теории оптимального управления динамическими системами. Такой подход позволяет сделать качественный скачок в решаемых задачах и перейти от «оптимизации» портфеля финансовых инструментов (это делается в рамках классической «теории оптимального портфеля» Г.Марковица) к задачам «оптимального управления» им.
Под управлением портфелем понимается динамическая процедура принятия инвестиционных решений в функции времени. В разделе показано, как можно строить математические модели финансовых инструментов и формулировать задачу извлечения потенциально возможной для финансового рынка прибыли, чтобы для её решения можно было бы привлекать самые мощные математические методы, развитые в теории оптимального управления.
Автор убеждён в том, что в основе любой прикладной «теории», в частности по оптимальному управлению спекулятивным портфелем, на первом месте всегда должен стоять здравый экономический смысл, который потом уже может быть облечён в ту или иную математическую форму. Именно от здравого смысла ведётся изложение всей «теории», что позволяет надеяться, что её сущность будет доступна и понятна любому заинтересованному читателю.
|
