10.7. Алгоритм максимизации прибыли на рынке FOREX и условия беспроигрышной торговли
Из рассмотренной выше задачи оценивания прибыли в торговле на рынке FOREX легко видеть, что формирование прибыли – это сложный стохастический процесс, результаты которого зависят как от случайных процессов курсовой динамики валют, так и от случайных процессов формирования оценок этих процессов. Получаемые в процессе прогнозирования оценки максимальных и минимальных курсов валют могут являться для трейдера сигналами по «входу» в рынок и «выходу» из него.
Все торговые решения, таким образом, могут приниматься трейдером только по статистическим данным, а это значит, что принимаемые им решения будут дополнительно содержать известные из математической статистики ошибки 1-го и 2-го рода. Из сказанного выше следует, что на процесс формирования прибыли в торговле оказывает влияние не только статистика случайных процессов курсовой динамики и их оценок, но и собственно решающее правило в виде алгоритма принятия торговых решений.
Таким образом, получаемая трейдером прибыль – это сложное статистическое явление, являющееся итогом сложившейся рыночной ситуации и случайных результатов её статистического прогнозирования. Кроме того, прибыль будет зависеть также от выбранною грейдером детерминированного или же стохастического правила принятия решений.
Под алгоритмами извлечения прибыли на рынке FOREX понимается совокупность возможных алгоритмов статистического прогнозирования курсов валют, в их сочетании с алгоритмами принятия торговых решений.
Уже из этого определения следует неограниченное разнообразие возможных алгоритмов извлечения прибыли. Если говорить о задаче максимизации прибыли, то круг возможных алгоритмов существенно сужается. Это становится возможным, если в качестве алгоритмов прогнозирования использовать только алгоритмы, которые обеспечивают минимально возможную ошибку прогнозирования. В указанной ситуации результат торговли на рынке FOREX будет зависеть только от выбранного правила принятия торговых решений. Правила принятия решений, как мы отмечали выше, также опираются на статистическую информацию, и возможных правил принятия решений может быть также неограниченное множество. Далее мы ограничимся рассмотрением простого детерминированного алгоритма принятия торговых решений, обеспечивающего, по нашему мнению, извлечение максимально возможной прибыли.
Алгоритм
Исходные предположения
Пусть у трейдера на момент принятия решений об открытая позиции («короткой» или «длинной») имеется только два вида информации:
а) априорная информация в виде результатов прогнозирования минимальных и максимальных курсов соответствующих валют;
б) текущая информация «куплю-продам» на мониторах той или иной информационной системы и уточняемая маркет-мейкером по запросу трейдера.
Никакой другой информацией (в том числе о том, какая модельная ситуация типа (а)...(е) на рис 10.8 в будущем сложится на рынке) трейдер не обладает.
Какой здесь может быть использован алгоритм торговли (принятия решений)?
Прежде, чем рассматривать собственно алгоритм, укажем на основной постулат, на котором он основан, а именно – трейдер должен верить результатам прогнозирования.
В алгоритме принятия решений присутствуют ДВА узловых момента: «Вход в рынок» и «Выход из рынка», которые и будут определять эффективность торговли. Рассмотрим их подробнее.
«Вход в рынок»
Допустим, что интервал между оценками максимума и минимума курса конкретной валюты составляет 100 пунктов. Тогда трейдером этот (или любой другой) интервал принимается за 100%. Если опираться на результаты статистического прогиозирования, то «вход» в рынок возможен или из прогнозируемого максимума курса валюты (открытие «короткой» позиция) или же из прогнозируемого минимума (открытие «длинной» позиции). Ещё до того, как трейдер станет наблюдать за рынком и принимать какие-либо решения (решения может принимать также «автомат» в виде компьютерной программы), он заранее может принять для себя критерии «входа» в рынок и симметричные этим критериям правила «безубыточной торговли», например:
- если текущий курс валюты войдет в «коридор» плюс-минус 10% (в рассматриваемом примере это 10 пунктов) относительно спрогнозированного максимума, то трейдер открывает «короткую» позицию;
- если текущий курс валюты войдет в «коридор» плюс-минус 10% (в нашем примере это 10 пунктов) относительно спрогнозированного минимума, то трейдер открывает «длинную» позицию.
Заметим, что отмеченные выше события не могут наступить одновременно.
Правила безубыточной торговли:
- правило «безубыточной торговли» при открытой «короткой» позиции – это мгновенное её закрытие при выходе текущего курса валюты «вверх» за пределы коридора принятия решений;
- правило «безубыточной торговли» при открытой «длинной» позиции – это немедленное её закрытие при выходе текущего курса «вниз» за пределы коридора принятия решений.
ПРИМЕЧАНИЕ. Необходимо отметить, что «мгновенного» выхода из рынка на практике добиться трудно. Это может быть связано, например, с «проскальзованием» котировок к моменту исполнения приказа трейдера, а также по другим причинам. Однако понесённые трейдером убытки в указанном случае будут несоизмеримо меньше тех, которые он мог бы понести в случае оставления своей позиции открытой, когда рынок уже идёт против него.
Поэтому незначительные убытки трейдера, при закрытии им своей позиции при неблагоприятном для него развитии рыночной ситуации, мы относим к разряду «финансового трения» и ими пренебрегаем.
Выше мы рассмотрели возможные правила «входа» в рынок. Для того чтобы извлечь прибыль, надо сформулировать для трейдера (или же «автомата» в виде компьютерной программы) непротиворечивые и конкретные условия «выхода» из рынка.
«Выход из рынка»
Этот вопрос более сложный, чем условия «входа» в рынок и он может допускать многовариантность решений. Рассмотрим ниже один из вариантов возможного не противоречивого решения указанного вопроса.
Пусть позиция трейдера («короткая» или «длинная») уже открыта. Убытков по торговле быть не может, так как при любом неблагоприятном развитии событий будет работать «правило безубыточной торговли» (см. выше). Раз это так, то нам остается рассмотреть только ситуации, когда рынок «топчется на месте», тогда надо просто выждать, или же движется в направлении получения трейдером прибыли. Какой выбрать критерий для закрытия позиции?
Единственный имеющийся у нас ориентир для закрытия позиции – это спрогнозированный минимум при открытой «короткой» позиции, и спрогнозированный максимум, при открытой «длинной» позиции. В указанной ситуации у нас имеется только два варианта возможных действий:
- если у трейдера слабые нервы, то он может зафиксировать любую «значимую» для себя прибыль (например, 20-30 пунктов) путем закрытия ранее открытой им позиции;
- если трейдеру выдержки не занимать, то он может закрыть свою позицию «вблизи» спрогнозированного максимума при ранее открытой им «длинной» позиции или же «вблизи» спрогнозированного минимума при ранее открытой им «короткой» позиции.
Здесь присутствует самый трудный момент в принятии решений – что такое «вблизи» ранее сделанного прогноза для закрытия соответствующей позиции?
Дело в том, что прогноз для закрытия соответствующей позиции может никогда и не сбыться (смотри, например, случай (а) на рис. 10.8 – при ранее открытой «короткой» позиции и случай (б) на рис. 10.8 – при ранее открытой «длинной» позиции и другие случаи).
Как быть в подобных ситуациях?
Соответствующее возможное решение указанного вопроса нам видится в следующем.
Заранее нам не дано знать, какой сценарий развития событий ((a)...(е) на рис. 10.8) будет иметь место на самом деле. С другой стороны, для нас совершенно очевиден критерий извлечения прибыли, а именно – трейдер должен закрыть ранее открытую им позицию «как можно дальше» от точки её открытия.
Как можно дальше – это когда? Наверно тогда, когда текущая прибыль уже «устраивает» трейдера или же когда результаты последующего наблюдения за рынком показывают, что его прибыль «топчется на месте» или же начала убывать относительно уже достигнутого уровня (производная тренда курсовой динамики сменила свой знак). Тогда трейдер может сказать себе: ...«мое субъективное мнение состоит в том, что я согласен считать некоторую точку (достаточно «далеко» расположенную от точки открытия им позиции) точкой своего субъективного максимума (минимума) курса и ранее открытую позицию я буду закрывать». На самом деле эта точка закрытия позиции трейдером может и не совпадать с реальным максимумом (минимумом) курса валюты при последующем апостериорном анализе развития рыночной ситуации.
Таким образом, точкой «закрытия позиции» может быть субъективное мнение трейдера (если это компьютерная программа, то автора программы) о возможности и приемлемости закрытия ранее открытой позиции.
В описанной выше схеме алгоритма «выхода из рынка», безусловно, присутствуют элементы субъективизма. Само правило принятия решений подразумевает участие «человеческого фактора», когда человек, опираясь на тайные механизмы своего мышления, имеющиеся у него априорные знания о рынке, а также интуицию, может принимать более или менее правильные решения, близкие к «оптимальным».
Если же принятие решений о «выходе из рынка» полностью переложить на «автомат» (компьютерную программу), то здесь, по нашему мнению, надо проделать еще очень длинный путь математической формализации задачи, разработки конкретных алгоритмов, их «обучению» принятия правильных решений и т. д.
|
