Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры
Крупнейшие фондовые биржи Стратегии биржевой игры Лучшие биржевые брокеры

Инвестируйте в выдающиеся компании через проверенного брокера «RoboForex»! Доступ к американскому фондовому рынку с депозитом – от $100. Возможность торговать более чем 3000 реальных акций и более чем 8000 CFD-контрактов на акции.

О'Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами

Книга является переводом уникальных учебных пособий: лекций и торговых сессий базового курса международной компьютерной учебной программы FAST – Financial Analysis and Security Trading (Финансовый анализ и торговля ценными бумагами), разработанной в бизнес-школе УКМ – Университета Карнеги Меллон (Питтс-бург, США).

Какой брокер лучше?         Альпари         Just2Trade         R Trader         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Какой брокер лучше?   Just2Trade   Альпари   R Trader

2.6. Вид границы

Если мы найдем решение задачи минимизации риска в большом диапазоне ожидаемых доходностей, то увидим, что граница имеет форму “пули”. Интуитивное понимание, почему граница имеет именно такую форму, можно получить, рассмотрев случай двух типов акций. Предположим, имеются два вида акций с ожидаемой доходностью E(r1) и E(r2), стандартными отклонениями σ1 и σ2 и ковариацией σ12. Если мы рассмотрим комбинацию из α акций первого типа и (1 – α) второго, ожидаемая доходность портфеля αE(r1) + (1 – α)E(r2) будет находиться где-то между E(r1) и E(r2). Стандартное отклонение портфеля равно


Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.


Для того чтобы граница имела выпуклую форму, требуется, чтобы стандартное отклонение портфеля было меньше линейной комбинации ασ1 + (1 – α)σ2 при 0 < α < 1 и больше – при α < 0 или α > 1. Другими словами, мы должны проанализировать неравенство

Возводя обе части в квадрат и упрощая, получим

Величина ρ12 = σ121σ2 называется коэффициентом корреляции (correlation coefficient). В теории вероятностей доказываются неравенства – 1 ≤ ρ12 ≤ 1 для любых случайных величин. При -1 < ρ12 < 1 мы получаем требуемое неравенство:

если 0 < α < 1, или

если α < 0 или α > 1. Если же ρ12 = 1 или ρ12 = –1, то граница может быть кусочно-линейной. Мы, однако, не будем всерьез рассматривать этот вырожденный случай.
Содержание Далее

Как начать торговать на фондовой бирже

Яндекс.Метрика