Как начать торговать на фондовой бирже Виды бирж Крупнейшие фондовые биржи мира Торгуемые инструменты Как стать успешным спекулянтом Торговые стратегии Лучшие брокеры Forex Лучшие биржевые брокеры
Альпари
Вайн С. Инвестиции и трейдинг

Финансовый рынок – это информационные джунгли с постоянно возникающими опасностями, возможностями, заблуждениями и открытиями. Как увеличить шансы на выживание и получение прибыли? На какие методы анализа можно полагаться? Какие риски приемлемы? Какие стратегии вероятнее всего приведут к успеху? Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка», отвечает на эти вопросы и позволяет читателю сформировать индивидуальный стиль трейдинга.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Содержание

ВСТУПЛЕНИЕ
Часть 1. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РЫНКА
Глава 1.1. ФИНАНСОВАЯ ТЕОРИЯ И ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
1. Проблемы теории фундаментального анализа

2. Проблемы теорий, господствующих в сфере финансов
Теория эффективного рынка

Теории управления портфелем
Теории, объясняющие поведение валют
3. Проблемы моделирования
Проблемы, связанные с информацией

Реакция рынка на неожиданную информацию
Проблемы процесса нахождения модели для прогнозирования
Критический обзор методов, используемых в прогнозировании поведения цен облигаций и акций
Модели, используемые для прогнозирования цен акций
4. Проблемы фундаментального анализа, связанные с общими вопросами методологии и ожиданий
Проблемы фундаментального анализа, связанные с факторами, не зависящими или зависящими от инвесторов

Проблемы в использовании фундаментального анализа, связанные с факторами, зависящими от инвесторов
5. Выводы: проблемы фундаментального анализа и оптимизация его использования
Проблемы использования фундаментального анализа

Оптимизация использования фундаментального анализа
Глава 1.2. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
1. Объяснение понятий технического анализа с точки зрения фундаментального аналитика

2. Прогнозирование поведения рынков (на основании вышеизложенного материала)
3. Выводы: возможности технического анализа
Глава 1.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ
1. Характеристика ликвидности как фактора, влияющего на цены рыночных активов

2. Факторы, определяющие ликвидность
Объективные факторы, воздействующие на ликвидность
Субъективные факторы, воздействующие на ликвидность
3. Влияние уровня волатильности рынков на ликвидность
4. Отражение взаимодействия финансовых потоков на графиках динамики цен при техническом анализе
5. Практическое применение концепции ликвидности для объяснения поведения рынков
6. Выводы: значение анализа ликвидности для прогнозирования цен активов
Глава 1.4. СРАВНЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО И ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ЦЕН И СХЕМЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РАЗНЫХ ТИПОВ АНАЛИЗА
1. Сравнение эффективности фундаментального и технического анализа для прогнозирования цен

2. Практические аспекты взаимодействия разных типов анализа
Оптимизация использования фундаментального анализа

Взаимодействие фундаментального и технического анализа и анализа ликвидности на практике
3. Возможные схемы взаимодействия разных подходов к инвестициям
Часть 2. ПСИХОЛОГИЯ ИНВЕСТОРОВ
Глава 2.1. ПОВЕДЕНЧЕСКИЕ ФИНАНСЫ О ПРЕДПОСЫЛКАХ, ЗАЛОЖЕННЫХ В СОЗНАНИИ ЛЮДЕЙ
1. Познавательный диссонанс

2. Первоначально выявленные эвристики и отклонения
3. Эвристики и отклонения, выявленные позже
Глава 2.2. ТЕОРИЯ ВОЗМОЖНОСТЕЙ (PROSPECT THEORY)
Глава 2.3. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРИЧИН НЕРАЦИОНАЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ
Глава 2.4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫВОДОВ ТЕОРИИ ПОВЕДЕНЧЕСКИХ ФИНАНСОВ ДЛЯ ОБЪЯСНЕНИЯ ПОВЕДЕНИЯ ИНВЕСТОРОВ
1. Практические аспекты теории поведенческих финансов

2. Использование теории поведенческих финансов для повышения эффективности инвестирования
3. Отклонение из-за позитивной реакции на неопределенность
4. Экспериментально подтвержденные особенности поведения инвесторов на рынке
5. Взаимосвязь фактора ликвидности и психологии рынков
Глава 2.5. КАТЕГОРИИ, ОБСУЖДАЕМЫЕ В КОНТЕКСТЕ ТОРГОВЛИ
1. Риск
Личностные факторы в оценке риска

Теоретический подход к персонализации риска
2. Удача
Здравый смысл
Интуиция
Терпение
3. Опыт, знание истории и рациональность
Опыт

Знание истории
Рациональность
4. Прогнозирование
5. Психологические «комплексы», полезные для успеха
Часть 3. БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Глава 3.1. ПОДГОТОВКА К ТОРГОВЛЕ
1. Бизнес-план

2. Подготовка к торговле новым активом, инструментом или с новым контрагентом
Глава 3.2. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ РЕСУРСАМИ
1. Измерение результатов
Простые показатели

Индексирование
Коэффициент Шарпа
2. Структурирование позиций
Размер позиции
Вход в позицию
Выход из позиции – стоп-аут
Глава 3.3. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
1. Типы рисков и общие соображения

2. Риск-менеджмент
Количественные аспекты риск-менеджмента

Качественные аспекты риск-менеджмента
Часть 4. ОПЦИОНЫ
Глава 4.1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ОПЦИОНОВ
1. Ключевые термины

2. Стили опционов
3. Графики опционов
4. Типы опционов в зависимости от соотношения текущей цены базового актива и цены исполнения
5. Базовые опционные стратегии
6. Термины, используемые в торговле
7. Сложные опционные стратегии
8. Терминология, используемая при торговле спрэдами и диапазонными форвардами
Глава 4.2. ПАРАМЕТРЫ РИСКА ОПЦИОНОВ
1. Допуски в моделях расчетов премии опционов

2. Дельта
Основные свойства дельты

Дельта стратегий
3. Волатильность
4. Вега
5. Тета
6. Гамма
7. Влияние процентных ставок на расчет цен опционов и опционных стратегий. Ро. Американские и европейские опционы
Принцип паритета опционов пут и кол

Свойства формулы опционного арбитража
«Синтетические позиции»
Ро
Глава 4.3. ДИНАМИЧЕСКОЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПЦИОНОВ
1. Базовые принципы хеджирования

2. Динамическое хеджирование стратегий
Часть 5. ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ В НАПРАВЛЕННОЙ ТОРГОВЛЕ
Глава 5.1. МИНИМАЛЬНЫЙ ОБЪЕМ ЗНАНИЙ, ОБЯЗАТЕЛЬНЫЙ ДЛЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ОПЦИОНОВ

1. Как сделать приблизительный расчет цены опциона?
Приблизительная формула подсчета волатильности
Почему инвесторы не становятся добычей маркетмейкеров
Приблизительные формулы подсчета премий опционов
2. Понимание изменения стоимости портфеля опционов во времени
3. О чем должен помнить каждый пользователь опционов
Глава 5.2. ОСМЫСЛЕНИЕ ДОСТОИНСТВ И НЕДОСТАТКОВ РАСПРОСТРАНЕННЫХ СТРАТЕГИЙ
1. Кол и пут, «покрытые» стратегии
Использование колов и путов на неликвидных рынках
2. Вертикальный спрэд
3. Горизонтальный спрэд
4. Стрэдл
5. Стрэнгл
6. Диапазонный форвард
7. «Альбатрос»
8. Пропорциональный спрэд
9. Поведение синтетических опционов
10. Поведение вертикальных спрэдов и частично закрытых «бабочек», поэтапное вхождение в позиции (legging)
11. Короткий пропорциональный вертикальный спрэд и бэк-спрэд
12. «Горизонтальная бабочка»
13. Прочие стратегии
Глава 5.3. ЗАЩИТА И РАЗВИТИЕ УСПЕХА ОПЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ, НЕ ЗАХЕДЖИРОВАННЫХ БАЗОВЫМ АКТИВОМ
1. Подготовительный этап выбора стратегии
2. Три ключевых принципа инвестирования в незахеджированные позиции
3. Определение «переносов»
4. Стратегии «защиты» и «нападения»
Преобразование длинных позиций кол/пут

Преобразование приобретенных вертикальных спрэдов
Преобразование проданных вертикальных спрэдов
Построение пропорциональных спрэдов на практике
5. Принципы работы с пропорциональными спрэдами
Пример альтернатив защиты пропорционального спрэда
Диапазонный форвард
Продажа «бабочек»
6. Психологические аспекты работы со спрэдами
Глава 5.4. СТРАТЕГИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
1. Влияние ставок РЕПО/дивидендов на премию опционов

2. Влияние изменений форвардных ставок на дельту опциона
3. Влияние изменений процентных ставок на цену опционов
4. Опционы американского стиля
Торговля опционами американского стиля
Глава 5.5. ТОРГОВЛЯ ОДНОДНЕВНЫМИ ОПЦИОНАМИ
Часть 6. СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ, СОСТОЯЩЕГО ИЗ БАЗОВЫХ АКТИВОВ
Глава 6.1. БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ
1. Цели хеджирования

2. Базовые альтернативы хеджирования
3. Выбор срока и цены исполнения для хеджирования
Глава 6.2. СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ
Часть 7. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В ТОРГОВЛЕ И ИНВЕСТИЦИЯХ
Глава 7.1. КОММЕНТАРИИ К ТЕХНИЧЕСКОМУ АНАЛИЗУ.
. Общие соображения

2. Тенденции и каналы
3. Скользящие средние
4. Методы выстраивания точек отсчета
5. Взвешивание
6. Измерители силы тенденции цен, осцилляторы
Осцилляторы
7. Конфигурации разворота
8. Точки разворота
9. Параболический стоп-аут (parabolic)
10. Конфигурации продолжения
11. Волны Эллиотта
Первая стадия изучения — общая характеристика волн
Вторая стадия изучения — структура основных волн импульса
Третья стадия — соотношения Фибоначчи
12. Японские свечи
Глава 7.2. СЦЕНАРИИ ПОВЕДЕНИЯ РЫНКА И ОПЦИОНЫ
1. Использование опционов как основной позиции

2. Использование опционов в дополнение к основной позиции в базовом активе
3. Торговля посредством поэтапного вхождения
Глава 7.3. ТОРГОВЛЯ НА ТЕХНИЧЕСКИХ КОНФИГУРАЦИЯХ С ПОМОЩЬЮ ОПЦИОНОВ
1. Конфигурации, основанные на диапазоне цен

2. Конфигурации разворотов
3. Быстрая тенденция
4. Опционные стратегии, основанные на волнах Эллиотта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Приложение 1. НЕКОТОРЫЕ ДРУГИЕ ДЕРИВАТИВЫ: ФОРВАРДЫ, ФЬЮЧЕРСЫ И СВОПЫ
1. О деривативах

2. Фьючерсы
Рынки фьючерсов
Ценообразование фьючерсных контрактов
Кривая цен: контанго и бэквордация
3. Форварды
Валютный форвард
Расчет форвардных ставок
4. Свопы
Валютный своп
Свопы на сырье и процентные ставки
5. Проведение сделок с валютными форвардами и свопами на практике
Приложение 2
1. Введение в экзотические опционы

2. Стратегии и комбинированные опционы на базе экзотических опционов
ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ


Для реальной торговли акциями рекомендую Zerich (от $5 тыс. – Америка, от 30 тыс. руб. – Россия). Если не позволяет депозит – CFD-контракты на амер. акции от RoboForex (на счете типа «Stock» доступно более 8400 америк. акций и ETF): от $100. Рынок Forex: для инвесторовАльпари; для трейдеровАльпари либо Exness. – примеч. главного админа (актуально на 18.09.2017 г.).


Скачать книгу целиком Читать

Alpari
Как начать торговать на фондовой бирже
Яндекс.Метрика