Как продать с умом
— Значит, я просто звоню своему брокеру и прямо говорю ему: «Продайте все — дайте мне выбраться из этой петли,» — и дело сделано?
— Нет, вы должны попытаться продать их с умом.
— Не уверена, что вполне понимаю вас. Впрочем, в моем случае все, что у меня есть, — это всего лишь несколько акций. И они идут ко дну. Я устала и мне тошно смотреть, как они падают. — Она помолчала, сомневаясь, стоит ли продолжать, и наконец снова заговорила:
— Но в нашей семье все же есть некто, у кого действительно большой портфель. Ему девяносто лет и он не вполне здоров. Он не способен принимать такого рода решения без некоторой помощи. Плюс к тому, он упрям, как помесь мула с быком. Некоторыми пакетами акций он владеет уже — ну, не знаю, — может быть, лет 30 или 40. Если я скажу ему: «Продай все,» — я точно знаю, что он мне ответит — «Только через мой труп!»
— В каком он родстве с вами?
Линда ответила не сразу. Хотя она доверяла этому советнику, ей все же не хотелось пускаться в разговор о своей семье. Но речь шла о материнской линии ее семьи, поэтому она подумала, что это может быть и неплохо.
— Это мой дед, ему 91 год.
— Хорошо, — сказал консультант. — Вот что мы сделаем для него. Шаг первый: продайте сегодня самые ненадежные акции в Америке.
— Откуда мы узнаем, какие из них самые ненадежные?
— Из незаинтересованного и независимого источника.
— Где я его найду?
Консультант, казалось, несколько встревожился. Он попросил ее, со всей возможной деликатностью, отложить большую часть ее вопросов до тех пор, пока он не проведет ее через главные шаги. Затем они смогут рассмотреть и детали.
— На чем я остановился?
— Шаг первый.
— Правильно. Продайте акции самых ненадежных компаний. Если вы готовы сделать это немедленно, то у меня как раз есть список того, с чего вы можете начать. Вот он, видите? Тут есть названия, символы акций, биржи и рейтинги. Все они считаются очень ненадежными в связи с падением доходов и, может быть, даже предстоящим банкротством. Если у вас есть их акции, продайте их. Не ждите. (См. табл. 6.1.)
— Шаг второй. У вас, вероятно, есть и акции компаний, которые не попали в этот список. Через минуту я дам вам координаты пары независимых агентств по оценке рейтинга компаний, чтобы вы смогли связаться с ними и получить нужную информацию. Если рейтинг ваших акций низок, продайте и их. (См. табл. 6.2.)
— Шаг третий... — Консультант остановился и спросил свою клиентку, как скоро она собирается приступить к действиям, — на этой неделе, в следующем месяце? Она ответила, что не имеет ни малейшего представления. Может быть, немедленно, а может быть, и через несколько лет. Неясно даже, кто будет принимать эти решения и возможно ли будет в тот момент получить дополнительные консультации.
— Это затрудняет мою задачу дать вам конкретный совет, — признался он. — К тому времени, когда вы станете продавать, мы можем оказаться в минимальной точке падения акций или даже начнем подниматься! Поэтому позвольте мне просто показать вам только одну вещь, на которую я буду опираться в своих выводах, — нечто, чем вы сможете воспользоваться, если рядом не будет никого, чтобы помочь вам.
МЫ ВСЕ ЕЩЕ НАХОДИМСЯ НА МЕДВЕЖЬЕМ РЫНКЕ?
Если у вас есть доступ в Интернет, следуйте нижеследующим указаниям. Если у вас нет доступа в Интернет, ваш брокер должен помочь вам — либо следуя данным здесь указаниям, либо используя другую программу, которая даст аналогичную информацию.
Для начала откройте браузер с помощью Microsoft Internet Explorer, Netscape или AOL; затем сделайте следующее:
1. Перейдите на http://finance.yahoo.com.
2. В левом нижнем углу вашего экрана вы увидите сегодняшний график поведения рынка акций под заглавием «Резюме событий на рынке», а ниже — последние данные по основным фондовым индексам. Затем щелкните на «S&P 500».
3. На вашем экране появится график сегодняшнего поведения S&P 500. Под этим графиком отыщите строчку, которая начинается словом «Big» (“Большой”). После этого щелкните по «5y» (т.е. «пять лет»).
4. Появится график изменения S&P 500 за 5 последних лет. Посмотрите, где рынок сегодня и где он был три года назад. В большинстве случаев будет очевидно, в каком направлении он двигался последние три года.
5. Если вам непонятно, поищите, на несколько строчек выше этого графика текст, начинающийся словами: «Chart: Basic — Moving Average» (т.е. “График: Основное — скользящее среднее”). Щелкните на «Moving Average».
6. Теперь вы должны увидеть новый график S&P 500 с тремя линиями:
• голубая линия — это сам индекс S&P 500, график которого составлен по ежедневным ценам закрытия;
• красная линия показывает 50-дневное скользящее среднее значение S&P 500;
• зеленая линия показывает 200-дневное скользящее среднее значение S&P 500.
7. Спросите себя, что находится на этом графике — голубая линия (сам S&P) или зеленая (200-дневное скользящее среднее)?
• Если зеленая линия выше, то долгосрочный тренд на рынке, скорее всего (хотя и без гарантии!), и дальше будет направлен вниз. Это говорит нам о том, что да, мы все еще находимся на медвежьем рынке.
• Если же выше располагается голубая линия, то это следует рассматривать как указание на то, что рынок, возможно, поднимается. Внимание:
Одно это не должно быть вашим сигналом к тому, чтобы удерживать или продавать акции.
Внимание: веб-сайты могут изменить свое размещение в сети Интернет! Эта книга дает очень конкретные указания по использованию сегодняшних общедоступных веб-сайтов. Тем не менее эти сайты часто меняют свою структуру и расположение. Если это произойдет, вы должны будете соответственным образом внести исправления в свои шаги.
Он взял в руки большой желтый блокнот и передал ей. Она посмотрела на него, слегка нахмурившись, не понимая, что ей с ним делать.
— Главный вопрос, который вы должны все время задавать себе, заключается в следующем: «Находимся ли мы все еще в условиях медвежьего рынка?» Запишите это: «Мы все еще на медвежьем рынке?»
Она вытащила ручку и записала эти слова вверху страницы. Затем он слегка повернулся на своем стуле, чтобы видеть экран монитора своего компьютера.
И продиктовал ей серию шагов, останавливаясь после каждого, чтобы она успевала записывать. В результате у них получилась сравнительно простая схема.
— Это даст вам простой ответ «да» или «нет». Если схема говорит: «Да, это по-прежнему медвежий рынок,» то это означает, что вы должны продавать свои акции либо прямо сейчас, либо очень скоро.
— Даже если мои акции уже долго-долго шли вниз?
— Да. Нет ничего — за исключением стопроцентной ликвидации — что могло бы абсолютно воспрепятствовать дальнейшему падению цен ваших акций в течение еще некоторого времени. Нет ничего, на что вы могли бы рассчитывать, чтобы остановить ваши убытки. В любом случае, тот факт, что ваши акции устойчиво падают, означает, что вы находитесь в длительном тренде, направленном вниз, — тренде, в отношении которого вы должны согласиться с тем, что пока не будет доказано обратное, падение будет продолжаться.
— Шаг четвертый. Если этот показатель говорит «да, мы все еще на медвежьем рынке», звоните своему брокеру и начинайте продавать.
В отличие от большинства рейтингов, публикуемых исследователями-аналитиками Уолл-Стрит, эти источники являются независимыми от инвестиционных корпораций и свободны от конфликтов интересов. Конечно, одно это еще не гарантирует успеха, но может сильно повлиять на эффективность вашей деятельности. В условиях медвежьего рынка используйте эти рейтинги как руководство для принятия решения о том, акции каких компаний продавать первыми.
— Итак, я скажу ему продавать все немедленно, верно?
— Еще нет! Именно в этот момент приобретает особое значение «умная продажа». Если вы хотите быть ловким продавцом, тогда вы постараетесь избежать того, что называется «продавать в пропасть». Это бывает, когда рынок продолжает падать в тот момент, когда вы продаете, когда все стараются продать свои акции в то же самое время, что и вы.
— И где же решение?
— Немедленно продайте около половины, а затем дождитесь хорошего кратковременного подъема, прежде чем продать остаток.
— Хорошего кратковременного подъема? — переспросила она.
— Это было бы идеально, — сказал он, думая, что отвечает на вопрос. — Я хотел бы, чтобы вы продали свои акции в благоприятных рыночных условиях. Хотелось бы, чтобы вы избежали продажи в условиях паники или быстро меняющегося рынка.
Она не была удовлетворена его ответом.
— Позвольте мне перефразировать свой вопрос так: в некоторых областях моей сферы деятельности слово «кратковременный» может означать миллион лет, в то время как в других областях «долговременный» может означать миллисекунду. Мы не можем позволить себе швыряться терминами так свободно, как это делается на бирже. Мне нужно точное определение «кратковременного всплеска».
На этот раз, вместо того, чтобы позволить ей записывать, он пригласил ее обойти письменный стол и посмотреть на монитор компьютера. Она надела очки и, став позади него, наклонилась над его левым плечом.
— Ладно, назовем это пятым шагом, — сказал он. — Я пользуюсь инструментами, которые бесплатно доступны в Интернете. Если хотите, можете купить более изощренное программное обеспечение, но и то, что есть, нам прекрасно подойдет. Видите? Щелкните мышью вот здесь и вы получите данные по S&P 500 за последний год. Затем перейдите сюда, и вы увидите скользящие средние. Как только черная линия окажется ниже голубой, я бы определил такую ситуацию как
хороший кратковременный подъем. Это момент, когда вы начнете продавать. Скажете, что это слишком произвольно? Да, но это даст нам ту научность, которую вы ищете.
Когда она снова села, он вручил ей копию инструкций, которые он раньше приготовил для другого клиента. Вверху жирными буквами было написано: «Находится ли рынок на подъеме?»
— Если ответ окажется «да», — продолжал он, — то вы можете продать все с уверенностью. Если ответ будет «нет», тогда продайте сейчас половину, а вторую половину потом.
— Потом? Когда именно наступит это «потом»?
Проверяйте это ежедневно, если хотите. По крайней мере, еженедельно. Держите этот сайт открытым на экране, тогда при каждом подключении к Интернету все, что вам будет нужно, это щелкнуть по кнопке «Обновить» в Internet Explorer. Знаете, квадратик с двумя стрелочками, указывающими в противоположных направлениях?
— Да?
— Взгляните. Вот здесь. Видите? Вот этот между маленькими кнопками «На главную» и «Остановить». Просто щелкните по нему, а затем посмотрите сюда. Но помните, что это совершенно произвольно. Нет гарантии, что это сработает. Все это лишь для того, чтобы протянуть вам руку помощи.
— Вот здесь?
— Да... э... нет, подождите-ка минутку. Тут еще кое-что. Нет ли в портфеле у вашего деда акций компаний с малым объемом капитала или акций, спрос на которые невелик?
— Не думаю.
— Это хорошо, потому что их было бы труднее продать. Для этого вам пришлось бы поработать с вашим брокером.
— Думаю, что мне придется уволить его и проделать все самой в онлайне.
— Это, конечно, прекрасно, продавать в онлайне, но в такие времена как сейчас вам все же нужен брокер, чтобы помочь вам осуществить продажу в условиях паники на рынке и особенно, если у вас на руках есть акции, которые трудно продать. Если у вас много ценных бумаг, то вам, вероятно, будет нужно установить предельную цену, тот минимум, который вас устроит. Именно поэтому реальные живые брокеры могут вам помочь. Только не позволяйте им отговорить вас от продажи... или уговорить вас назначить слишком высокую цену, по которой вы их никогда не продадите.
Вернувшись домой, Линда тотчас позвонила Дюбуа и уволила его. Затем она передала мужу суть своего разговора с консультантом, и он остался им очень доволен. Он заявил, что с самого начала не доверял ее брокеру. Его родители и их родители учили его никогда не доверять брокерам, банкирам и любым дельцам по части финансов. Ему понравился этот новый парень, но Линда все еще была в шоке.
— Никак не могу поверить, что Дюбуа обманывал нас! — простонала она. Ответ Гэбриэла не очень ее утешил:
— Никогда не знаешь, кто еще нас обманывает и в чем именно они нам лгут!
НАХОДИТСЯ ЛИ РЫНОК В ФАЗЕ ПОДЪЕМА?
Вернитесь к тому месту, где закончилась предыдущая вставка «Мы все еще находимся на медвежьем рынке?». Ваш веб-браузер должен все еще быть открыт на странице Yahoo!, изображающей график S&P с самим индексом (голубая линия) и скользящие средние. (Если это не так, то повторите, пожалуйста, первые пять указаний в той вставке.) Далее проделайте следующие шаги:
1. Двумя строчками выше графика найдите слова «Hange (Интервал времени) 1d (1 день), 5d, 3m (3 месяца)…» и т.д. Щелкните мышью по «3m».
2. Вы увидите новый график, изображающий только три последних месяца динамики изменений индекса S&P 500. В строке, находящейся сразу же над графиком, найдите текст, начинающийся с «Moving Avg (Скользящее среднее): 5 | 10 | 20 |» и щелкните по «20».
3. На экране появится та же диаграмма, но на этот раз с дополнительной линией — черной, представляющей 20-дневное скользящее вреднее значение индекса S&P 500. Спросите себя, какая линия на графике располагается выше — голубая (представляющая собственно индекс S&P) или черная (20-дневное скользящее среднее)?
• Если выше находится черная линия, то это означает «нет, рынок не находится в фазе подъема». Позвоните своему брокеру и скажите: «Продайте на рынке половину моих акций. Зафиксируйте прибыль, а деньги пока оставьте на брокерском счете.»
• Если же черная линия находится ниже, то это означает «да, в данный момент рынок находится в фазе подъема». Позвоните своему брокеру и скажите: «Продайте на рынке мои акции. Зафиксируйте прибыль, а деньги пока оставьте на брокерском счете.»
Примечание: Дайте вашему брокеру приказ осуществить сделку с учетом (не ниже) назначенной вами минимальной цены продажи. В зависимости от ситуации, ваш брокер может порекомендовать вам несколько более высокий или более низкий уровень цены продажи. Может быть, это окажется разумно — при условии, что рекомендуемая им предельная цена не отклоняется более, чем, скажем, на 5% от цены самой последней сделки. Тем не менее, дайте четко понять своему брокеру, что хотя вам не принципиально время и уровень цен при продаже, вы не допустите отклонения от вашей главной цели — продать свои акции как можно скорее или как только позволят условия рынка.
Для большего удобства включите эту веб-страницу в «Избранное».
|
