Главная Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи Торгуемые инструменты Торговые стратегии Лучшие брокеры
Лучший Форекс-брокер Альпари
МакМиллан Л.Дж. МакМиллан об опционах

В этой книге – здравый смысл, житейская мудрость и ключ к постоянному опережению рынка средним инвестором. Именно поэтому стремящиеся к успеху опционные трейдеры, институциональные инвесторы и портфельные менеджеры сделали книгу «Опционы в качестве стратегических инвестиций» бестселлером. Теперь Лоренс Дж. МакМиллан, ведущий в США эксперт в области опционов, написал свое новое руководство по стратегиям опционной торговли.

Какой  Форекс-брокер  лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделайте  свой выбор!

Покупка опционов колл для защиты короткой акции

Короткая продажа акции часто считается усложненной стратегией, потому что теоретически сопутствующие ей риски неограниченные. Акция может вырасти в цене и вызвать крупные убытки. Хотя обычно трейдер может ограничить свой риск стоп-лосс-приказами или постоянным отслеживанием рынка, иногда для короткого продавца лучше знать с уверенностью, что его убытки ограничены даже в случае мощного роста акции. Он может решить задачу ограничения своих убытков, просто купив колл, вероятно, “вне денег”, против своей короткой акции. Тогда даже в случае предложения о выкупе акций по высокой цене при поглощении компании его убытки будут ограничены с верхней стороны. Таким образом, длинный колл действует в качестве страховки против крупных убытков для короткого продавца почти так же, как описанные в предыдущем разделе убытки покупателя акции были ограничены наличием опциона пут.

График прибылей позиции из длинного опциона колл и короткой акции представлен на Рисунке 2.4. Заметьте, его форма аналогична таковой графика простого владения опционом пут. Таким образом, длинный пут эквивалентен длинному колл и короткой акции. В результате данная стратегия известна как синтетический пут.


Знаете ли Вы, что: у брокера валютного рынка ForexClub имеются клиенты, заработавшие более 1 млн. долларов прибыли.


Фактически, как только появились биржевые опционы, а три последующих за этим года в листингах были только опционы колл, единственный способ, с помощью которого можно было иметь большой потенциал прибыли в нижней стороне рынка при ограниченном риске, состоял в использовании этой стратегии: длинный колл/короткая акция. Даже когда в 1976 году впервые в листингах появились опционы пут, торги ими велись на акции лишь 25 компаний. Если вы хотели получить позицию, подобную владению длинным опционом пут по любой из других акций, имеющих в обращении опционные контракты, вам все еще приходилось продавать акцию коротко и одновременно покупать колл.

Данная стратегия использовалась очень широко, особенно профессионалами и арбитражерами, а ее название укоротили просто до «синтетик» («synthetic»). Если говорилось, что «делались синтетики», то имелось в виду создание крупной позиции из коротких акций и длинных опционов колл, либо с целью получения арбитражной прибыли за счет процентов, зарабатываемых на короткой продаже, и/или с целью получить прибыль на крушении цены акции. Сегодня, поскольку у всех акций с биржевыми опционами имеются опционы колл и путы, данная стратегия не используется так широко.

Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика